Güven Çağrısı
Güven Çağrısı Nedir?
Güvene dayalı bir çağrı, normal bir çağrı seçeneği satın almaya çok benzer; tek değişiklik, kullanım fiyatının bugünkü değerinin ( uygulamada vadesi gelen toplam tutar) risksiz faiz getiren bir hesaba yatırılmasıdır.
bir çağrı seçeneğini kullanmanın doğasında bulunan maliyetleri azaltmak için kullanabileceği bir ticaret stratejisidir . Bu stratejiyi uygulamak için gerekli nakit paraya sahip olmaları koşuluyla, yatırımcı için uygun maliyetli olabilir.
Güven Çağrılarını Anlama
mütevelli kelimesini dahil etmek biraz yanıltıcı olabilir, ancak kavram, bu kelimenin ne anlama geldiğiyle çok uyumludur.
Diyelim ki bir yatırımcı belirli bir miktarda hisse senedi almak istiyor. İstenen hisseleri satın almak için gereken fonlara sahipler; ancak, bu hisse senedini doğrudan satın almak için mevcut tüm fonları kullanmak yerine, hisse senedi üzerinden çağrı satın alırlar. Bunu yaparken, gerçek hisselere kıyasla gerekli primleri ödemek için paranın bir kısmını koyarlar. Fonların geri kalanı daha sonra risksiz veya çok düşük riskli faiz getiren bir hesaba (genellikle para piyasası t ) yatırılır. Yatırımcı, tüm düzenlemelerin uygun olduğundan ve mantıklı sonuç buysa seçeneği kullanmak için paranın mevcut olduğundan emin olmak için gereken özenden sorumludur.
Opsiyonun süresi sona erdiğinde, opsiyon sahibi bunu seçerse, faiz getiren hesabın değeri, bu opsiyonu kullanma maliyetlerini (hisselerin satın alınması artı ödenen primler) karşılamaya veya kısmen karşılamaya yeterli olmalıdır. Tersine, opsiyon sahibi opsiyonun süresinin dolmasına izin vermeye karar verirse, bu stratejiyi başlatmak için ödenen prim maliyetlerini karşılamak için kazandıkları faize sahip olmaya devam edecektir. Ek olarak, fonları bir sonraki yatırım fırsatı için kullanılabilir.
Tabii ki, güvene dayalı bir çağrı, yatırımcının, opsiyonun sona ermesine kadar risksiz hesaba bağlamak için yedek nakde sahip olmasını gerektirir. Çoğu güvene dayalı aramalar, yalnızca vade sonunda uygulanabilen Avrupa seçeneklerine dayalıdır. Yatırımcı, opsiyonu kullanma zamanını makul bir şekilde tahmin edebiliyorsa, strateji Amerikan opsiyonlarında da mümkündür . Yatırımcı ayrıca opsiyonu kullanmak için risksiz hesabın vadesini beklenen tarihle eşleştirmelidir .
Güven Çağrısı vs. Gizli Çağrı
Hem güvenilir bir çağrı hem de kapalı bir çağrı,. riski sınırlayan opsiyon stratejileridir. Her ikisi de, hamil opsiyonu kullanırsa, teslimat için hazır bir varlık, nakit veya dayanak hisse senedinin hisselerinin olacağını garanti eder. Taraflardan hiçbiri açık piyasa işlemlerine girmek zorunda kalmayacağından, ilave piyasa riski söz konusu olmayacaktır. Bununla birlikte, güvene dayalı bir çağrı, yatırımcı tarafından satın alınan bir seçenektir, kapalı bir çağrı ise yatırımcı tarafından satılan veya yazılan bir seçenektir.
Güvene dayalı bir çağrı, yatırımcı için bir rahatlık sağlar, çünkü seçeneği kullanmak için mevcut fonlar konusunda herhangi bir belirsizlik olmayacaktır. Bu, yatırımcının zaten hisse senedine sahip olduğu kapalı bir çağrının aksine. Ek olarak, kapalı bir çağrı, elde tutulan hisselerin yukarı yönlü potansiyelini sınırlama pahasına gelir elde eden bir kar etme stratejisidir .
Güven Çağrısı ve Koruyucu Satış
koruyucu bir satış için ödeme profilleri çok benzer. Güvene dayalı bir arama ile risksiz bir tutar ve bir arama seçeneği ile başlarsınız. Koruyucu bir satışla, gerçek stok ve bir satış seçeneği ile başlarsınız. Dayanak hisse senedinin fiyatı kullanım fiyatının üzerine çıkarsa, risksiz varlığınızı satar ve çağrı ile kullanım fiyatından hisse satın alırsınız. Kârınız, kullanım fiyatı ile piyasa değeri eksi arama için ödediğiniz tutar arasındaki farktır.
Satım ile, hisselerin sahibi zaten sizsiniz, bu yüzden eğer yükselirlerse, satımın değersiz kalmasına izin verirsiniz. Hisse senetleriniz, daha yüksek piyasa fiyatından , satış için ödediğiniz primin çıkarılmasıyla değerlenir.
##Öne çıkanlar
Bir arama seçeneğini kullanmanın doğasında bulunan maliyetleri düşürmek için bir güvene dayalı arama kullanılabilir.
Güvene dayalı bir çağrı, kâr/zarar profili açısından koruyucu bir satıma benzer.
Bir güvene dayalı çağrı, çağrı seçeneklerini kullanan değiştirilmiş bir uzun pozisyon ve faiz getiren bir enstrümanda risksiz bir pozisyondur.
