Geschäftskonsolidierung
Was ist Unternehmenskonsolidierung?
Der Begriff Unternehmenskonsolidierung bezieht sich auf die Zusammenfassung verschiedener Geschäftseinheiten oder Unternehmen zu einer einzigen, größeren Organisation. Die Unternehmenskonsolidierung ist eine rechtliche Strategie, die häufig eingeleitet wird, um die betriebliche Effizienz zu verbessern, indem redundantes Personal und Prozesse reduziert werden. Oft mit Fusionen und Übernahmen (M&A) verbunden, kann die Unternehmenskonsolidierung zu langfristigen Kosteneinsparungen und einer Konzentration von Marktanteilen führen, egal wie teuer und komplex dies kurzfristig sein mag.
Es gibt verschiedene Arten der Unternehmenskonsolidierung, einschließlich gesetzlicher Konsolidierung und Variable Interest Entities.
So funktioniert die Unternehmenskonsolidierung
Eine Konsolidierung findet statt, wenn zwei oder mehr Unternehmen zu einem Unternehmen fusionieren. Die Unternehmenskonsolidierung, auch bekannt als Fusion,. wird meistens mit M&A-Aktivitäten in Verbindung gebracht. Dies geschieht in der Regel, wenn sich mehrere ähnliche, kleinere Unternehmen zu einer neuen, größeren juristischen Person zusammenschließen. In den meisten Fällen erlöschen die kleineren Einheiten, nachdem sie vom Erwerber geschluckt wurden.
Der Zusammenschluss mehrerer Unternehmen oder Geschäftsbereiche zu einer brandneuen Einheit ist die drastischste Option. Dies kann ein kostspieliges Unterfangen werden, wenn eines der fusionierenden Unternehmen liquidiert wird. Der Prozess kann zusätzliche Kosten verursachen, die mit der Schaffung einer neuen Marke verbunden sind. Unternehmen, die ihren Betrieb konsolidieren wollen, stehen jedoch andere Optionen zur Verfügung, einschließlich der Verlagerung kleinerer Betriebe in ein bestehendes Unternehmen, das nicht aufgelöst wird.
Die Gründe für die Konsolidierung sind unterschiedlich und es gibt viele. Sie umfassen, sind aber nicht beschränkt auf:
Beseitigung des Wettbewerbs um Kunden und/oder Ressourcen
Zugang zu und Expansion in neue Märkte
Innovation und neue Produkte
Günstigere Finanzierungsoptionen für größere Unternehmen
Geteilte Operationen
Erhöhter Umsatz
Unabhängig von der Begründung können und sollten Unternehmen die Entscheidung zur Konsolidierung nicht auf die leichte Schulter nehmen. Die mit der Konsolidierung verbundenen Kosten sind nicht nur ziemlich hoch, sondern es gibt noch andere Dinge zu beachten. Beispielsweise müssen Führungskräfte und andere wichtige Mitarbeiter die Bedenken der Aktionäre befriedigen,. sie müssen überlegen, was mit Entlassungen von Mitarbeitern geschieht, ob Vermögenswerte verkauft werden sollen und wie das neue Unternehmen nach Abschluss des gesamten Prozesses vermarktet und gebrandmarkt werden soll.
Es gibt Kartellgesetze und -vorschriften, um Monopole zu verhindern, die als Ergebnis einer Unternehmenskonsolidierung entstehen können.
Arten der Unternehmenskonsolidierung
Genau wie Unternehmenstypen gibt es viele verschiedene Arten der Unternehmenskonsolidierung. Es hängt alles von der Strategie, dem gewünschten Ergebnis und der Art der beteiligten Unternehmen ab.
Gesetzliche Konsolidierung: Wenn Unternehmen zu einer neuen Einheit zusammengefasst werden, hören die ursprünglichen Unternehmen auf zu existieren. Indem sie sie zusammenführen, schaffen sie ein neues, größeres Unternehmen. Daher erfolgt die gesetzliche Konsolidierung normalerweise durch eine Verschmelzung.
Gesetzliche Fusion: Diese Art der Unternehmenskonsolidierung findet statt, wenn der Erwerber die Vermögenswerte seines Zielunternehmens liquidiert. Sobald dies geschehen ist, gründet oder beendet der Erwerber den Betrieb der Zielgesellschaft. Anders als bei einer gesetzlichen Konsolidierung hält die übernehmende Gesellschaft ihre Geschäftstätigkeit aufrecht, während das erworbene Unternehmen nicht mehr existiert.
Aktienerwerb: Dies ist eine Kombination von Unternehmen, bei denen ein erwerbendes Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung oder eine Mehrheitsbeteiligung eines anderen Unternehmens erwirbt. Damit es sich um eine Mehrheitsbeteiligung handelt, muss der Erwerber mehr als 50 % des Zielunternehmens kaufen. Am Ende überleben beide Unternehmen.
Variable Interest Entity: Wenn ein erwerbendes Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen besitzt, die nicht auf einer Stimmrechtsmehrheit beruht, wird es als Variable Interest Entity bezeichnet. Diese Unternehmen werden normalerweise als Zweckgesellschaften (SPVs) gegründet.
Vor- und Nachteile der Unternehmenskonsolidierung
Es gibt viele Vorteile, zwei oder mehr Geschäftseinheiten zusammenzuschließen. Aber mit den positiven kommen auch viele negative. Wir haben einige der wichtigsten Vor- und Nachteile dieser Geschäftsstrategie aufgelistet.
Vorteile
Wie oben erwähnt, erhöht das Zusammenlegen von Unternehmen oder Geschäftseinheiten zu einer größeren Einheit häufig den Gewinn des neuen Unternehmens. Das bedeutet, dass es möglicherweise Kosten senken und Einnahmen steigern kann. Das neue Unternehmen ist möglicherweise auch in der Lage, seine größere Größe zu nutzen, um bessere Konditionen von Lieferanten zu erhalten. Das liegt daran, dass es wahrscheinlicher ist, mehr Einheiten zu kaufen, um eine größere Verbraucherbasis zufrieden zu stellen.
Neuere, kleinere und/oder in Schwierigkeiten geratene Unternehmen haben möglicherweise Probleme, Zugang zu Kapital zu erhalten, um zu wachsen. Aber konsolidierte Unternehmen haben es möglicherweise leichter, eine Finanzierung zu erhalten – oft zu günstigeren Konditionen. Dies gilt insbesondere dann, wenn das neu gegründete Unternehmen stabiler oder rentabler ist oder mehr Vermögenswerte als Sicherheiten verwenden kann.
Unternehmenskonsolidierungen können zu einer Konzentration von Marktanteilen, einer umfangreicheren Produktpalette, einer größeren geografischen Reichweite und damit einem größeren Kundenstamm führen.
Nachteile
Unternehmen, die Betriebe zusammenlegen, müssen sich mit kulturellen Unterschieden zwischen Unternehmen auseinandersetzen. Beispielsweise kann die Fusion eines älteren, etablierten Technologieunternehmens mit einem kleinen Start -up- Unternehmen einen Wissens-, Erfahrungs- und Kompetenztransfer bewirken, aber auch zu Konflikten führen. Das Management der älteren Firma mag sich mit strengen Unternehmenshierarchien wohler fühlen , während das Start-up-Unternehmen weniger administrative Befugnisse gegenüber dem Betrieb bevorzugt.
Einige Unternehmen könnten feststellen, dass ihre Synergien gut für eine Konsolidierung geeignet sind. Das kann aber nach hinten losgehen,. wenn der eine oder andere viel zu viele Schulden hat. Die Konsolidierung kann daher die Schuldenlast des neuen Unternehmens erhöhen. Wenn es nicht angesprochen wird, kann es für das Management des Unternehmens und letztendlich für seine Aktionäre problematisch sein, wenn das Unternehmen börsennotiert ist.
Während es zu Kostensenkungen und höheren Einnahmen führen kann, hat die Unternehmenskonsolidierung negative wirtschaftliche Auswirkungen. Denn es kommt häufig zu betriebsbedingten Kündigungen, die oft in Entlassungen und Arbeitslosigkeit enden,. wenn auch nicht in großem Umfang.
TTT
Beispiel für Unternehmenskonsolidierung
Wie oben erwähnt, ist der Prozess der Unternehmenskonsolidierung oft mit Fusionen und Übernahmen verbunden. Um zu zeigen, wie es funktioniert, verwenden wir ein hypothetisches Beispiel. Angenommen, Unternehmen 1 (das größere Unternehmen) beschließt, das kleinere Konkurrentenunternehmen 2 zu übernehmen. Aktionäre, Management und Vorstand beider Unternehmen stimmen dem Deal zu. Sobald die Konsolidierung erfolgt ist, operieren beide Unternehmen unter dem Namen von Unternehmen 1, während Unternehmen 2 aufhört zu existieren.
Höhepunkte
Unternehmenskonsolidierung ist eine Zusammenfassung mehrerer Geschäftseinheiten oder Unternehmen zu einer einzigen, größeren Organisation.
Es gibt verschiedene Arten der Unternehmenskonsolidierung, einschließlich gesetzlicher Konsolidierung, gesetzlicher Fusionen, Aktienerwerb und Variable Interest Entities.
Zu den Gründen für die Konsolidierung gehören die betriebliche Effizienz, die Eliminierung des Wettbewerbs und der Zugang zu neuen Märkten.
Konsolidierung kann zu einer Konzentration von Marktanteilen und einer größeren Kundenbasis führen.
Zu den Nachteilen der Konsolidierung gehören der Umgang mit kulturellen Unterschieden zwischen Unternehmen und potenzielle Probleme mit dem Personal.
