Консолидация бизнеса

Что такое консолидация бизнеса?

Термин «консолидация бизнеса» относится к объединению различных бизнес-единиц или компаний в единую более крупную организацию. Консолидация бизнеса — это юридическая стратегия, которую часто инициируют для повышения операционной эффективности за счет сокращения избыточного персонала и процессов. Консолидация бизнеса, часто связанная со слияниями и поглощениями (M&A), может привести к долгосрочной экономии средств и концентрации доли рынка, независимо от того, насколько дорогой и сложной она может быть в краткосрочной перспективе.

Существуют различные типы консолидации бизнеса, в том числе установленная законом консолидация и компании с переменной долей участия.

Как работает консолидация бизнеса

Консолидация происходит, когда две или более компании сливаются в одну. Также известная как слияние,. консолидация бизнеса чаще всего связана со слияниями и поглощениями. Обычно это происходит, когда несколько похожих небольших предприятий объединяются в новое, более крупное юридическое лицо. В большинстве случаев более мелкие предприятия прекращают свое существование после поглощения покупателем.

Объединение нескольких компаний или бизнес-подразделений в совершенно новую организацию — самый радикальный вариант. Это может оказаться дорогостоящим предложением в случае ликвидации одной из сливающихся компаний. Процесс может повлечь за собой дополнительные расходы, связанные с созданием нового бренда. Но предприятия, которые хотят консолидировать свои операции, имеют в своем распоряжении другие варианты, в том числе перевод небольших операций в существующую компанию, которая не будет расформирована.

Причины консолидации разные, и их много. Они включают, но не ограничиваются:

• Операционная эффективность

• Устранение конкуренции за клиентов и/или ресурсы

• Выход на новые рынки и выход на них

• Инновации и новые продукты

• Более дешевые варианты финансирования для крупных предприятий

• Совместные операции

• Увеличение дохода

Независимо от причин, предприятия не могут и не должны легкомысленно принимать решение о консолидации. Мало того, что затраты, связанные с консолидацией, довольно высоки, но есть и другие вещи, которые следует учитывать. Например, руководители и другой ключевой персонал должны удовлетворять интересы акционеров,. они должны учитывать, что происходит с сокращением штата, продавать ли активы и как продвигать и продвигать новую компанию после завершения всего процесса.

Существуют антимонопольные законы и правила, препятствующие возникновению монополий, которые могут возникнуть в результате консолидации бизнеса.

Типы консолидации бизнеса

Как и в случае с типами компаний, существует множество различных видов консолидации бизнеса. Все зависит от стратегии, желаемого результата и характера вовлеченных предприятий.

• Обязательная консолидация. Когда предприятия объединяются в новое предприятие, первоначальные компании прекращают свое существование. Объединив их вместе, они создают новую, более крупную корпорацию. Таким образом, установленная законом консолидация обычно осуществляется путем слияния.

• Обязательное слияние: Этот вид консолидации бизнеса происходит, когда покупатель ликвидирует активы своей цели. После этого покупатель включает или ликвидирует деятельность целевой компании. В отличие от установленной законом консолидации, приобретающая компания продолжает свою деятельность, в то время как приобретаемая организация больше не существует.

• Приобретение акций: это объединение предприятий, в котором приобретающая компания покупает контрольный пакет акций или контрольный пакет акций другой компании. Для того, чтобы это была контрольная доля, покупатель должен купить более 50% целевого пакета. Обе компании выживают.

• Общество с переменной долей участия: Когда приобретающая организация владеет контрольным пакетом акций компании, которая не основана на большинстве прав голоса, она называется организацией с переменной долей участия. Эти организации обычно создаются как компании специального назначения (SPV).

Преимущества и недостатки консолидации бизнеса

Объединение двух или более бизнес-объектов имеет много преимуществ. Но вместе с плюсами приходит и много минусов. Мы перечислили некоторые ключевые плюсы и минусы этой бизнес-стратегии.

Преимущества

Как отмечалось выше, объединение предприятий или бизнес-подразделений в более крупную организацию часто увеличивает итоговую прибыль новой компании. Это означает, что он может сократить расходы и увеличить доходы. Новая компания также может использовать свой больший размер для получения более выгодных условий от поставщиков. Это потому, что более вероятно, что вы купите больше единиц, чтобы удовлетворить большую потребительскую базу.

У новых, небольших и/или находящихся в затруднительном положении предприятий могут возникнуть проблемы с доступом к капиталу для роста. Но объединенным предприятиям может быть легче получить финансирование — часто по более низким ставкам. Это особенно верно, если вновь созданная организация более стабильна, прибыльна или имеет больше активов, которые можно использовать в качестве залога.

Консолидация бизнеса может привести к концентрации доли рынка, расширению линейки продуктов, расширению географического охвата и, следовательно, увеличению клиентской базы.

Недостатки

Компании, которые объединяют операции, должны иметь дело с культурными различиями между фирмами. Например, слияние старой, устоявшейся технологической компании с небольшой стартап - компанией может привести к передаче знаний, опыта и навыков, но также может привести к конфликтам. Руководство старой фирмы может чувствовать себя более комфортно со строгой корпоративной иерархией,. в то время как начинающая компания может предпочесть меньшие административные полномочия операционной деятельности.

Некоторые предприятия могут обнаружить, что их синергия хорошо подходит для консолидации. Но это может иметь неприятные последствия, если один или другой имеет слишком большой долг. Таким образом, консолидация может увеличить долговую нагрузку новой компании. Если не принять меры, это может создать проблемы для руководства компании и, в конечном счете, для ее акционеров, если компания является публичной.

Хотя это может привести к сокращению расходов и увеличению доходов, консолидация бизнеса имеет отрицательный экономический эффект. Это потому, что это часто приводит к сокращению рабочей силы, что часто заканчивается увольнениями и безработицей,. даже если не в больших масштабах.

ТТТ

Пример консолидации бизнеса

Как отмечалось выше, процесс консолидации бизнеса часто связан со слияниями и поглощениями. Чтобы показать, как это работает, давайте воспользуемся гипотетическим примером. Предположим, что Компания 1 (более крупная компания) решает приобрести более мелкую конкурирующую Компанию 2. Акционеры, руководство и совет директоров обеих компаний одобряют сделку. После объединения обе компании работают под именем Компании 1, а Компания 2 прекращает свое существование.

Особенности

• Консолидация бизнеса — это объединение нескольких бизнес-единиц или компаний в единую более крупную организацию.

• Существуют различные типы консолидации бизнеса, в том числе установленная законом консолидация, установленные законом слияния, приобретение акций и предприятия с переменной долей участия.

• Причины консолидации включают операционную эффективность, устранение конкуренции и получение доступа к новым рынкам.

• Консолидация может привести к концентрации доли рынка и расширению клиентской базы.

• К числу недостатков консолидации относятся культурные различия между фирмами и потенциальные проблемы с персоналом.