止赎危机
什么是止赎危机？
止赎危机是 2007 年至 2010 年期间美国房地产市场的财产扣押急剧增加的时期。止赎危机是在此期间发展的金融危机和大衰退的一个方面。抵押贷款的过度扩张、抵押债务证券化的复杂计划以及止赎数量的迅速增加（在一个没有准备好处理所有这些问题的行业中）都导致了危机。
了解止赎危机
止赎是当房主未能全额支付其抵押贷款的本金和利息时发生的法律程序。如果这个问题在规定的宽限期内没有得到纠正，贷款人有权驱逐房主，控制房产，然后将其出售。
止赎危机在 2010 年 9 月达到顶峰，一个月内约有 120,000 套房屋被收回。然而，其根源在于 2007 年初开始的房地产市场低迷，并在 2008 年 9 月雷曼兄弟宣布破产时发展为危机。
超额抵押贷款
由于美联储的扩张性货币政策导致利率过低，再加上行政部门的支持住房政策，在 2000 年代创造了购房热潮和住房抵押贷款信贷的扩展。这导致了对承销流程的普遍粗略或根本不存在的监督，因为渴望佣金的贷方不顾后果地以有时掠夺性的条款向低收入和信誉良好的人发放大量风险较高的次级抵押贷款。抵押债务证券化的创新促进了这一过程，允许贷方将这些贷款的风险转嫁给投资者并继续放贷。
相对于经济偿还能力的抵押贷款债务数量迅速上升。从 2008 年第一季度开始，美国的抵押贷款债务总额超过了美国国内生产总值 (GDP) 。此前，在 20 世纪的大部分时间里，这一比率（抵押贷款债务总额与 GDP 的比率）在 30% 到 60% 之间。
债务证券化
抵押贷款银行经常收取费用，然后迅速将贷款卖给经常疏忽大意的金融机构，这些金融机构未能对贷款进行适当的尽职调查。抵押贷款被证券化为抵押支持证券和更复杂的工具，当时人们认为这些工具是管理任何一项抵押贷款违约风险的适当工具，方法是将其与其他贷款相结合，有效地分摊风险，然后将其分散已发行证券的所有持有人。
除了最终不是一个适当的风险管理工具（特别是当几乎所有房价下跌和违约普遍存在时），贷款证券化在许多情况下掩盖了持有贷款者和借款人之间的联系。
止赎增加
随着美联储在 2006 年开始踩下货币刹车并减缓信贷扩张的大规模流动，该行业开始出现问题。收紧的信贷条件使贷方更难继续提供高风险抵押贷款，并使现有借款人难以负担利率可调的现有抵押贷款。从 2006 年到 2008 年，房贷拖欠率翻了一番还多，并且随着危机的蔓延到 2010 年将继续攀升。
当违约率上升时，银行突然发现自己面临着如此多的止赎事件，以至于他们无法有效地处理这些事件。在危机之前和危机期间，抵押贷款服务公司处理了大量贷款，却没有充分审查随附的信息。人们普遍认为，房屋贷款违约和随后的止赎将是个别事件或最多是局部事件，在贷方和贷款服务机构的正常运营过程中很容易处理和清算。
在许多情况下，房地产繁荣期间仓促的证券化导致任何给定抵押贷款的实际所有权记录不佳。在某些情况下，在房主停止付款后的几个月内，银行都未能对房屋进行止赎。记录保存过程变得如此草率，以至于银行无法始终确定他们是否确实拥有被止赎的房产的抵押贷款，甚至在某些情况下，他们无法合法拥有的抵押贷款被取消抵押品赎回权。
许多银行员工只是简单地签署了他们办公桌上的所有文件，假设所有文书工作都是合法的。一旦丧失抵押品赎回权的数量显着增加，机器人签名者在签署不正确的文书工作时就会产生重大问题，要么是因为他们不知道自己在签署什么，要么是因为他们必须处理太多的文件才能进行适当的工作来验证他们的身份.
在没有适当审查的情况下签署止赎文件的员工被称为机器人签名者。
不准确和晦涩的文书工作以及全国范围内违约的住房贷款数量增加的影响造成了广泛的问题。一些银行对错误的房产进行止赎，错误地计算了房屋价值，或者在某些情况下，让面临止赎的房主的律师有机会完全排除止赎案件。
止赎危机的解决
2009年，政府最终与全国五家最大的抵押贷款服务商达成和解：
Ally（前身为 GMAC）
美国银行
花旗
摩根大通
富国银行
该协议被称为国家抵押贷款和解协议，使服务机构损失了超过 500 亿美元的罚款和消费者救济金。
水下贷款的本金减免或再融资，使他们能够避免丧失抵押品赎回权并留在家中。此外，结算需要对银行监督的贷款服务系统进行全面检查。
由于这些银行在和解协议缔约国的止赎而失去房屋的借款人有资格获得约 1,480 美元的付款。总和解支出约为 15 亿美元。
房地产信息公司 RealtyTrac 估计，2012 年 9 月，美国每 248 户家庭中就有 1 户收到了止赎通知。
＃＃ 强调
这个混乱的过程有时会导致银行取消抵押品赎回权错误的财产，错误地计算房屋价值，并且在某些情况下，让面临取消抵押品赎回权的房主的律师有机会完全放弃此案。
在危机之前和期间，抵押贷款服务公司处理了大量贷款，而没有充分审查随附的信息。
止赎危机是 2007 年至 2010 年期间美国房地产市场的财产扣押急剧增加的时期。
房地产繁荣时期的过度信贷扩张、抵押债务证券化以及金融体系没有准备好应对违约的普遍增加，这些都促成了这场危机。
