Foreclosure Crise

Hva var tvangskrisen?

Utelukkelseskrisen var en periode med drastisk forhøyede eiendomsbeslag i det amerikanske boligmarkedet mellom 2007 og 2010. Utelukkelseskrisen var ett aspekt av finanskrisen og den store resesjonen som utviklet seg i denne perioden. Den overdrevne utvidelsen av boliglån, kompliserte ordninger for verdipapirisering av pantegjeld og den raske økningen i antall foreclosures (i en bransje som ikke var forberedt på å behandle dem alle) bidro til krisen.

Forstå tvangskrisen

Foreclosure er den juridiske prosessen som oppstår når en huseier ikke klarer å betale hele hovedstolen og renter på boliglånet hans eller hennes. Hvis dette problemet ikke er rettet innen en spesifisert frist,. har utlåner rett til å kaste ut huseieren, ta kontroll over eiendommen og deretter selge den.

Utelukkelseskrisen toppet seg i september. 2010, da omtrent 120 000 boliger ble overtatt i løpet av en måneds periode. Røttene lå imidlertid i en nedgang i boligmarkedet som begynte tidlig i 2007 og blomstret opp til en krise da Lehman Brothers erklærte seg konkurs i september . 2008.

Overskytende boliglån

For lave renter på grunn av ekspansiv pengepolitikk i den amerikanske sentralbanken, kombinert med boligvennlig politikk fra den utøvende grenen, skapte på 2000-tallet en boom i boligkjøp og utvidelse av kreditt for boliglån. Dette førte til generelt uoversiktlig eller ikke-eksisterende tilsyn med forsikringsprosesser da provisjonshungrige långivere hensynsløst delte ut horder av mer risikofylte subprime-lån på noen ganger rovvilt til personer med lav inntekt og kredittverdighet. Denne prosessen ble tilrettelagt av innovasjonen av verdipapirisering av pantegjeld som gjorde det mulig for långivere å overføre risikoen ved disse lånene til investorer og fortsette å låne.

Volumet av boliglånsgjeld i forhold til økonomiens tilbakebetalingsevne steg raskt. Total boliglånsgjeld i USA overgikk USAs bruttonasjonalprodukt (BNP) fra og med 1. kvartal 2008. Tidligere hadde dette forholdet (total boliglånsgjeld i forhold til BNP) variert mellom rundt 30 % til 60 % i det meste av 1900-tallet.

###Gjeldsverdipapirisering

Boliglånsbanker la ofte inn gebyrer og solgte deretter lånene umiddelbart videre til ofte uoppmerksomme finansinstitusjoner,. som ikke klarte å gjøre passende due diligence på lånene. Boliglånene ble verdipapirisert til Mortgage-Backed Securities og mer komplekse instrumenter, som på den tiden ble antatt å være et adekvat verktøy for å håndtere misligholdsrisikoen for et enkelt boliglån ved å kombinere den med andre lån for å effektivt samle risikoen og deretter fordele den på tvers av alle innehavere av det utstedte verdipapiret.

I tillegg til å ikke være et tilstrekkelig risikostyringsverktøy (spesielt da praktisk talt alle boligpriser falt og mislighold ble utbredt), tilslørte verdipapiriseringen av lånene i mange tilfeller koblingene mellom hvem som hadde lånene og låntakerne.

Økning i foreclosures

Da Federal Reserve begynte å trykke på de monetære bremsene og bremse den massive strømmen av kredittekspansjon i 2006, begynte problemene å bli synlige i bransjen. Strammere kredittbetingelser gjorde det vanskeligere for långivere å fortsette å utvide risikofylte boliglån og gjorde eksisterende boliglån med justerbare renter mindre rimelige for eksisterende låntakere. Mellom 2006 og 2008 mer enn doblet misligholdsraten på boliglån og ville fortsette å stige gjennom 2010 etter hvert som krisen spredte seg.

Når mislighold økte, sto plutselig bankene overfor så mange tvangshendelser at de ikke kunne behandle dem effektivt. Før og under krisen behandlet boliglånsserviceselskaper et stort antall lån uten tilstrekkelig gjennomgang av informasjonen som fulgte med dem. Det ble generelt antatt at mislighold av boliglån og de påfølgende foreclosures ville være individuelle eller på de fleste lokale hendelser, som lett kunne behandles og likvideres i løpet av långiveres og låneformidleres normale operasjoner.

Forhastet verdipapirisering under boligboomen hadde i mange tilfeller ført til dårlig journalføring av det faktiske eierskapet til et gitt boliglån. I noen tilfeller klarte ikke bankene å sette i gang foreclosures på boliger i flere måneder etter at huseiere hadde sluttet å betale. Journalføringsprosesser var blitt så slurvete at bankene ikke alltid kunne være sikre på at de faktisk eide pantelån for eiendommer som ble tvangsfestet, og til og med i noen tilfeller tvangshemmet boliglån som de ikke eide lovlig.

Mange bankansatte signerte rett og slett alt som kom over skrivebordet deres, forutsatt at alle papirer var legitime. Når volumet av tvangsauksjoner økte betraktelig, skapte robo-underskrivere betydelige problemer da de kvitterte på upassende papirer, enten fordi de ikke ante hva de signerte eller fordi de måtte behandle alt for mange dokumenter for å gjøre det riktige arbeidet for å autentisere dem .

Ansatte som signerte foreclosure dokumenter uten å gjennomgå dem ordentlig ble kjent som robo-underskrivere.

Effektene av unøyaktig og obskur papirarbeid kombinert med en økning i antall boliglån som går i mislighold over hele landet skapte omfattende problemer. Noen banker utelukket feil eiendommer, feilberegnet boligverdier, eller, i noen tilfeller, advokat ga huseiere som står overfor foreclosure sjansen til å kaste foreclosure saker ut helt.

Løsning av tvangskrisen

I 2009 nådde regjeringen til slutt et forlik med landets fem største boliglånstjenester:

• Ally (tidligere kjent som GMAC)

• Bank of America

• By

-JPMorgan Chase

• Wells Fargo

Avtalen, kjent som National Mortgage Settlement, kostet tjenestemennene over 50 milliarder dollar i bøter og forbrukerutbetalinger.

låntakere mottok hovedstolreduksjoner eller refinansieringer for undervannslån,. slik at de kunne unngå utelukkelse og bli i hjemmene sine. I tillegg krevde oppgjøret en overhaling av låneservicesystemene som ble overvåket av bankene.

Låntakere som mistet hjem på grunn av utelukkelse fra disse bankene i stater som er part i forliksavtalen, ble kvalifisert for utbetalinger på omtrent $1480. Den totale oppgjørsutbetalingen beløp seg til omtrent 1,5 milliarder dollar.

Eiendomsinformasjonsselskapet RealtyTrac estimerte at én av 248 husstander i USA mottok en tvangsvarsel i september. 2012.

##Høydepunkter

– Denne rotete prosessen førte noen ganger til at bankene tvangsfestet feil eiendom, feilberegnet boligverdier, og i noen tilfeller ga advokater for huseiere som står overfor tvangssalg sjansen til å kaste saken helt ut.

– Før og under krisen behandlet boliglånsserviceselskaper et stort antall lån uten tilstrekkelig gjennomgang av informasjonen som fulgte med dem.

– Utelukkelseskrisen var en periode med drastisk økte eiendomsbeslag i det amerikanske boligmarkedet mellom 2007 og 2010.

– Overdreven kredittvekst under boligboomen, verdipapirisering av pantegjeld og et finansielt system som ikke var forberedt på å takle en omfattende økning i mislighold bidro til krisen.