Rullaa takaisin
Mikä on palautus?
Peruutus tai peruutus viittaa johdannaiskaupankäyntistrategiaan, joka korvaa olemassa olevan positio uudella, jolla on lähempänä viimeinen voimassaolopäivä. Sopimuksen päättymispäivän lisäksi muita yksityiskohtia ei usein muuteta. Kauppias voi esimerkiksi palauttaa syyskuun osto-aseman kesäkuun positioon samalla lunastushinnalla.
Sijoittajat käyttävät tätä strategiaa leikatakseen markkinariskiä ja volatiliteettia lyhyellä tai pitkällä aikavälillä. Vaihtoehtoiset rullastrategiat, joita joskus kutsutaan hyytelörulliksi,. voivat olla eri muodoissa, kuten rullata taaksepäin, rullata eteenpäin,. rullata ylös ja rullata alas.
Kuinka palautus toimii
Palautus on yksi monista kauppiaiden käytettävissä olevista optiokaupankäyntistrategioista ja yksi monista, jotka on merkitty rullaksi. Takaisinpyöritystä voidaan kutsua myös takaisinrullaamiseksi. Tämä strategia rullaa yhdestä vaihtoehdosta uuteen, jonka voimassaoloaika on lyhyempi.
Tapahtuman palautuskomponentti edellyttää,. että vanhenemiskuukausi on lähempänä kuin edellinen sijainti. Muut sopimuksen osat, ensisijaisesti toteutushinta,. voivat muuttua tai pysyä ennallaan.
Useimmat peruutukset tapahtuvat joko kaikki putoukset tai kaikki kutsut. Mutta elinkeinonharjoittaja voisi mahdollisesti vaihtaa yhdestä toiseen. Kaikentyyppisissä palautustyypeissä optioiden omistaja myy optiosopimuksensa avoimilla markkinoilla sulkeakseen positionsa ja käyttää sitten tuotot uuteen, lyhyemmän aikavälin positioon.
Palautusta käytetään lisäämään pitkää tai lyhyttä gamma -altistumista optiopositiossa, jossa option gamma on sen delta -herkkyys kohde-etuutena olevan hinnan muutoksille. Elinkeinonharjoittaja haluaisi kasvattaa pitkää gammapositiota, jos hän uskoo kohde-etuuden olevan melko epävakaa lähitulevaisuudessa, kun taas hän haluaisi lisätä lyhyttä gammapositiota, jos he uskovat, että kohde-etuutena oleva hinta pysyy vakiona ja vakaana.
Gamma on option delta-arvon ja kohde-etuuden hinnan välinen muutos. Option delta on sen hinnan ja kohde-etuuden hinnan 1 dollarin muutoksen välinen muutos.
Soita takaisin
Sijoittajat käyttävät palautusta hyödyntääkseen muuttuvia markkinaolosuhteita tai tarkistaakseen sijoituksia, joita he eivät enää pidä kannattavina. Soittopositiot,. jotka on palautettu korkeammilla lakkohinnoilla, katsotaan myös rullaamiseksi tai palautukseksi ja ylös. Alhaisemmalla toteutushinnalla peruutetut puhelupositiot katsotaan rullaamiseksi alas tai takaisin ja alas. Vaihtoehdot, joissa on sama varoitus, katsotaan vain peruutuksiksi ja keskittyvät vain vanhenemispäivään.
Laita takaisin
Laitteen palautus siirtää yhden tuotteen toiseen lähempänä voimassaoloaikaa. Elinkeinonharjoittaja voi käyttää myynnistä saadulla tuotolla ostaakseen uuden myyntisopimuksen, jonka myyntihinta on korkeampi, alhaisempi tai sama kuin edellinen sijoitus. Alkuhinnan muuttaminen merkitsisi myös rullaamista tai rullaamista alaspäin. Sijoittaja uskoo, että sopimuksesta saadaan lisää voittoa lähitulevaisuudessa , kun takaisinpano on tehty.
Esimerkki palautuksesta
Tässä on pari esimerkkiä, jotka osoittavat, kuinka palautusprosessi toimii sekä kutsun että putken kanssa. Muista, että puhelu antaa elinkeinonharjoittajalle oikeuden (mutta ei velvollisuutta) ostaa arvopaperi tiettyyn päivämäärään mennessä tietyllä hinnalla, kun taas myynti antaa omistajalle oikeuden (mutta ei velvollisuutta) myydä arvopaperi tiettyyn päivämäärään mennessä tietty hinta.
Oletetaan, että elinkeinonharjoittajalla on puhelu 50. lokakuuta ja hän haluaa suorittaa peruutuksen. He tekevät sen vaihtamalla sen syyskuun 50. päivän puheluun. Tämä kauppias saattaa uskoa, että entinen lokakuun puhelu ei ole enää omistamisen arvoinen ja syyskuun puhelu on parempi veto. Jos sijoittaja on laskeva osakkeen suhteen, hän voi tehdä takaisin- ja alaspäin 45. syyskuuta.
Näin se toimii putken kanssa. Oletetaan, että tämä elinkeinonharjoittaja ostaa syyskuun 50. päivän sopimuksen ja päättää, että hänen olisi parempi myydä tämä sopimus sopimukselle, jonka voimassaoloaika on lähempänä. He käyttävät sopimuksen myynnistä saadun tuoton ostaakseen yhden samasta paikasta elokuulle.
Roll Backin edut ja haitat
Edut
Kuten edellä mainittiin, optiosopimukset ovat suojaus riskeiltä ja volatiliteetilta. Sijoittajat voivat hyödyntää optiosopimusten peruuttamista vähentääkseen markkinariskiä,. mikä voi vaarantaa sijoittajan koko sijoituksen.
Vähentämällä riskejä palautukset antavat myös kauppiaille mahdollisuuden vähentää tappioita ja lukita voittojaan. Tämä johtuu siitä, että tämä strategia antaa heille mahdollisuuden sopia kohde-etuutena olevan arvopaperin kiinteästä hinnasta toisen osapuolen kanssa ostettavaksi tai myytäväksi tiettyyn päivämäärään mennessä.
Kauppiaat voivat myös säästää transaktiokuluissa. Kaupankäyntioptiosopimukset, mukaan lukien palautusten toteuttaminen, tarkoittavat, että elinkeinonharjoittaja laskee sopimuksen alkaessa alhaisemmat kustannukset (mukaan lukien palkkiot ) sen sijaan, että ostaisi taustalla olevan arvopaperin erikseen. Ja palkkiot ovat yleensä alhaisemmat, koska kauppiaat saattavat joutua maksamaan yhden maksun vaihtaakseen sopimuksia.
Haitat
Kaikenlainen optiokauppa vaatii paljon kokemusta. Sinulla on oltava hyvä käsitys kaikista asiaan liittyvistä riskeistä ja mahdollisista tappioista. Lyhyesti sanottuna tällainen kaupankäynti ei ole aloitteleville sijoittajille. Sellaisenaan yrityksen, jonka kanssa työskentelet – yrityksen, joka hoitaa tilejäsi – on varmistettava, että olet riittävän kokenut toteuttaaksesi nämä kaupat ja strategiat, mukaan lukien palautukset.
Spekulaatiolla on suuri rooli optiokaupassa. Sijoittajat käyttävät erilaisia tekniikoita kartoittaakseen, mihin suuntaan heidän sijoituksensa suuntautuvat, mikä tarkoittaa, että se ei ole koskaan tarkkaa tiedettä. Riskit kasvattaa tappioitasi yrittäessäsi tavoitella voittoja, jos strategiasi ei toimi.
Välitys- tai rahoitusyrityksesi saattaa haluta sinun perustavan marginaalitilin,. jotta voit käydä kauppaa optiosopimuksilla. Ja tämän määrittämiseksi voi olla vähimmäissaldovaatimus. Tämä voi lisätä kustannuksiasi, koska se voi lisätä korkokuluja, tilimaksuja, puhumattakaan siitä, kuinka paljon alun perin aikoit sijoittaa.
TTT
Muut Option Roll -strategiat
Kauppiailla on käytettävissään monia strategioita, kun he haluavat poistua tai tehdä optiosopimuksia. Takaosat ovat yksi näistä vaihtoehdoista. Näihin strategioihin kuuluu irtautuminen yhdestä sopimuksesta ja uuden solmiminen samassa luokassa. Vaikka jotkin sopimuksen yksityiskohdat voivat muuttua tai eivät, yksi selvä asia on, että uudessa tehtävässä päättymispäivä on aina aikaisempi.
Rullaavat strategiat auttavat optiokauppiaita lukitsemaan voittoja, rajoittamaan tappioita ja vähentämään riskejä. Sijoittajat tekevät tyypillisesti sopimuksia, koska heidän tekemänsä sopimus on kaukana rahasta.
Seuraavien rullastrategioiden käyttäminen voi auttaa sijoittajaa lisäämään tuottopotentiaaliaan ja hyödyntämään markkinamuutoksia:
arvopaperin optiosopimuksesta toiseen samaa arvopaperia korkeammalla hinnalla.
Option roll down: Kauppiaat siirtyvät yhdestä kohde-etuutena olevan arvopaperin optiosopimuksesta toiseen saman arvopaperin kanssa halvemmalla.
Kierrä eteenpäin: Vieritys eteenpäin on päinvastoin kuin taaksepäin. Tässä kaupassa elinkeinonharjoittaja siirtyy yhdestä kohde-etuutena olevan arvopaperin optiosopimuksesta toiseen saman arvopaperin kanssa, jonka voimassaoloaika on pidempi. Tätä käyttävät usein kauppiaat, jotka haluavat laajentaa asemaansa.
Palauta usein kysytyt kysymykset
Kohokohdat
Palauttaminen tarkoittaa olemassa olevasta johdannaispositiosta poistumista sen korvaamiseksi samanlaisella, mutta lähempänä olevalla positiolla.
Muita rullastrategioita ovat rullaa eteenpäin, rullata ylös ja alas. Palautukset voivat vähentää riskejä, rajoittaa tappioita ja säästää transaktiokustannuksissa.
Peruuttamista voidaan käyttää joko osto- tai myyntioptioiden kanssa, ja sitä käytetään lisäämään pitkän tai lyhyen gamma-altistusta optio-asemassa.
UKK
Mitä vaihtoehdon luopuminen tarkoittaa?
Option poistuminen tarkoittaa, että suljet ja avaat optiosopimuksessa olevan positio samanaikaisesti. Palautukset tapahtuvat, kun sijoittaja irtautuu sopimuksesta, jonka voimassaoloaika on pitkä, ja ottaa aseman sopimuksessa, jonka voimassaoloaika on lyhyempi.
Lasketaanko liikkuvat optiot päiväkaupaksi?
Päiväkauppa on mikä tahansa kauppa, olipa kyseessä osto tai myynti, joka tapahtuu yhden päivän sisällä. Optiot voidaan laskea päiväkaupoiksi. Mutta ne yleensä lasketaan yksittäisiksi kaupoiksi, koska ne pidetään yhdessä sopimuksessa.
Voitko ostaa takaisin myymäsi vaihtoehdon?
Kun olet myynyt optiosi, et yleensä voi ostaa sitä takaisin. Mutta on olemassa tapa poistaa lyhyt asema. Voit tehdä tämän ostamalla osto-option, jossa on samanlaiset tiedot samalle kohde-etuudelle, mukaan lukien lunastushinta ja viimeinen voimassaolopäivä.
