Consolidação de Negócios
O que é consolidação de negócios?
O termo consolidação de negócios refere-se à combinação de diferentes unidades de negócios ou empresas em uma única organização maior. A consolidação de negócios é uma estratégia legal que geralmente é iniciada para melhorar a eficiência operacional, reduzindo pessoal e processos redundantes. Frequentemente associada a fusões e aquisições (M&A), a consolidação de negócios pode resultar em economia de custos a longo prazo e concentração de participação de mercado, por mais caro e complexo que possa ser no curto prazo.
Existem vários tipos de consolidação de negócios, incluindo consolidação estatutária e entidades de participação variável.
Como funciona a consolidação de negócios
A consolidação acontece quando duas ou mais empresas se fundem para se tornar uma. Também conhecida como fusão,. a consolidação de negócios é mais frequentemente associada à atividade de M&A. Isso geralmente acontece quando várias empresas semelhantes e menores se combinam para formar uma nova entidade legal maior. Na maioria dos casos, as entidades menores deixam de existir após serem engolidas pelo adquirente.
Combinar várias empresas ou unidades de negócios em uma nova entidade é a opção mais drástica. Esta pode ser uma proposta cara se uma das empresas incorporadas for liquidada. O processo pode acarretar custos adicionais associados à criação de uma nova marca. Mas as empresas que desejam consolidar suas operações têm outras opções à sua disposição, incluindo a movimentação de operações menores para uma empresa existente que não será desmantelada.
As razões por trás da consolidação variam e são muitas. Eles incluem, mas não estão limitados a:
Eliminar a concorrência por clientes e/ou recursos
Acesso e expansão para novos mercados
Inovação e novos produtos
financiamento mais baratas para empresas maiores
Operações compartilhadas
Aumento de receita
Independentemente da lógica, as empresas não podem e não devem tomar a decisão de consolidar de ânimo leve. Não apenas os custos associados à consolidação são bastante pesados, mas também há outras coisas a serem consideradas. Por exemplo, executivos e outros funcionários-chave precisam satisfazer as preocupações dos acionistas,. eles devem considerar o que acontece com as redundâncias de força de trabalho, se devem vender ativos e como comercializar e marcar a nova empresa quando todo o processo estiver concluído.
Existem leis e regulamentos antitruste em vigor para desencorajar monopólios que possam surgir como resultado da consolidação de negócios.
Tipos de consolidação de negócios
Assim como os tipos de empresa, existem muitos tipos diferentes de consolidação de negócios. Tudo depende da estratégia, do resultado desejado e da natureza dos negócios envolvidos.
Consolidação Estatutária: Quando os negócios são combinados em uma nova entidade, as empresas originais deixam de existir. Ao combiná-los, eles criam uma nova e maior corporação. Como tal, a consolidação estatutária é normalmente feita através de uma fusão.
Incorporação Estatutária: Esse tipo de consolidação de negócios ocorre quando o adquirente liquida os ativos de seu alvo. Uma vez feito, o adquirente incorpora ou desmantela as operações da empresa-alvo. Ao contrário de uma consolidação estatutária, a empresa adquirente mantém suas operações, enquanto a entidade adquirida não existe mais.
Aquisição de ações: esta é uma combinação de negócios em que uma empresa adquirente compra uma participação majoritária ou uma participação majoritária de outra empresa. Para que seja uma participação majoritária, o adquirente deve comprar mais de 50% do alvo. Ambas as empresas acabam sobrevivendo.
Entidade de participação variável: quando uma entidade adquirente possui uma participação controladora em uma empresa que não é baseada na maioria dos direitos de voto, ela é chamada de entidade de participação variável. Essas entidades são normalmente estabelecidas como veículos de propósito específico (SPVs).
Vantagens e Desvantagens da Consolidação de Negócios
Há muitas vantagens em combinar duas ou mais entidades de negócios. Mas com os aspectos positivos, também vem muitos negativos. Listamos alguns dos principais prós e contras dessa estratégia de negócios.
Vantagens
Conforme observado acima, a combinação de negócios ou unidades de negócios em uma entidade maior geralmente aumenta os resultados da nova empresa. Isso significa que pode ser capaz de cortar custos e aumentar a receita. A nova empresa também poderá usar seu tamanho maior para extrair melhores condições dos fornecedores. Isso porque é mais provável comprar mais unidades para satisfazer uma base de consumidores maior.
Empresas mais novas, menores e/ou em dificuldades podem ter problemas para obter acesso ao capital para crescer. Mas as empresas consolidadas podem ter mais facilidade para obter financiamento — geralmente a taxas mais baratas. Isso é especialmente verdadeiro se a entidade recém-formada for mais estável, mais lucrativa ou tiver mais ativos para usar como garantia.
As consolidações de negócios podem resultar em uma concentração de participação de mercado, uma linha de produtos mais ampla, um maior alcance geográfico e, portanto, uma base de clientes maior.
Desvantagens
As empresas que combinam operações devem lidar com as diferenças culturais entre as empresas. Por exemplo, a fusão de uma empresa de tecnologia mais antiga e estabelecida com uma pequena empresa iniciante pode gerar uma transferência de conhecimento, experiência e habilidades, mas também pode levar a conflitos. A administração da empresa mais antiga pode se sentir mais confortável com hierarquias corporativas rígidas,. enquanto a empresa iniciante pode preferir menos autoridade administrativa sobre as operações.
Algumas empresas podem achar que suas sinergias são adequadas para consolidação. Mas isso pode sair pela culatra se um ou outro tiver dívidas demais . A consolidação, portanto, pode aumentar a carga de dívida da nova empresa. Se não for resolvido, pode ser problemático para a administração da empresa e, em última análise, para seus acionistas, se a empresa for pública.
Embora possa levar a cortes de custos e aumento de receita, a consolidação de negócios tem um efeito econômico negativo. Isso porque muitas vezes leva a redundâncias na força de trabalho, que muitas vezes terminam em demissões e desemprego,. mesmo que não em grande escala.
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Exemplo de consolidação de negócios
Conforme observado acima, o processo de consolidação de negócios é frequentemente associado a fusões e aquisições. Para mostrar como funciona, vamos usar um exemplo hipotético. Suponha que a Empresa 1 (a empresa maior) decida que quer adquirir a rival menor Empresa 2. Os acionistas, a administração e o conselho de administração de ambas as empresas aprovam o negócio. Uma vez realizada a consolidação, ambas as empresas operam sob o nome da Empresa 1, enquanto a Empresa 2 deixa de existir.
Destaques
A consolidação de negócios é uma combinação de várias unidades de negócios ou empresas em uma única organização maior.
Existem diferentes tipos de consolidação de negócios, incluindo consolidação estatutária, fusões estatutárias, aquisições de ações e entidades de participação variável.
As razões por trás da consolidação incluem eficiência operacional, eliminação da concorrência e acesso a novos mercados.
A consolidação pode levar a uma concentração de participação de mercado e a uma maior base de clientes.
Algumas das desvantagens da consolidação incluem lidar com diferenças culturais entre empresas e possíveis problemas com o pessoal.
