Consolidation d'entreprise
Qu'est-ce que la consolidation d'entreprise ?
Le terme consolidation d'entreprise fait référence à la combinaison de différentes unités commerciales ou sociétés en une seule organisation plus grande. La consolidation d'entreprise est une stratégie juridique qui est souvent initiée pour améliorer l'efficacité opérationnelle en réduisant le personnel et les processus redondants. Souvent associée aux fusions et acquisitions (M&A), la consolidation des entreprises peut entraîner des économies de coûts à long terme et une concentration des parts de marché, aussi coûteuses et complexes soient-elles à court terme.
Il existe différents types de consolidation d'entreprise, y compris la consolidation statutaire et les entités à détenteurs de droits variables.
Comment fonctionne la consolidation d'entreprise
La consolidation se produit lorsque deux ou plusieurs entreprises fusionnent pour n'en former qu'une. Également connue sous le nom de fusion,. la consolidation d'entreprise est le plus souvent associée à une activité de fusion et acquisition. Cela se produit généralement lorsque plusieurs petites entreprises similaires se combinent pour former une nouvelle entité juridique plus grande. Dans la plupart des cas, les petites entités cessent d'exister après avoir été absorbées par l'acquéreur.
La combinaison de plusieurs entreprises ou unités commerciales en une toute nouvelle entité est l'option la plus radicale. Cela peut être une proposition coûteuse si l'une des sociétés qui fusionnent est liquidée. Le processus peut entraîner des coûts supplémentaires associés à la création d'une nouvelle marque. Mais les entreprises qui souhaitent consolider leurs opérations ont d'autres options à leur disposition, notamment le transfert de petites opérations dans une entreprise existante qui ne sera pas démantelée.
Les raisons de la consolidation varient, et elles sont nombreuses. Ils incluent, mais ne sont pas limités à :
Éliminer la concurrence pour les clients et/ou les ressources
Accès et développement de nouveaux marchés
Innovation et nouveaux produits
financement moins chères pour les grandes entreprises
Opérations partagées
Augmentation des revenus
Quelle que soit la justification, les entreprises ne peuvent pas et ne doivent pas prendre la décision de se consolider à la légère. Non seulement les coûts associés à la consolidation sont assez lourds, mais il y a aussi d'autres éléments à considérer. Par exemple, les dirigeants et autres membres clés du personnel doivent répondre aux préoccupations des actionnaires,. ils doivent réfléchir à ce qui se passe avec les licenciements, s'il faut vendre des actifs,. et comment commercialiser et commercialiser la nouvelle société une fois l'ensemble du processus terminé.
Des lois et réglementations antitrust ont été mises en place pour décourager les monopoles pouvant résulter de la consolidation des entreprises.
Types de consolidation d'entreprise
Tout comme les types d'entreprises, il existe de nombreux types de consolidation d'entreprise. Tout dépend de la stratégie, du résultat souhaité et de la nature des entreprises concernées.
Consolidation statutaire : Lorsque des entreprises sont regroupées en une nouvelle entité, les entreprises d'origine cessent d'exister. En les combinant, ils créent une nouvelle société plus grande. Ainsi, la consolidation statutaire se fait normalement par fusion.
Fusion statutaire : Ce type de regroupement d'entreprises se produit lorsque l'acquéreur liquide les actifs de sa cible. Une fois cela fait, l'acquéreur incorpore ou démantèle les activités de la société cible. Contrairement à une consolidation statutaire, la société absorbante poursuit ses activités, alors que l'entité acquise n'existe plus.
Acquisition d'actions : Il s'agit d'une combinaison d'entreprises dans lesquelles une société acquéreuse achète une part majoritaire ou une participation majoritaire dans une autre société. Pour qu'il soit majoritaire, l'acquéreur doit acheter plus de 50% de la cible. Les deux sociétés finissent par survivre.
Entité à détenteurs de droits variables : Lorsqu'une entité acquéreuse détient une participation majoritaire dans une société qui n'est pas fondée sur la majorité des droits de vote, on parle d'entité à détenteurs de droits variables. Ces entités sont normalement établies en tant que véhicules à usage spécial (SPV).
Avantages et inconvénients de la consolidation d'entreprise
Il y a de nombreux avantages à combiner deux ou plusieurs entités commerciales ensemble. Mais avec les points positifs, il y a aussi beaucoup de points négatifs. Nous avons répertorié certains des principaux avantages et inconvénients de cette stratégie commerciale.
Avantages
Comme indiqué ci-dessus, la combinaison d'entreprises ou d'unités commerciales en une entité plus grande augmente souvent le résultat net de la nouvelle entreprise. Cela signifie qu'il peut être en mesure de réduire les coûts et d'augmenter les revenus. La nouvelle entreprise peut également être en mesure d'utiliser sa plus grande taille pour obtenir de meilleures conditions auprès des fournisseurs. C'est parce qu'il est plus susceptible d'acheter plus d'unités pour satisfaire une plus grande base de consommateurs.
Les entreprises plus récentes, plus petites et/ou en difficulté peuvent avoir des difficultés à accéder au capital pour se développer. Mais les entreprises consolidées peuvent avoir plus de facilité à obtenir du financement,. souvent à des taux moins chers. Cela est particulièrement vrai si l'entité nouvellement créée est plus stable, plus rentable ou a plus d'actifs à utiliser comme garantie.
Les regroupements d'entreprises peuvent entraîner une concentration des parts de marché, une gamme de produits plus étendue, une plus grande portée géographique et, par conséquent, une plus grande clientèle.
Désavantages
Les entreprises qui regroupent leurs activités doivent composer avec les différences culturelles entre les entreprises. Par exemple, la fusion d'une entreprise technologique plus ancienne et établie avec une petite entreprise en démarrage peut entraîner un transfert de connaissances, d'expérience et de compétences, mais cela peut également entraîner des conflits. La direction de l'entreprise plus âgée peut se sentir plus à l'aise avec des hiérarchies d' entreprise strictes,. tandis que la jeune entreprise peut préférer moins d'autorité administrative aux opérations.
Certaines entreprises peuvent trouver que leurs synergies se prêtent bien à la consolidation. Mais cela peut se retourner contre vous si l'un ou l'autre est beaucoup trop endetté. La consolidation peut donc accroître l'endettement de la nouvelle société. S'il n'est pas traité, il peut être problématique pour la direction de l'entreprise et, en définitive, pour ses actionnaires si l'entreprise est publique.
Bien qu'elle puisse entraîner une réduction des coûts et une augmentation des revenus, la consolidation des entreprises a un effet économique négatif. En effet, cela entraîne souvent des licenciements dans la main-d'œuvre, qui se terminent souvent par des licenciements et du chômage,. même s'ils ne sont pas à grande échelle.
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Exemple de consolidation d'entreprise
Comme indiqué ci-dessus, le processus de consolidation d'entreprise est souvent associé à des fusions et acquisitions. Pour montrer comment cela fonctionne, prenons un exemple hypothétique. Supposons que la société 1 (la plus grande société) décide qu'elle souhaite acquérir la petite société rivale 2. Les actionnaires, la direction et le conseil d'administration des deux sociétés approuvent tous l'accord. Une fois la consolidation effectuée, les deux sociétés opèrent sous le nom de la société 1 tandis que la société 2 cesse d'exister.
Points forts
La consolidation d'entreprise est une combinaison de plusieurs unités commerciales ou sociétés en une seule organisation plus grande.
Il existe différents types de consolidation d'entreprise, y compris la consolidation statutaire, les fusions statutaires, les acquisitions d'actions et les entités à détenteurs de droits variables.
Les raisons de la consolidation incluent l'efficacité opérationnelle, l'élimination de la concurrence et l'accès à de nouveaux marchés.
La consolidation peut conduire à une concentration des parts de marché et à une plus grande clientèle.
Certains des inconvénients de la consolidation comprennent le traitement des différences culturelles entre les entreprises et les problèmes potentiels avec le personnel.
