Utestängningskris

Vad var utestängningskrisen?

Avskärmningskrisen var en period av drastiskt förhöjda fastighetsbeslag på den amerikanska bostadsmarknaden mellan 2007 och 2010. Avskärmningskrisen var en aspekt av finanskrisen och den stora lågkonjunkturen som utvecklades under denna period. Den överdrivna förlängningen av hypotekslån, komplicerade system för värdepapperisering av hypoteksskulder och snabba ökningen av antalet utmätningar (i en bransch som inte var förberedd på att behandla dem alla) bidrog till krisen.

Förstå utestängningskrisen

Avskärmning är den rättsliga processen som uppstår när en husägare inte betalar hela kapitalbeloppet och räntebetalningar på sitt bolån. Om detta problem inte åtgärdas inom en angiven frist har långivaren rätt att vräka husägaren, ta kontroll över fastigheten och sedan sälja av den.

Avskärmningskrisen kulminerade i september. 2010, då cirka 120 000 bostäder återtogs under en månadsperiod. Dess rötter låg dock i en nedgång på bostadsmarknaden som började tidigt 2007 och blommade ut i en kris när Lehman Brothers försattes i konkurs i september. 2008.

Överskjutande hypotekslån

Alltför låga räntor på grund av expansiv penningpolitik hos den amerikanska centralbanken Federal Reserve, i kombination med den verkställande maktens pro-bospolitik, skapade på 2000-talet en boom i bostadsköp och förlängning av krediter för bostadslån. Detta ledde till allmänt skissartad eller obefintlig tillsyn av emissionsprocesser då provisionshungriga långivare vårdslöst delade ut horder av mer riskfyllda subprime -lån på ibland underliga villkor till människor med låg inkomst och kreditvärdighet. Denna process underlättades av innovationen av värdepapperisering av hypotekslån som gjorde det möjligt för långivare att överföra riskerna med dessa lån till investerare och fortsätta låna ut.

Bolåneskuldens volym i förhållande till ekonomins återbetalningsförmåga ökade snabbt. Den totala bolåneskulden i USA översteg USA:s bruttonationalprodukt (BNP) från och med första kvartalet 2008. Tidigare hade detta förhållande (total bolåneskuld i förhållande till BNP) varierat mellan cirka 30 % och 60 % under större delen av 1900-talet.

###Skuldvärdepapperisering

Hypoteksbanker plockade ofta in avgifter och sålde sedan omgående lånen vidare till ofta ouppmärksamma finansinstitut,. som misslyckades med att göra lämplig due diligence på lånen. Bolånen värdepapperiserades till Mortgage-Backed Securities och mer komplexa instrument, som vid den tiden ansågs vara ett adekvat verktyg för att hantera fallissemangsrisken för ett bolån genom att kombinera det med andra lån för att effektivt poola risken och sedan fördela den över alla innehavare av det emitterade värdepapperet.

Förutom att i slutändan inte vara ett adekvat riskhanteringsverktyg (särskilt när praktiskt taget alla bostadspriser sjönk och betalningsanmärkningar blev utbredda) fördunklade värdepapperiseringen av lånen i många fall kopplingarna mellan vem som innehade lånen och låntagarna.

Ökning av utmätningar

När Federal Reserve började slå i de monetära bromsarna och bromsa det massiva flödet av kreditexpansion 2006, började problemen bli synliga i branschen. Skärpta kreditvillkor gjorde det svårare för långivare att fortsätta att förlänga riskfyllda bolån och gjorde befintliga bolån med justerbara räntor mindre överkomliga för befintliga låntagare. Mellan 2006 och 2008 mer än fördubblades andelen försummelser på bostadslån och skulle fortsätta att stiga under 2010 när krisen spred sig.

När betalningsanmärkningar steg, fann bankerna plötsligt att de stod inför så många utestängningshändelser att de inte kunde hantera dem effektivt. Före och under krisen behandlade bolåneföretagen ett stort antal lån utan en tillräcklig granskning av den information som åtföljde dem. Det ansågs allmänt att försummelser av bostadslån och de efterföljande utmätningarna skulle vara individuella eller på sin höjd lokala händelser, som lätt kunde behandlas och likvideras under långivarnas och låneserviceföretagens normala verksamhet.

En hastig värdepapperisering under bostadsboomen hade i många fall lett till dålig redovisning av det faktiska ägandet av ett givet bostadslån. I vissa fall misslyckades bankerna med att initiera utmätningar av bostäder i månader efter att husägare hade upphört att göra betalningar. Journalföringsprocesserna hade blivit så slarviga att bankerna inte alltid kunde vara säkra på att de faktiskt ägde bolån för fastigheter som utmäts, och även i vissa fall utmäts för bostadslån som de inte lagligen ägde.

Många bankanställda skrev helt enkelt under på allt som kom över deras skrivbord och antog att alla papper var legitima. När volymen av utmätningar ökade avsevärt skapade robo-undertecknare betydande problem när de skrev på felaktigt pappersarbete, antingen för att de inte hade någon aning om vad de skrev på eller för att de var tvungna att bearbeta alldeles för många dokument för att göra rätt arbete för att autentisera dem .

Anställda som skrev på utestängningsdokument utan att granska dem ordentligt blev kända som robo-undertecknare.

Effekterna av felaktiga och oklara pappersarbete i kombination med en ökning av antalet bostadslån som går i konkurs skapade omfattande problem. Vissa banker utestängde fel fastigheter, felberäknade bostadsvärden, eller i vissa fall gav en advokat för husägare som står inför utestängning chansen att kasta ut utestängningsärenden helt.

Lösning av utestängningskrisen

2009 nådde regeringen så småningom en uppgörelse med landets fem största bolåneföretag:

• Ally (tidigare känd som GMAC)

• Amerikanska banken

• Stad

-JPMorgan Chase

• Wells Fargo

Avtalet, känt som National Mortgage Settlement, kostade servicepersonalen över 50 miljarder dollar i straffavgifter och konsumentlättnadsbetalningar.

låntagare fick avdrag eller refinansiering för undervattenslån,. vilket gjorde att de kunde undvika utestängning och stanna i sina hem. Dessutom krävde uppgörelsen en översyn av de låneservicesystem som övervakades av bankerna.

Låntagare som förlorade hem på grund av utestängning av dessa banker i stater som är part i förlikningsavtalet blev berättigade till betalningar på cirka 1 480 USD. Den totala förlikningsutbetalningen uppgick till cirka 1,5 miljarder dollar.

Fastighetsinformationsföretaget RealtyTrac uppskattade att ett av 248 hushåll i USA fick ett meddelande om utestängning i september. 2012.

##Höjdpunkter

– Den här röriga processen ledde ibland till att banker utmätade fel egendom, räknade fel på bostadsvärden och, i vissa fall, gav advokater för husägare som står inför utmätning chansen att kasta bort ärendet helt.

• Före och under krisen behandlade bolåneföretagen ett stort antal lån utan att ha granskat den information som åtföljde dem.

– Utestängningskrisen var en period av drastiskt förhöjda fastighetsbeslag på den amerikanska bostadsmarknaden mellan 2007 och 2010.

• Överdriven kreditexpansion under bostadsboomen, värdepapperisering av bolåneskulder och ett finansiellt system som inte var förberett att klara av en omfattande ökning av fallissemang bidrog alla till krisen.