Liiketoiminnan konsolidointi

Mitä on liiketoiminnan yhdistäminen?

Liiketoimintojen yhdistämisellä tarkoitetaan eri liiketoimintayksiköiden tai yritysten yhdistämistä yhdeksi suuremmaksi organisaatioksi. Liiketoimintojen yhdistäminen on oikeudellinen strategia, joka käynnistetään usein toiminnan tehostamiseksi vähentämällä ylimääräistä henkilöstöä ja prosesseja. Usein fuusioihin ja yritysostoihin (M&A) liittyvä liiketoiminnan yhdistäminen voi johtaa pitkällä aikavälillä kustannussäästöihin ja markkinaosuuden keskittymiseen riippumatta siitä, kuinka kallista ja monimutkaista se on lyhyellä aikavälillä.

Liiketoimintojen yhdistämistä on erilaisia, mukaan lukien lakisääteiset yhdistelyt ja vaihtuvakorkoiset yhteisöt.

Kuinka liiketoiminnan yhdistäminen toimii

Konsolidointi tapahtuu, kun kaksi tai useampi yritys sulautuu yhdeksi. Yritysten yhdistäminen, joka tunnetaan myös nimellä yhdistäminen,. liittyy useimmiten yritysjärjestelyihin. Tämä tapahtuu yleensä, kun useat samankaltaiset, pienemmät yritykset yhdistyvät uudeksi, suuremmaksi juridiseksi kokonaisuudeksi. Useimmissa tapauksissa pienemmät kokonaisuudet lakkaavat olemasta, kun ostaja on niellyt ne.

Useiden yritysten tai liiketoimintayksiköiden yhdistäminen aivan uudeksi kokonaisuudeksi on radikaalein vaihtoehto. Tämä voi olla kallis ehdotus, jos jokin sulautuvista yhtiöistä puretaan. Prosessi voi aiheuttaa lisäkustannuksia, jotka liittyvät uuden tuotemerkin luomiseen. Mutta yrityksillä, jotka haluavat konsolidoida toimintansa, on käytettävissään muita vaihtoehtoja, kuten pienempien toimintojen siirtäminen olemassa olevaan yritykseen, jota ei pureta.

Konsolidoinnin syyt vaihtelevat, ja niitä on monia. Niihin kuuluvat, mutta eivät rajoitu niihin:

• Toiminnan tehokkuus

• Kilpailun poistaminen asiakkaista ja/tai resursseista

• Pääsy uusille markkinoille ja laajentuminen niille

• Innovaatiot ja uudet tuotteet

Isommille yrityksille edullisemmat rahoitusvaihtoehdot

• Jaetut toiminnot

• Kasvaneet tulot

Riippumatta perusteista, yritykset eivät voi eikä niiden pitäisi ottaa konsolidointipäätöstä kevyesti. Konsolidointiin liittyvät kustannukset eivät ole vain melko raskaita, vaan myös muita asioita on otettava huomioon. Esimerkiksi johtajien ja muiden avainhenkilöiden on tyydytettävä osakkeenomistajien huolenaiheet,. heidän on pohdittava, mitä tapahtuu työntekijöiden irtisanomisille, myydäänkö omaisuutta ja miten uutta yritystä markkinoidaan ja brändätään, kun koko prosessi on valmis.

On olemassa kilpailulainsäädäntöä ja -määräyksiä, joilla estetään monopolit, joita voi syntyä liiketoiminnan konsolidoinnin seurauksena.

Liiketoiminnan konsolidoinnin tyypit

Aivan kuten yritystyyppejä, on monia erilaisia liiketoimintojen yhdistämistä. Kaikki riippuu strategiasta, halutusta tuloksesta ja mukana olevien yritysten luonteesta.

• Lakisääteinen konsolidointi: Kun yritykset yhdistetään uudeksi kokonaisuudeksi, alkuperäiset yhtiöt lakkaavat olemasta. Yhdistämällä ne yhteen he luovat uuden, suuremman yrityksen. Lakisääteinen konsolidointi tapahtuu yleensä sulautumisen kautta.

• Lakisääteinen sulautuminen: Tällainen liiketoiminnan yhdistäminen tapahtuu, kun ostaja realisoi kohteensa varat. Kun se on tehty, ostaja perustaa tai purkaa kohdeyrityksen toiminnan. Toisin kuin lakisääteisessä yhdistelyssä, vastaanottava yhtiö jatkaa toimintaansa, kun hankittua yhteisöä ei enää ole.

• Osakkeiden hankinta: Tämä on liiketoimintojen yhdistelmä, jossa vastaanottava yritys ostaa toisen yrityksen enemmistön tai määräysvallan. Jotta se olisi enemmistöosake, ostajan on ostettava yli 50 % kohteesta. Molemmat yritykset selviävät.

• Vaihtuvakorkoinen yhteisö: Kun vastaanottava yhteisö omistaa määräysvallan yhtiössä, joka ei perustu äänienemmistöön, sitä kutsutaan vaihtuvakorkoiseksi yhteisöksi. Nämä yksiköt perustetaan tavallisesti erikoistarkoitukseensa (SPV).

Liiketoiminnan yhdistämisen edut ja haitat

Kahden tai useamman yrityskokonaisuuden yhdistämisessä on monia etuja. Mutta positiivisten puolten mukana tulee myös paljon negatiivista. Olemme listanneet joitakin tämän liiketoimintastrategian tärkeimmistä eduista ja haitoista.

Edut

Kuten edellä todettiin, liiketoimintojen tai liiketoimintayksiköiden yhdistäminen suuremmaksi kokonaisuudeksi kasvattaa usein uuden yrityksen tulosta. Tämä tarkoittaa, että se voi vähentää kustannuksia ja lisätä tuloja. Uusi yritys voi myös pystyä hyödyntämään suurempaa kokoaan poimimaan toimittajilta parempia ehtoja. Tämä johtuu siitä, että se ostaa todennäköisemmin enemmän yksiköitä tyydyttääkseen suuremman kuluttajakunnan.

Uudemmilla, pienemmillä ja/tai vaikeuksissa olevilla yrityksillä voi olla vaikeuksia saada pääomaa kasvaakseen. Mutta konsolidoiduilla yrityksillä voi olla helpompi saada rahoitusta – usein halvemmalla. Tämä pätee erityisesti, jos vasta muodostettu kokonaisuus on vakaampi, kannattavampi tai sillä on enemmän omaisuutta käytettäväksi vakuudeksi.

Liiketoimintojen yhdistäminen voi johtaa markkinaosuuden keskittymiseen, laajempaan tuotevalikoimaan, laajempaan maantieteelliseen ulottuvuuteen ja siten suurempaan asiakaskuntaan.

Haitat

Toimintoja yhdistävien yritysten on puututtava yritysten välisiin kulttuurieroihin. Esimerkiksi vanhemman, vakiintuneen teknologiayrityksen yhdistäminen pieneen startup -yritykseen voi saada aikaan tiedon, kokemuksen ja taitojen siirtoa, mutta se voi johtaa myös yhteenotoihin. Vanhemman yrityksen johto saattaa tuntea olonsa mukavammaksi tiukkojen yrityshierarkioiden kanssa,. kun taas startup-yritys saattaa mieluummin käyttää vähemmän hallintovaltaa kuin toimintaa.

Jotkut yritykset saattavat huomata, että niiden synergiat sopivat hyvin konsolidointiin. Mutta se voi kostautua,. jos toisella on aivan liikaa velkaa. Konsolidointi voi siten lisätä uuden yhtiön velkataakkaa. Jos siihen ei puututa, se voi olla ongelmallista yhtiön johdolle ja viime kädessä sen osakkeenomistajille, jos yhtiö on julkinen.

Vaikka se voi johtaa kustannusleikkauksiin ja liikevaihdon kasvuun, liiketoiminnan yhdistämisellä on kielteinen taloudellinen vaikutus. Tämä johtuu siitä, että se johtaa usein työvoiman irtisanomisiin, jotka usein päättyvät irtisanomisiin ja työttömyyteen,. vaikka ne eivät olisikaan suuria.

TTT

Esimerkki liiketoiminnan yhdistämisestä

Kuten edellä todettiin, liiketoiminnan yhdistämisprosessi liittyy usein fuusioihin ja yritysostoihin. Käytämme hypoteettista esimerkkiä näyttääksemme, kuinka se toimii. Oletetaan, että Yritys 1 (suurempi yritys) päättää, että se haluaa ostaa pienemmän kilpailevan yrityksen 2. Molempien yhtiöiden osakkeenomistajat, johto ja hallitus hyväksyvät kaupan. Konsolidoinnin jälkeen molemmat yhtiöt toimivat yrityksen 1 nimellä, kun taas yritys 2 lakkaa olemasta.

Kohokohdat

• Liiketoimintojen yhdistäminen on useiden liiketoimintayksiköiden tai yritysten yhdistämistä yhdeksi suuremmaksi organisaatioksi.

• Liiketoimintojen yhdistämistä on erilaisia, mukaan lukien lakisääteinen konsolidointi, lakisääteiset sulautumiset, osakehankinnat ja vaihtuvakorkoiset yhteisöt.

• Konsolidoinnin syitä ovat toiminnan tehokkuus, kilpailun poistaminen ja uusille markkinoille pääsy.

• Konsolidoituminen voi johtaa markkinaosuuksien keskittymiseen ja suurempaan asiakaskuntaan.

• Konsolidoinnin haittoja ovat yritysten välisten kulttuurierojen käsitteleminen ja mahdolliset henkilöstöongelmat.