Företagskonsolidering

Vad är företagskonsolidering?

Begreppet affärskonsolidering syftar på kombinationen av olika affärsenheter eller företag till en enda större organisation. Verksamhetskonsolidering är en legal strategi som ofta initieras för att förbättra den operativa effektiviteten genom att minska överflödig personal och processer. Ofta förknippad med fusioner och förvärv (M&A), kan konsolidering av företag resultera i långsiktiga kostnadsbesparingar och en koncentration av marknadsandelar oavsett hur dyrt och komplext det kan vara på kort sikt.

Det finns olika typer av företagskonsolidering, inklusive lagstadgad konsolidering och rörlig ränta.

Hur företagskonsolidering fungerar

Konsolidering sker när två eller flera företag går samman för att bli ett. Även känd som sammanslagning,. är företagskonsolidering oftast förknippad med M&A-aktivitet. Detta sker vanligtvis när flera liknande, mindre företag går samman för att bilda en ny, större juridisk person. I de flesta fall upphör de mindre enheterna att existera efter att de slukats av förvärvaren.

Att kombinera flera företag eller affärsenheter till en helt ny enhet är det mest drastiska alternativet. Detta kan bli ett dyrt förslag om ett av de fusionerande bolagen likvideras. Processen kan medföra extra kostnader i samband med att skapa ett nytt varumärke. Men företag som vill konsolidera sin verksamhet har andra alternativ till sitt förfogande, inklusive förflyttning av mindre verksamheter till ett befintligt företag som inte kommer att avvecklas.

Orsakerna bakom konsolideringen varierar, och det finns många. De inkluderar men är inte begränsade till:

• Operativ effektivitet

• Eliminera konkurrensen om kunder och/eller resurser

• Tillgång till och expansion till nya marknader

• Innovation och nya produkter

• Billigare finansieringsalternativ för större företag

• Delad verksamhet

– Ökade intäkter

Oavsett logik kan och bör inte företag fatta beslutet att konsolidera lätt. Kostnaderna för konsolidering är inte bara ganska höga, utan det finns också andra saker att tänka på. Till exempel måste chefer och andra nyckelpersoner tillfredsställa aktieägarnas oro,. de måste överväga vad som händer med uppsägningar av personal, om man ska sälja tillgångar och hur man marknadsför och märker det nya företaget när hela processen är klar.

Det finns antitrustlagar och regler för att motverka monopol som kan uppstå som ett resultat av konsolidering av företag.

Typer av företagskonsolidering

Precis som företagstyper finns det många olika typer av företagskonsolidering. Allt beror på strategin, det önskade resultatet och arten av de inblandade företagen.

• lagstadgad konsolidering: När företag slås samman till en ny enhet upphör de ursprungliga företagen att existera. Genom att kombinera dem skapar de ett nytt, större företag. Som sådan görs lagstadgad konsolidering normalt genom en fusion.

• Lagstadgad fusion: Denna typ av företagskonsolidering sker när förvärvaren likviderar tillgångarna i sitt mål. När det är gjort, införlivar eller avvecklar förvärvaren målföretagets verksamhet. Till skillnad från en lagstadgad konsolidering håller det övertagande företaget sin verksamhet igång, medan den förvärvade enheten inte längre existerar.

• Aktieförvärv: Detta är en kombination av verksamheter där ett förvärvande företag köper en majoritetsandel eller en kontrollerande andel i ett annat företag. För att det ska vara en majoritetsandel måste köparen köpa mer än 50 % av målet. Båda företagen överlever till slut.

• Företag med rörlig ränta: När ett förvärvande företag äger ett bestämmande inflytande i ett företag som inte baseras på en majoritet av rösterna, kallas det för ett företag med rörligt intresse. Dessa enheter är normalt etablerade som special purpose vehicles (SPV).

Fördelar och nackdelar med företagskonsolidering

Det finns många fördelar med att kombinera två eller flera affärsenheter. Men med det positiva kommer det också mycket negativt. Vi har listat några av de viktigaste för- och nackdelarna med denna affärsstrategi.

Fördelar

Som nämnts ovan ökar ofta det nya företagets resultat genom att slå samman företag eller affärsenheter till en större enhet. Detta innebär att det kan sänka kostnaderna och öka intäkterna. Det nya bolaget kanske också kan använda sin större storlek för att få ut bättre villkor från leverantörer. Det beror på att det är mer sannolikt att köpa fler enheter för att tillfredsställa en större konsumentbas.

Nyare, mindre och/eller kämpande företag kan ha problem med att få tillgång till kapital för att växa. Men konsoliderade företag kan ha lättare att få finansiering — ofta till billigare priser. Detta gäller särskilt om den nybildade enheten är mer stabil, mer lönsam eller har fler tillgångar att använda som säkerhet.

Företagskonsolideringar kan resultera i en koncentration av marknadsandelar, en mer expansiv produktlinje, en större geografisk räckvidd och därför en större kundbas.

Nackdelar

Företag som kombinerar verksamheter måste hantera kulturella skillnader mellan företag. Till exempel kan en sammanslagning av ett äldre etablerat teknikföretag med ett litet nystartat företag uppnå en överföring av kunskap, erfarenhet och kompetens, men det kan också leda till sammandrabbningar. Det äldre företagets ledning kan känna sig mer bekväm med strikta företagshierarkier , medan startupföretaget kanske föredrar mindre administrativ auktoritet över verksamheten.

Vissa företag kan tycka att deras synergier är väl lämpade för konsolidering. Men det kan slå tillbaka om den ena eller den andra har alldeles för mycket skuld. Konsolidering kan därför öka det nya företagets skuldbelastning. Om det inte åtgärdas kan det vara problematiskt för företagets ledning och i slutändan dess aktieägare om företaget är offentligt.

Även om det kan leda till kostnadsbesparingar och ökade intäkter, har konsolidering av företag en negativ ekonomisk effekt. Det beror på att det ofta leder till uppsägningar i arbetsstyrkan, som ofta slutar i uppsägningar och arbetslöshet,. även om det inte är i stor skala.

TTT

Exempel på företagskonsolidering

Som nämnts ovan är processen för företagskonsolidering ofta förknippad med fusioner och förvärv. För att visa hur det fungerar, låt oss använda ett hypotetiskt exempel. Anta att företag 1 (det större företaget) beslutar sig för att förvärva mindre konkurrerande företag 2. Aktieägare, ledning och styrelse i båda företagen godkänner affären. När konsolideringen väl har skett verkar båda företagen under företag 1:s namn medan företag 2 upphör att existera.

Höjdpunkter

– Verksamhetskonsolidering är en kombination av flera affärsenheter eller företag till en enda större organisation.

• Det finns olika typer av företagskonsolidering, inklusive lagstadgad konsolidering, lagstadgade fusioner, aktieförvärv och rörliga enheter.

• Skälen bakom konsolideringen är operativ effektivitet, eliminering av konkurrens och tillgång till nya marknader.

– Konsolidering kan leda till en koncentration av marknadsandelar och en större kundbas.

• Några av nackdelarna med konsolidering är att hantera kulturella skillnader mellan företag och potentiella problem med personal.