Retroceder
驴Qu茅 es una reversi贸n?
Un retroceso, o retroceder, se refiere a una estrategia de negociaci贸n de derivados que reemplaza una posici贸n existente por una nueva que tiene una fecha de vencimiento m谩s cercana. Adem谩s de la fecha de vencimiento del contrato, a menudo no se modifican otros detalles. Por ejemplo, un operador puede retroceder una posici贸n call at-the-money de septiembre a una posici贸n de junio con el mismo precio de ejercicio.
Los operadores utilizan esta estrategia para reducir el riesgo de mercado y la volatilidad a corto o largo plazo. Las estrategias de rollo de opciones, a veces llamadas rollos de gelatina,. pueden adoptar varias formas, como retroceder, avanzar,. subir y bajar.
C贸mo funciona una reversi贸n
Un retroceso es una de las muchas estrategias de negociaci贸n de opciones disponibles para los comerciantes y una de las muchas que se etiquetan como un rollo. Una reversi贸n tambi茅n puede llamarse una reversi贸n. Esta estrategia pasa de una posici贸n de opciones a una nueva con una fecha de vencimiento m谩s cercana.
El componente de reversi贸n de la transacci贸n requiere que el mes de vencimiento est茅 m谩s cerca que la posici贸n anterior. Otros aspectos del contrato, principalmente el precio de ejercicio,. pueden cambiar o permanecer igual.
La mayor铆a de las reversiones ocurren como todas las opciones de venta o todas las opciones de compra. Pero un comerciante podr铆a potencialmente cambiar de uno a otro. En todos los tipos de retrocesos, el propietario de la opci贸n vende su contrato de opciones en el mercado abierto para cerrar la posici贸n y luego usa las ganancias para transferir a la nueva posici贸n a m谩s corto plazo.
Se utiliza una reversi贸n para aumentar la exposici贸n gamma larga o corta en una posici贸n de opciones, donde la gamma de una opci贸n es su sensibilidad en su delta a los cambios en el precio subyacente. Un comerciante querr铆a aumentar una posici贸n gamma larga si cree que el subyacente ser谩 bastante vol谩til a corto plazo, mientras que preferir铆a aumentar una posici贸n gamma corta si cree que el precio subyacente permanecer谩 constante y estable.
Gamma es la tasa de cambio entre el delta de una opci贸n y el precio del activo subyacente. El delta de la opci贸n es la tasa de cambio entre su precio y un cambio de $1 en el precio del activo subyacente.
Retroceder llamada
Los comerciantes utilizan una reversi贸n para aprovechar las condiciones cambiantes del mercado o para revisar las posiciones que ya no consideran rentables. Las posiciones de compra revertidas con precios de ejercicio m谩s altos tambi茅n se consideran una acumulaci贸n o una reversi贸n y aumento. Las posiciones de compra revertidas con un precio de ejercicio m谩s bajo se consideran una reversi贸n o una reversi贸n y reducci贸n. Las opciones con el mismo ejercicio solo se consideran una reversi贸n y se enfocan solo en la fecha de vencimiento.
Poner Retroceder
Una reversi贸n de put transferir谩 una put a otra con un vencimiento m谩s cercano. El comerciante puede usar los ingresos de la venta para comprar un nuevo contrato de venta con un precio de ejercicio de venta que sea mayor, menor o igual que la posici贸n anterior. Cambiar el precio de ejercicio tambi茅n incorporar铆a un aumento o disminuci贸n. Con una reversi贸n de la opci贸n de venta, el inversionista cree que obtendr谩 mayores ganancias del contrato a corto plazo.
Ejemplo de retroceso
Aqu铆 hay un par de ejemplos para mostrar c贸mo funciona el proceso de reversi贸n tanto con una opci贸n de compra como con una opci贸n de venta. Recuerde, una opci贸n de compra otorga al comerciante el derecho (pero no la obligaci贸n) de comprar un valor en una fecha espec铆fica a un precio espec铆fico, mientras que una opci贸n de venta le otorga al propietario el derecho (pero no la obligaci贸n) de vender el valor en una fecha espec铆fica a un precio espec铆fico. un precio especifico.
Digamos que un comerciante tiene una llamada del 50 de octubre y quiere ejecutar una reversi贸n. Lo hacen cambi谩ndolo por una llamada del 50 de septiembre. Este comerciante puede creer que ya no vale la pena tener la llamada anterior de octubre y que la llamada de septiembre es una mejor apuesta. Si el inversor es bajista con respecto a las acciones, puede retroceder y bajar con un 45 de septiembre.
As铆 es como funciona con un puesto. Digamos que este comerciante compra el contrato del 50 de septiembre y decide que ser铆a mejor vender este contrato por uno con una fecha de vencimiento m谩s cercana. Usan los ingresos de la venta del contrato para comprar uno en la misma posici贸n para el mes de agosto.
Ventajas y desventajas de los retrocesos
Ventajas
Como se mencion贸 anteriormente, los contratos de opciones son una cobertura contra el riesgo y la volatilidad. Los comerciantes pueden aprovechar la reversi贸n de sus contratos de opciones para reducir el riesgo de mercado,. lo que puede poner en peligro toda la inversi贸n del inversor.
Al reducir los riesgos, los retrocesos tambi茅n permiten a los operadores reducir las p茅rdidas y asegurar sus ganancias. Esto se debe a que esta estrategia les da la opci贸n de acordar un precio fijo para el valor subyacente con la otra parte para comprarlo o venderlo en una fecha espec铆fica.
Los comerciantes tambi茅n pueden ahorrar en costos de transacci贸n. Negociar contratos de opciones, incluida la ejecuci贸n de reversiones, significa que el comerciante establece un costo m谩s bajo al inicio del contrato (incluidas las comisiones ) en lugar de comprar el valor subyacente individualmente. Y las comisiones son generalmente m谩s bajas, ya que los comerciantes pueden tener que pagar una tarifa para intercambiar contratos.
Desventajas
El comercio de opciones de cualquier tipo requiere mucha experiencia. Debe tener una buena comprensi贸n de todos los riesgos involucrados y el potencial de p茅rdidas que pueden surgir en su camino. En resumen, este tipo de negociaci贸n no es para inversores novatos. Como tal, la empresa con la que trabaja, la que maneja sus cuentas, deber谩 asegurarse de que tenga la experiencia suficiente para ejecutar estas operaciones y estrategias, incluidas las reversiones.
La especulaci贸n juega un papel importante en el comercio de opciones. Los comerciantes usan una variedad de t茅cnicas para trazar hacia qu茅 direcci贸n se dirigir谩n sus inversiones, lo que significa que nunca es una ciencia exacta. Corre el riesgo de aumentar sus p茅rdidas mientras intenta obtener ganancias si su estrategia no funciona.
Es posible que su empresa de corretaje o financiera quiera que configure una cuenta de margen para poder negociar contratos de opciones. Y puede haber un requisito de saldo m铆nimo para configurar esto. Esto puede aumentar sus costos, ya que puede agregar cargos por intereses, tarifas de cuenta, sin mencionar el aumento de la cantidad que originalmente ten铆a la intenci贸n de invertir en primer lugar.
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Otras estrategias de lanzamiento de opciones
Los comerciantes tienen muchas estrategias disponibles cuando quieren salir o entrar en contratos de opciones. Los retrocesos son una de esas opciones. Estas estrategias implican salir de un contrato y entrar en uno nuevo en la misma clase. Si bien algunos detalles del contrato pueden cambiar o no, uno definitivo es que la fecha de vencimiento en el nuevo puesto siempre es anterior.
Las estrategias continuas ayudan a los comerciantes de opciones a obtener ganancias, limitar las p茅rdidas y reducir el riesgo. Los inversionistas suelen renovar los contratos porque el contrato que buscan cerrar est谩 muy lejos del dinero.
El uso de las siguientes estrategias de rollo puede ayudar a un inversor a aumentar su potencial de ganancias y capitalizar los cambios del mercado:
Acumulaci贸n de opciones: Los operadores pasan de un contrato de opci贸n sobre un valor subyacente a otro sobre el mismo valor con un precio m谩s alto.
Desplazamiento de opciones: Los operadores pasan de un contrato de opci贸n sobre un valor subyacente a otro sobre el mismo valor con un precio m谩s bajo.
Roll forward: Un roll forward es lo opuesto a un roll back. En esta operaci贸n, un comerciante pasa de un contrato de opci贸n sobre un valor subyacente a otro sobre el mismo valor con un vencimiento a m谩s largo plazo. Esto lo utilizan a menudo los comerciantes que desean ampliar su posici贸n.
Preguntas frecuentes sobre la reversi贸n
Reflejos
Un roll back implica salir de una posici贸n de derivados existente para reemplazarla con una posici贸n similar pero con una fecha de vencimiento m谩s cercana.
Otras estrategias de rodar incluyen rodar hacia adelante, rodar hacia arriba y rodar hacia abajo. Las reversiones pueden reducir el riesgo, limitar las p茅rdidas y ahorrar en costos de transacci贸n.
Se puede emplear un retroceso con opciones de compra o de venta y se utiliza para aumentar la exposici贸n gamma larga o corta en una posici贸n de opciones.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Qu茅 significa implementar una opci贸n?
Desplegar una opci贸n significa que usted cierra y abre una posici贸n en un contrato de opciones al mismo tiempo. Los retrocesos ocurren cuando un inversor sale de un contrato con una fecha de vencimiento a largo plazo y toma una posici贸n en uno con una fecha de vencimiento m谩s corta.
驴Cuentan las opciones renovables como operaciones diarias?
Un comercio de d铆a es cualquier comercio, ya sea de compra o venta, que se lleva a cabo en un solo d铆a. Las opciones pueden contar como transacciones diarias. Pero tienden a contar como operaciones individuales porque se mantienen en un contrato.
驴Puede volver a comprar una opci贸n que vendi贸?
Una vez que vende su opci贸n, generalmente no puede volver a comprarla. Pero hay una manera de eliminar su posici贸n corta. Puede hacerlo comprando una opci贸n de compra con detalles similares para el mismo activo subyacente, incluido el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento.
