Konsolidacja biznesu
Co to jest konsolidacja biznesowa?
Termin konsolidacja biznesowa odnosi się do łączenia różnych jednostek biznesowych lub firm w jedną, większą organizację. Konsolidacja biznesu to strategia prawna, która jest często inicjowana w celu poprawy efektywności operacyjnej poprzez redukcję zbędnych pracowników i procesów. Często kojarzona z fuzjami i przejęciami (M&A), konsolidacja biznesu może skutkować długoterminowymi oszczędnościami kosztów i koncentracją udziału w rynku, bez względu na to, jak kosztowna i złożona może to być w krótkim okresie.
Istnieją różne rodzaje konsolidacji przedsiębiorstw, w tym konsolidacja ustawowa i podmioty o zmiennym odsetku.
Jak działa konsolidacja biznesu
Konsolidacja ma miejsce, gdy dwie lub więcej firm łączy się w jedną. Zwana również fuzją,. konsolidacja biznesu jest najczęściej kojarzona z działalnością M&A. Zwykle dzieje się tak, gdy kilka podobnych, mniejszych firm łączy się, tworząc nowy, większy podmiot prawny. W większości przypadków mniejsze podmioty przestają istnieć po wchłonięciu przez nabywcę.
Połączenie wielu firm lub jednostek biznesowych w zupełnie nowy podmiot to najbardziej drastyczna opcja. Może to być kosztowna propozycja w przypadku likwidacji jednej z łączących się spółek. Proces może wiązać się z dodatkowymi kosztami związanymi z tworzeniem nowej marki. Jednak firmy, które chcą skonsolidować swoją działalność, mają do dyspozycji inne opcje, w tym przeniesienie mniejszych operacji do istniejącej firmy, która nie zostanie zlikwidowana.
Przyczyny konsolidacji są różne i jest ich wiele. Obejmują one między innymi:
Wyeliminowanie konkurencji o klientów i/lub zasoby
Dostęp i ekspansja na nowe rynki
Innowacje i nowe produkty
Tańsze opcje finansowania dla większych firm
Operacje wspólne
Zwiększone przychody
Bez względu na uzasadnienie, firmy nie mogą i nie powinny podejmować decyzji o lekkiej konsolidacji. Nie tylko koszty związane z konsolidacją są dość wysokie, ale należy również wziąć pod uwagę inne kwestie. Na przykład, dyrektorzy i inni kluczowi pracownicy muszą zaspokoić obawy akcjonariuszy,. muszą rozważyć, co dzieje się ze zwolnieniami pracowników, czy sprzedawać aktywa oraz jak promować i oznakować nową firmę po zakończeniu całego procesu.
Istnieją przepisy i regulacje antymonopolowe, które zniechęcają do tworzenia monopoli, które mogą powstać w wyniku konsolidacji biznesowej.
Rodzaje konsolidacji biznesowej
Podobnie jak typy firm, istnieje wiele różnych rodzajów konsolidacji biznesowej. Wszystko zależy od strategii, pożądanego wyniku i charakteru zaangażowanych firm.
Konsolidacja ustawowa: gdy firmy zostają połączone w nowy podmiot, pierwotne firmy przestają istnieć. Łącząc je razem tworzą nową, większą korporację. W związku z tym konsolidacja ustawowa zwykle odbywa się poprzez fuzję.
Fuzja ustawowa: Ten rodzaj konsolidacji biznesowej ma miejsce, gdy jednostka przejmująca likwiduje aktywa swojej spółki docelowej. Po wykonaniu tej czynności nabywca włącza lub likwiduje działalność spółki docelowej. W przeciwieństwie do konsolidacji ustawowej, spółka przejmująca kontynuuje działalność, podczas gdy podmiot przejmowany już nie istnieje.
Nabycie akcji: jest to połączenie działalności, w którym firma przejmująca kupuje większościowy udział lub pakiet kontrolny innej firmy. Aby był to udział większościowy, nabywca musi kupić ponad 50% celu. Obie firmy przetrwają.
Podmiot o zmiennym udziale: Gdy jednostka przejmująca posiada pakiet kontrolny w spółce, która nie opiera się na większości praw głosu, określa się ją mianem jednostki o zmiennym udziale. Podmioty te są zwykle tworzone jako spółki celowe (SPV).
Zalety i wady konsolidacji biznesowej
Łączenie dwóch lub więcej podmiotów gospodarczych ma wiele zalet. Ale z pozytywami jest też wiele negatywów. Wymieniliśmy niektóre z głównych zalet i wad tej strategii biznesowej.
Zalety
Jak wspomniano powyżej, łączenie firm lub jednostek biznesowych w większy podmiot często zwiększa zyski nowej firmy. Oznacza to, że może być w stanie obniżyć koszty i zwiększyć przychody. Nowa firma może również wykorzystać swój większy rozmiar, aby uzyskać lepsze warunki od dostawców. Dzieje się tak, ponieważ jest bardziej prawdopodobne, że kupisz więcej jednostek, aby zaspokoić większą bazę konsumentów.
Nowsze, mniejsze i/lub borykające się z trudnościami firmy mogą mieć problemy z dostępem do kapitału w celu rozwoju. Ale skonsolidowane firmy mogą mieć łatwiejszy czas na uzyskanie finansowania — często po niższych stawkach. Dotyczy to zwłaszcza sytuacji, gdy nowo utworzony podmiot jest bardziej stabilny, bardziej rentowny lub ma więcej aktywów do wykorzystania jako zabezpieczenie.
Konsolidacje biznesowe mogą skutkować koncentracją udziału w rynku, bardziej rozbudowaną ofertą produktów, większym zasięgiem geograficznym, a tym samym większą bazą klientów.
Niedogodności
Firmy łączące operacje muszą radzić sobie z różnicami kulturowymi między firmami. Na przykład połączenie starszej firmy technologicznej o ugruntowanej pozycji z małym start - upem może przynieść transfer wiedzy, doświadczenia i umiejętności, ale może też prowadzić do starć. Kierownictwo starszej firmy może czuć się bardziej komfortowo w przypadku ścisłej hierarchii korporacyjnej,. podczas gdy firma rozpoczynająca działalność może preferować mniejsze uprawnienia administracyjne niż operacje.
Niektóre firmy mogą uznać, że ich synergie dobrze nadają się do konsolidacji. Ale to może się odwrócić, jeśli jedno lub drugie ma zbyt duże zadłużenie. Konsolidacja może zatem zwiększyć obciążenie zadłużeniem nowej spółki. Jeśli nie zostanie rozwiązana, może to być problematyczne dla zarządu spółki, a ostatecznie dla jej akcjonariuszy, jeśli spółka jest publiczna.
Chociaż może to prowadzić do cięcia kosztów i zwiększenia przychodów, konsolidacja biznesu ma negatywny wpływ na gospodarkę. Dzieje się tak, ponieważ często prowadzi to do zwolnień pracowników, co często kończy się zwolnieniami i bezrobociem,. nawet jeśli nie na dużą skalę.
TTT
Przykład konsolidacji biznesowej
Jak wspomniano powyżej, proces konsolidacji biznesowej często wiąże się z fuzjami i przejęciami. Aby pokazać, jak to działa, użyjmy hipotetycznego przykładu. Załóżmy, że firma 1 (większa) zdecyduje, że chce przejąć mniejszą konkurencyjną firmę 2. Udziałowcy, kierownictwo i rada dyrektorów obu firm zatwierdzają transakcję. Po konsolidacji obie firmy działają pod nazwą Spółki 1, podczas gdy Spółka 2 przestaje istnieć.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Konsolidacja biznesowa to połączenie kilku jednostek biznesowych lub firm w jedną, większą organizację.
Istnieją różne rodzaje konsolidacji biznesowej, w tym konsolidacja ustawowa, fuzje ustawowe, przejęcia akcji i podmioty o zmiennym odsetku.
Powodami konsolidacji są efektywność operacyjna, eliminacja konkurencji i dostęp do nowych rynków.
Konsolidacja może prowadzić do koncentracji udziału w rynku i większej bazy klientów.
Niektóre z wad konsolidacji obejmują radzenie sobie z różnicami kulturowymi między firmami i potencjalnymi problemami z personelem.
