Zwangsvollstreckungskrise
Was war die Zwangsvollstreckungskrise?
Die Zwangsvollstreckungskrise war zwischen 2007 und 2010 eine Zeit drastisch erhöhter Eigentumsbeschlagnahmungen auf dem US-Immobilienmarkt. Die Zwangsvollstreckungskrise war ein Aspekt der Finanzkrise und der Großen Rezession,. die sich in dieser Zeit entwickelten. Die übermäßige Ausweitung von Hypothekenkrediten, komplizierte Systeme zur Verbriefung von Hypothekenschulden und der rasche Anstieg der Zahl von Zwangsvollstreckungen (in einer Branche, die schlecht darauf vorbereitet ist, sie alle zu bearbeiten) trugen jeweils zur Krise bei.
Die Zwangsvollstreckungskrise verstehen
Zwangsvollstreckung ist das rechtliche Verfahren, das auftritt, wenn ein Hausbesitzer die vollständigen Kapital- und Zinszahlungen für seine Hypothek nicht leistet. Wenn dieses Problem nicht innerhalb einer bestimmten Nachfrist behoben wird,. hat der Kreditgeber das Recht, den Hausbesitzer zu räumen, die Kontrolle über die Immobilie zu übernehmen und sie dann zu verkaufen.
Die Zwangsvollstreckungskrise erreichte im September 2010 ihren Höhepunkt, als innerhalb eines Monats etwa 120.000 Wohnungen beschlagnahmt wurden. Seine Wurzeln lagen jedoch in einem Abschwung auf dem Immobilienmarkt, der Anfang 2007 begann und sich zu einer Krise ausweitete, als Lehman Brothers im September 2008 Insolvenz anmeldete.
Überschüssiger Hypothekenkredit
Zu niedrige Zinssätze aufgrund der expansiven Geldpolitik der US-Notenbank, gepaart mit der wohnungsfreundlichen Politik der Exekutive, führten in den 2000er Jahren zu einem Boom beim Kauf von Eigenheimen und der Kreditvergabe für Hypothekendarlehen. Dies führte zu einer im Allgemeinen lückenhaften oder nicht vorhandenen Aufsicht über die Zeichnungsprozesse , da provisionshungrige Kreditgeber rücksichtslos Horden von riskanteren Subprime-Hypotheken zu manchmal räuberischen Bedingungen an Menschen mit niedrigem Einkommen und geringer Kreditwürdigkeit austeilten. Dieser Prozess wurde durch die Innovation der Verbriefung von Hypothekenschulden erleichtert, die es den Kreditgebern ermöglichte, die Risiken dieser Kredite an die Investoren weiterzugeben und die Kreditvergabe fortzusetzen.
Das Volumen der Hypothekenschulden im Verhältnis zur Rückzahlungsfähigkeit der Wirtschaft stieg rapide an. Die Gesamthypothekenschulden in den USA überstiegen ab dem 1. Quartal 2008 das US - Bruttoinlandsprodukt (BIP). Zuvor lag dieses Verhältnis (Gesamthypothekenschulden zum BIP) während des größten Teils des 20. Jahrhunderts zwischen etwa 30 % und 60 %.
Schuldenverbriefung
Hypothekenbanken kassierten häufig Gebühren und verkauften die Kredite dann umgehend an oft unaufmerksame Finanzinstitute weiter,. die die Kredite nicht angemessen sorgfältig prüften. Die Hypotheken wurden in Mortgage-Backed Securities und komplexere Instrumente verbrieft, die damals als geeignetes Instrument zur Verwaltung des Ausfallrisikos einer Hypothek angesehen wurden, indem sie mit anderen Krediten kombiniert wurden, um das Risiko effektiv zu bündeln und dann zu verteilen alle Inhaber des ausgegebenen Wertpapiers.
Die Verbriefung der Kredite war nicht nur letztendlich kein angemessenes Risikomanagementinstrument (insbesondere als praktisch alle Immobilienpreise fielen und Zahlungsausfälle weit verbreitet wurden), sondern verschleierte in vielen Fällen die Verbindungen zwischen den Inhabern der Kredite und den Kreditnehmern.
Anstieg der Zwangsvollstreckungen
Als die US-Notenbank 2006 begann, auf die monetären Bremsen zu treten und die massive Kreditexpansion zu drosseln, begannen Probleme in der Branche sichtbar zu werden. Strengere Kreditbedingungen erschwerten es den Kreditgebern, weiterhin riskante Hypotheken zu vergeben, und machten bestehende Hypotheken mit variablen Zinssätzen für bestehende Kreditnehmer weniger erschwinglich. Zwischen 2006 und 2008 haben sich die Ausfallquoten bei Wohnungsbaudarlehen mehr als verdoppelt und würden bis 2010 mit der Ausbreitung der Krise weiter steigen.
Als die Zahlungsausfälle zunahmen, sahen sich Banken plötzlich mit so vielen Zwangsvollstreckungen konfrontiert, dass sie diese nicht effizient bearbeiten konnten. Vor und während der Krise bearbeiteten Hypothekendienstleistungsunternehmen eine große Anzahl von Krediten, ohne die dazugehörigen Informationen angemessen zu prüfen. Es wurde allgemein angenommen, dass Zahlungsausfälle bei Wohnungsbaudarlehen und die anschließenden Zwangsvollstreckungen individuelle oder höchstens lokale Ereignisse wären, die im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit von Kreditgebern und Kreditverwaltern leicht bearbeitet und liquidiert werden könnten.
Die überstürzte Verbriefung während des Immobilienbooms hatte in vielen Fällen zu einer mangelhaften Aufzeichnung des tatsächlichen Besitzes eines bestimmten Hypothekendarlehens geführt. In einigen Fällen haben Banken monatelang keine Zwangsvollstreckungen für Eigenheime eingeleitet, nachdem Hausbesitzer ihre Zahlungen eingestellt hatten. Die Aufzeichnungen waren so schlampig geworden, dass die Banken nicht immer sicher sein konnten, dass sie tatsächlich Hypotheken für zwangsvollstreckte Immobilien besaßen, und in einigen Fällen sogar Hypothekendarlehen zwangsvollstreckten, die ihnen rechtmäßig nicht gehörten.
Viele Bankangestellte unterschrieben einfach alles, was ihnen auf den Schreibtisch kam, in der Annahme, dass alle Unterlagen legitim waren. Als das Volumen der Zwangsvollstreckungen erheblich zunahm, verursachten Robo-Unterzeichner erhebliche Probleme, wenn sie unsachgemäße Unterlagen unterzeichneten, entweder weil sie keine Ahnung hatten, was sie unterschrieben, oder weil sie viel zu viele Dokumente verarbeiten mussten, um die ordnungsgemäße Arbeit zu deren Authentifizierung zu leisten .
Mitarbeiter, die Zwangsvollstreckungsdokumente unterzeichneten, ohne sie ordnungsgemäß zu prüfen, wurden als Robo-Signer bezeichnet.
Die Auswirkungen ungenauer und undurchsichtiger Unterlagen in Verbindung mit einem Anstieg der landesweit in Verzug geratenen Wohnungsbaudarlehen führten zu weit verbreiteten Problemen. Einige Banken führten Zwangsvollstreckungen auf den falschen Grundstücken durch, berechneten den Hauswert falsch oder gaben in einigen Fällen Anwälten von Hausbesitzern, die vor einer Zwangsvollstreckung standen, die Möglichkeit, Zwangsvollstreckungsfälle vollständig abzulehnen.
Auflösung der Zwangsvollstreckungskrise
Im Jahr 2009 erzielte die Regierung schließlich eine Einigung mit den fünf größten Hypothekendienstleistern des Landes:
Ally (früher bekannt als GMAC)
Bank of America
Stadt
JPMorgan Chase
Wells Fargo
Die als National Mortgage Settlement bekannte Vereinbarung kostete die Dienstleister über 50 Milliarden US-Dollar an Strafen und Verbraucherentlastungen.
Betroffene Kreditnehmer erhielten Kapitalermäßigungen oder Refinanzierungen für Unterwasserdarlehen , wodurch sie eine Zwangsvollstreckung vermeiden und in ihren Häusern bleiben konnten. Darüber hinaus erforderte der Vergleich eine Überarbeitung der von den Banken überwachten Kreditverwaltungssysteme.
Kreditnehmer, die aufgrund der Zwangsvollstreckung durch diese Banken in den Vertragsstaaten der Vergleichsvereinbarung ihr Zuhause verloren hatten, erhielten Anspruch auf Zahlungen in Höhe von etwa 1.480 USD. Die gesamte Vergleichsauszahlung belief sich auf rund 1,5 Milliarden US-Dollar.
Das Immobilieninformationsunternehmen RealtyTrac schätzt, dass einer von 248 Haushalten in den USA im September 2012 eine Zwangsvollstreckung erhalten hat.
Höhepunkte
Dieser chaotische Prozess führte manchmal dazu, dass Banken das falsche Eigentum zwangsversteigerten, Hauswerte falsch berechneten und in einigen Fällen Anwälten von Hausbesitzern, die von der Zwangsvollstreckung bedroht waren, die Möglichkeit gaben, den Fall vollständig abzulehnen.
Vor und während der Krise bearbeiteten Hypothekendienstleistungsunternehmen eine große Anzahl von Krediten ohne angemessene Prüfung der Begleitinformationen.
Die Zwangsvollstreckungskrise war zwischen 2007 und 2010 eine Zeit drastisch erhöhter Eigentumsbeschlagnahmungen auf dem US-Immobilienmarkt.
Die übermäßige Kreditausweitung während des Immobilienbooms, die Verbriefung von Hypothekenschulden und ein Finanzsystem, das nicht darauf vorbereitet war, mit einer weit verbreiteten Zunahme von Zahlungsausfällen fertig zu werden, trugen alle zur Krise bei.
