Panggilan Fidusiari
Apakah Panggilan Fidusiari?
Panggilan fidusiari sangat serupa dengan membeli pilihan panggilan biasa, dengan satu-satunya variasi ialah nilai semasa harga mogok (jumlah keseluruhan yang perlu dibayar semasa latihan) akan dilaburkan dalam akaun tanpa faedah tanpa risiko .
Panggilan fidusiari ialah strategi perdagangan yang boleh digunakan oleh pelabur, jika mereka mempunyai dana, untuk mengurangkan kos yang wujud dalam melaksanakan pilihan panggilan. Ia boleh menjimatkan kos kepada pelabur dengan syarat mereka mempunyai wang tunai yang diperlukan untuk menggunakan strategi ini.
Memahami Panggilan Fidusiari
Memasukkan perkataan fidusiari dalam menggambarkan strategi ini boleh menjadi agak mengelirukan, tetapi konsepnya sangat sesuai dengan semangat maksud perkataan itu.
Katakan pelabur ingin membeli sejumlah saham. Mereka mempunyai dana yang diperlukan untuk membeli saham yang dikehendaki; walau bagaimanapun, daripada menggunakan semua dana yang ada untuk membeli saham tersebut secara langsung, mereka membeli panggilan ke atas saham tersebut. Dengan berbuat demikian, mereka meletakkan sebahagian kecil daripada wang untuk membayar premium yang diperlukan berbanding dengan saham sebenar. Baki dana itu kemudiannya dilaburkan dalam akaun tanpa risiko, atau berisiko sangat rendah, berfaedah (biasanya pasaran wang t ). Pelabur bertanggungjawab ke atas usaha wajar yang diperlukan untuk memastikan semua pengaturan adalah betul dan wang akan tersedia untuk melaksanakan pilihan jika itu adalah keputusan yang logik.
Apabila opsyen tamat tempoh, nilai akaun berfaedah sepatutnya cukup untuk menampung, atau membayar sebahagiannya, kos melaksanakan opsyen tersebut (membeli saham ditambah premium yang dibayar), jika pemegang opsyen memilih untuk berbuat demikian. Sebaliknya, jika pemegang opsyen memutuskan untuk membiarkan opsyen tamat tempoh, maka mereka masih akan mempunyai apa-apa faedah yang mereka peroleh untuk membayar kos premium yang dibayar untuk memulakan strategi ini. Selain itu, dana mereka tersedia untuk peluang pelaburan seterusnya.
Sudah tentu, panggilan fidusiari memerlukan pelabur mempunyai wang tunai yang tersedia untuk diikat dalam akaun bebas risiko sehingga tamat tempoh pilihan. Kebanyakan panggilan fidusiari adalah berdasarkan pilihan Eropah,. yang hanya boleh dilaksanakan apabila tamat tempoh. Strategi ini juga boleh dilakukan dengan pilihan Amerika jika pelabur boleh menganggarkan masa untuk melaksanakan opsyen dengan munasabah. Pelabur juga mesti memadankan kematangan akaun bebas risiko dengan tarikh jangkaan untuk melaksanakan pilihan.
Panggilan Fidusiari lwn. Panggilan Berbumbung
Kedua-dua panggilan fidusiari dan panggilan tertutup adalah strategi pilihan yang mengehadkan risiko. Kedua-duanya menjamin bahawa jika pemegang melaksanakan pilihan, akan ada aset, tunai atau saham saham pendasar, sedia tersedia untuk penghantaran. Tidak akan ada risiko pasaran tambahan yang terlibat kerana kedua-dua pihak tidak perlu terlibat dalam urus niaga pasaran terbuka. Walau bagaimanapun, panggilan fidusiari ialah pilihan yang dibeli oleh pelabur manakala panggilan tertutup ialah pilihan yang dijual, atau bertulis,. oleh pelabur.
Panggilan fidusiari menambah tahap keselesaan untuk pelabur kerana tidak akan ada ketidakpastian tentang dana yang tersedia untuk melaksanakan pilihan. Ini berbeza dengan panggilan tertutup, di mana pelabur sudah memiliki saham. Selain itu, panggilan tertutup ialah strategi menjana keuntungan yang memperoleh pendapatan dengan mengorbankan mengehadkan potensi peningkatan untuk saham yang dipegang.
Panggilan Fidusiari dan Letak Pelindung
Profil pembayaran untuk panggilan fidusiari dan peletakan perlindungan adalah sangat serupa. Dengan panggilan fidusiari, anda bermula dengan jumlah bebas risiko dan pilihan panggilan. Dengan meletakkan pelindung, anda bermula dengan stok sebenar dan pilihan jual. Jika harga saham asas meningkat di atas harga mogok, anda menjual aset bebas risiko anda dan membeli saham pada harga mogok dengan panggilan itu. Keuntungan anda ialah perbezaan antara harga mogok dan nilai pasaran tolak jumlah yang anda bayar untuk panggilan tersebut.
Dengan put, anda sudah memiliki saham, jadi jika mereka rally, anda biarkan put tamat tempoh tidak bernilai. Anda mempunyai saham yang dinilai pada harga pasaran yang lebih tinggi tolak premium yang anda bayar untuk meletakkan.
##Sorotan
Panggilan fidusiari boleh digunakan untuk mengurangkan kos yang wujud dalam melaksanakan pilihan panggilan.
Panggilan fidusiari adalah serupa dengan tawaran perlindungan dari segi profil untung/ruginya.
Panggilan fidusiari ialah kedudukan panjang yang diubah suai menggunakan pilihan panggilan dan kedudukan tanpa risiko dalam instrumen yang mempunyai faedah.
