Geri Dön
Geri Alma Nedir?
Geri alma veya geri alma, var olan bir pozisyonu daha yakın bir sona erme tarihi olan yeni bir pozisyonla değiştiren türev alım satım stratejisini ifade eder. Sözleşmenin sona erme tarihi dışında, diğer ayrıntılar genellikle değiştirilmez. Örneğin, bir tüccar, aynı kullanım fiyatıyla bir Eylül para başı çağrı pozisyonunu Haziran pozisyonuna geri alabilir.
Yatırımcılar bu stratejiyi kısa veya uzun vadede piyasa riskini ve oynaklığı azaltmak için kullanırlar. Bazen jöle ruloları olarak adlandırılan seçenek yuvarlama stratejileri, geri alma, ileri sarma,. yuvarlama ve aşağı yuvarlama gibi çeşitli biçimlerde olabilir .
Geri Alma Nasıl Çalışır?
Geri alma, tüccarlar için mevcut olan birçok opsiyon ticaret stratejisinden ve bir yuvarlama olarak etiketlenen birçok seçenekten biridir. Geriye yuvarlama, geriye doğru yuvarlanma olarak da adlandırılabilir. Bu strateji, bir opsiyon pozisyonundan daha yakın vadeli bir sona erme tarihi olan yeni bir pozisyona geçer.
İşlemin geri alma bileşeni , sona erme ayının önceki pozisyondan daha yakın olmasını gerektirir. Sözleşmenin başta kullanım fiyatı olmak üzere diğer yönleri değişebilir veya aynı kalabilir.
Çoğu geri alma, tüm yerleştirmeler veya tüm çağrılar olarak gerçekleşir. Ancak bir tüccar potansiyel olarak birinden diğerine geçebilir. Tüm geri alma türlerinde, opsiyon sahibi pozisyonu kapatmak için opsiyon sözleşmesini açık piyasada satar,. ardından gelirleri yeni, daha kısa vadeli pozisyona geçmek için kullanır.
gama maruziyetini artırmak için bir geri alma kullanılır ; burada bir opsiyonun gaması, deltasındaki altta yatan fiyattaki değişikliklere duyarlılığıdır. Bir tüccar, altta yatan fiyatın yakın vadede oldukça değişken olacağına inanırsa uzun bir gama pozisyonunu artırmak isterken, temel fiyatın sabit ve sabit kalacağına inanıyorsa kısa bir gama pozisyonunu artırmayı tercih eder.
Gama, bir opsiyonun deltası ile dayanak varlığın fiyatı arasındaki değişim oranıdır. Opsiyonun deltası, opsiyonun fiyatı ile dayanak varlığın fiyatındaki 1$'lık değişiklik arasındaki değişim oranıdır.
Çağrı Geri Alma
Tüccarlar, değişen piyasa koşullarından yararlanmak veya artık kârlı görmedikleri pozisyonları revize etmek için bir geri dönüşü kullanırlar. Daha yüksek kullanım fiyatlarıyla geri alınan çağrı pozisyonları, aynı zamanda bir toparlanma veya geri alma ve yukarı çevirme olarak kabul edilir. Daha düşük bir kullanım fiyatı ile geri alınan çağrı pozisyonları, bir düşüş veya bir geri ve aşağı dönüş olarak kabul edilir. Aynı ihtara sahip seçenekler sadece geri alma olarak kabul edilir ve yalnızca son kullanma tarihine odaklanır.
Geri Al
Bir put geri alma, daha yakın bir sona erme ile bir putu diğerine yuvarlar. Tüccar, satıştan elde edilen geliri, daha yüksek, daha düşük veya önceki pozisyonla aynı olan bir satış grev fiyatı ile yeni bir satım sözleşmesi satın almak için kullanabilir. Kullanım fiyatının değiştirilmesi, aynı zamanda bir yukarı veya aşağı yuvarlamayı da içerecektir. Bir geri dönüş ile yatırımcı,. yakın vadede sözleşmeden daha fazla kâr olacağına inanıyor.
Geri Alma Örneği
Geri alma sürecinin hem bir çağrı hem de bir satım ile nasıl çalıştığını gösteren birkaç örnek. Bir aramanın, tüccara belirli bir tarihe kadar belirli bir fiyattan bir menkul kıymet satın alma hakkı (ancak zorunluluk değil) verdiğini, satımın ise sahibine menkul kıymeti belirli bir tarihte belirli bir tarihe kadar satma hakkı (ancak yükümlülük değil) verdiğini unutmayın. belirli bir fiyat.
Diyelim ki bir tüccarın 50 Ekim'de bir araması var ve bir geri alma yapmak istiyor. Bunu, 50 Eylül'deki bir aramayla değiştirerek yapıyorlar. Bu tüccar, eski Ekim çağrısının artık sahip olmaya değmeyeceğine ve Eylül çağrısının daha iyi bir bahis olduğuna inanabilir. Yatırımcı hisse senedinde düşüş gösteriyorsa, 45 Eylül ile geri ve aşağı bir dönüş yapabilir.
İşte bir put ile nasıl çalıştığı. Diyelim ki bu tüccar 50 Eylül kontratını satın aldı ve bu kontrat vadesi daha yakın olan bir kontratla satmanın daha iyi olacağına karar verdi. Sözleşmenin satışından elde edilen geliri, Ağustos ayı için aynı pozisyonda bir tane satın almak için kullanırlar.
Roll Back'lerin Avantajları ve Dezavantajları
Avantajlar
Yukarıda belirtildiği gibi, opsiyon sözleşmeleri risk ve oynaklığa karşı bir korunmadır. Tüccarlar , yatırımcının tüm yatırımını tehlikeye atabilecek piyasa riskini azaltmak için opsiyon sözleşmelerini geri alma avantajından yararlanabilir .
Riskleri azaltarak, geri alma işlemleri aynı zamanda tüccarların kayıplarını azaltmalarına ve karlarını kilitlemelerine olanak tanır. Bunun nedeni, bu stratejinin onlara, diğer tarafla belirli bir tarihe kadar satın alınacak veya satılacak temel güvenlik için sabit bir fiyat üzerinde anlaşma seçeneği vermesidir.
Tüccarlar ayrıca işlem maliyetlerinden tasarruf edebilirler. Geri almanın yürütülmesi de dahil olmak üzere alım satım opsiyonu sözleşmeleri, tüccarın , temel menkul kıymeti tek tek satın almak yerine sözleşmenin başlangıcında ( komisyonlar dahil) daha düşük bir maliyet koyduğu anlamına gelir. Ve komisyonlar genellikle daha düşüktür, çünkü tüccarlar sözleşmeleri değiştirmek için bir ücret ödemek zorunda kalabilirler.
Dezavantajları
Her türlü opsiyon ticareti çok fazla deneyim gerektirir. İlgili tüm riskleri ve yolunuza çıkabilecek kayıp potansiyelini iyi anlamanız gerekir. Kısacası, bu tür ticaret acemi yatırımcılar için değildir. Bu nedenle, birlikte çalıştığınız şirketin (hesaplarınızı yöneten şirket) bu işlemleri ve stratejileri, geri alma da dahil olmak üzere yürütmek için yeterince deneyimli olduğunuzdan emin olması gerekir.
spekülasyon büyük rol oynar. Tüccarlar, yatırımlarının hangi yöne gideceğini belirlemek için çeşitli teknikler kullanırlar, bu da hiçbir zaman kesin bir bilim olmadığı anlamına gelir. Stratejiniz işe yaramazsa, kâr peşinde koşarken kayıplarınızı artırma riskini alırsınız.
Aracı kurum veya finans firmanız, opsiyon sözleşmelerinde işlem yapabilmeniz için bir marj hesabı oluşturmanızı isteyebilir. Ve bunu ayarlamak için bir minimum bakiye gereksinimi olabilir. Bu, ilk etapta ne kadar yatırım yapmak istediğinizi artırmanın yanı sıra faiz ücretleri, hesap ücretleri ekleyebileceğinden maliyetlerinizi artırabilir.
TTT
Diğer Seçenek Döndürme Stratejileri
Tüccarlar, opsiyon sözleşmelerinden çıkmak veya girmek istediklerinde kendilerine sunulan birçok stratejiye sahiptir. Geri sarma bu seçeneklerden biridir. Bu stratejiler, bir sözleşmeden çıkmayı ve aynı sınıfta yeni bir sözleşmeye girmeyi içerir. Sözleşmenin bazı detayları değişebilir veya değişmeyebilir, ancak kesin olan bir şey, yeni pozisyondaki sona erme tarihinin her zaman daha erken olmasıdır.
Yuvarlanma stratejileri, opsiyon tüccarlarının karları kilitlemelerine, kayıpları sınırlamalarına ve riski azaltmalarına yardımcı olur. Yatırımcılar genellikle sözleşme yaparlar çünkü kapatmaya çalıştıkları sözleşme para dışındadır.
Aşağıdaki çevrim stratejilerini kullanmak, bir yatırımcının kâr potansiyelini artırmasına ve piyasa değişikliklerinden faydalanmasına yardımcı olabilir :
menkul kıymete ilişkin bir opsiyon sözleşmesinden , aynı menkul kıymete ilişkin daha yüksek bir fiyatla diğerine geçer.
Seçenek düşüşü: Yatırımcılar, dayanak bir menkul kıymete ilişkin bir opsiyon sözleşmesinden aynı menkul kıymete ilişkin daha düşük bir fiyatla diğerine geçer.
İleri yuvarlanma: İleri yuvarlanma, geri yuvarlamanın tersidir. Bu ticarette, bir tüccar, altta yatan bir menkul kıymet üzerindeki bir opsiyon sözleşmesinden, aynı menkul kıymet üzerinde daha uzun vadeli bir sona erme ile diğerine geçer. Bu genellikle pozisyonlarını genişletmek isteyen tüccarlar tarafından kullanılır.
Geri Alma SSS
Öne Çıkanlar
Geri alma, benzer bir pozisyonla ancak daha yakın bir vade tarihi ile değiştirmek için mevcut bir türev pozisyonundan çıkmayı içerir.
Diğer yuvarlanma stratejileri, ileri yuvarlanma, yuvarlanma ve aşağı yuvarlanmayı içerir. Geri alma, riski azaltabilir, kayıpları sınırlayabilir ve işlem maliyetlerinden tasarruf sağlayabilir.
Geri alma, alım veya satım opsiyonlarında kullanılabilir ve bir opsiyon pozisyonunda uzun veya kısa gama maruziyetini artırmak için kullanılır.
SSS
Bir Opsiyondan Çıkmak Ne Demektir?
Bir opsiyondan çıkmak, aynı anda bir opsiyon sözleşmesinde bir pozisyonu kapatıp açmanız anlamına gelir. Yatırımcı uzun vadeli bir sözleşmeden çıkıp daha kısa vadeli bir sözleşmede pozisyon aldığında geri dönüş gerçekleşir.
Dönen Opsiyonlar Günlük İşlem Olarak Sayılır mı?
Günlük ticaret, ister alım ister satım olsun, tek bir gün içinde gerçekleşen herhangi bir ticarettir. Seçenekler günlük işlem olarak sayılabilir. Ancak tek bir sözleşmede tutuldukları için tek işlem olarak sayılma eğilimindedirler.
Sattığınız Bir Opsiyonu Geri Alabilir misiniz?
Opsiyonunuzu sattıktan sonra, genellikle geri alamazsınız. Ancak kısa pozisyonunuzu ortadan kaldırmanın bir yolu var. Bunu, aynı dayanak varlık için kullanım fiyatı ve son kullanma tarihi de dahil olmak üzere benzer ayrıntılara sahip bir alım opsiyonu satın alarak yapabilirsiniz.
