Crise de encerramento

Qual foi a crise de encerramento?

A crise de encerramento foi um período de apreensão de propriedades drasticamente elevadas no mercado imobiliário dos EUA entre 2007 e 2010. A crise de encerramento foi um aspecto da crise financeira e da Grande Recessão que se desenvolveu durante este período. A extensão excessiva do crédito hipotecário, esquemas complicados de securitização de dívida hipotecária e o rápido aumento no número de execuções hipotecárias (em uma indústria mal preparada para processar todos eles) contribuíram para a crise.

Entendendo a crise de encerramento

duma hipoteca é o processo legal que ocorre quando um proprietário deixa de fazer o pagamento integral do principal e dos juros de sua hipoteca. Se esse problema não for corrigido dentro de um período de carência especificado,. o credor tem o direito de despejar o proprietário, assumir o controle da propriedade e depois vendê-la.

A crise de encerramento atingiu o pico em setembro. 2010, quando aproximadamente 120.000 casas foram retomadas em um período de um mês. No entanto, suas raízes estão em uma desaceleração do mercado imobiliário que começou no início de 2007 e desabrochou em uma crise quando o Lehman Brothers declarou falência em setembro. 2008.

Crédito Hipotecário Excessivo

Taxas de juros excessivamente baixas devido à política monetária expansionista do Federal Reserve dos EUA, aliada à política pró-habitação do poder executivo, criou nos anos 2000 um boom na compra de casas e na extensão do crédito para hipotecas residenciais. Isso levou a uma supervisão geralmente incompleta ou inexistente dos processos de subscrição , à medida que credores famintos por comissões distribuíam de forma imprudente hordas de hipotecas subprime mais arriscadas em termos às vezes predatórios para pessoas de baixa renda e credibilidade. Esse processo foi facilitado pela inovação da securitização de dívida hipotecária, que permitiu aos credores repassar os riscos desses empréstimos aos investidores e continuar emprestando.

O volume da dívida hipotecária em relação à capacidade de pagamento da economia aumentou rapidamente. A dívida hipotecária total nos EUA ultrapassou o Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA a partir do 1º trimestre de 2008. Anteriormente, essa proporção (dívida hipotecária total em relação ao PIB) variou entre cerca de 30% a 60% durante a maior parte do século XX.

###Securitização de dívidas

Os bancos hipotecários frequentemente embolsavam taxas e, em seguida, vendiam prontamente os empréstimos para instituições financeiras muitas vezes desatentas,. que não faziam a devida diligência apropriada sobre os empréstimos. As hipotecas foram securitizadas em títulos garantidos por hipotecas e instrumentos mais complexos, considerados na época uma ferramenta adequada para gerenciar o risco de inadimplência de qualquer hipoteca, combinando-o com outros empréstimos para efetivamente agrupar o risco e distribuí-lo entre todos os titulares do título emitido.

Além de não ser, em última análise, uma ferramenta adequada de gestão de risco (particularmente quando praticamente todos os preços das casas caíram e a inadimplência se generalizou), a securitização dos empréstimos em muitos casos obscureceu os vínculos entre quem detinha os empréstimos e os mutuários.

Aumento nas execuções hipotecárias

À medida que o Federal Reserve começou a frear os freios monetários e a desacelerar o fluxo maciço de expansão do crédito em 2006, os problemas começaram a se tornar visíveis no setor. Condições de crédito mais rígidas tornaram mais difícil para os credores continuarem a conceder hipotecas arriscadas e tornaram as hipotecas existentes com taxas de juros ajustáveis menos acessíveis para os mutuários existentes. Entre 2006 e 2008, as taxas de inadimplência nos empréstimos para habitação mais que dobraram e continuariam a subir até 2010 à medida que a crise se espalhasse.

Quando a inadimplência aumentou, os bancos de repente se viram diante de tantos eventos de execução hipotecária que não conseguiram processá-los com eficiência. Antes e durante a crise, as empresas de serviços hipotecários processavam um grande número de empréstimos sem uma análise adequada das informações que os acompanhavam. Em geral, acreditava-se que a inadimplência nos empréstimos à habitação e as execuções subsequentes seriam individuais ou, na maioria das vezes, eventos locais, que poderiam ser facilmente processados e liquidados no curso das operações normais dos credores e dos gestores de empréstimos.

A securitização precipitada durante o boom imobiliário levou, em muitos casos, a um registro deficiente da propriedade real de qualquer empréstimo hipotecário. Em alguns casos, os bancos não iniciaram execuções de hipotecas por meses depois que os proprietários deixaram de fazer pagamentos. Os processos de manutenção de registros tornaram-se tão desleixados que os bancos nem sempre podiam ter certeza de que realmente possuíam hipotecas para propriedades que estavam sendo executadas e até mesmo, em alguns casos, executadas em empréstimos hipotecários que não possuíam legalmente.

Muitos funcionários do banco simplesmente assinavam tudo o que passava por suas mesas, assumindo que toda a papelada era legítima. Uma vez que o volume de execuções hipotecárias aumentou significativamente, os robo-signatários criaram problemas significativos quando assinaram documentos impróprios, seja porque não tinham ideia do que estavam assinando ou porque precisavam processar muitos documentos para fazer o trabalho adequado para autenticá-los. .

Os funcionários que assinaram os documentos de execução hipotecária sem analisá-los adequadamente passaram a ser conhecidos como robo-signatários.

Os efeitos de documentos imprecisos e obscuros combinados com um aumento no número de empréstimos para habitação que entraram em inadimplência em todo o país criaram problemas generalizados. Alguns bancos executaram hipotecas nas propriedades erradas, calcularam mal os valores das casas ou, em alguns casos, advogados deram aos proprietários que enfrentam a execução hipotecária a chance de descartar completamente os casos de execução hipotecária.

Resolução da crise de encerramento

Em 2009, o governo finalmente chegou a um acordo com os cinco maiores agentes de hipotecas do país:

• Ally (anteriormente conhecido como GMAC)

• Banco da América

• Cidade

-JPMorgan Chase

• Wells Fargo

O acordo, conhecido como National Mortgage Settlement, custou aos gestores mais de US$ 50 bilhões em multas e pagamentos de auxílio ao consumidor.

Os mutuários afetados receberam reduções de principal ou refinanciamento para empréstimos subaquáticos,. permitindo-lhes evitar a execução hipotecária e permanecer em suas casas. Além disso, o acordo exigiu uma revisão dos sistemas de serviços de empréstimos supervisionados pelos bancos.

Os mutuários que perderam casas devido à execução de hipotecas por esses bancos nos estados signatários do acordo de liquidação tornaram-se elegíveis para pagamentos de aproximadamente US$ 1.480. O pagamento total do acordo foi de aproximadamente US$ 1,5 bilhão.

A empresa de informações imobiliárias RealtyTrac estimou que uma em cada 248 residências nos EUA recebeu um aviso de encerramento em setembro. 2012.

##Destaques

• Esse processo confuso às vezes levava os bancos a encerrar a propriedade errada, calcular mal os valores da casa e, em alguns casos, dar aos advogados de proprietários que enfrentam a execução hipotecária a chance de descartar o caso completamente.

• Antes e durante a crise, as empresas de serviços hipotecários processavam um grande número de empréstimos sem uma análise adequada das informações que os acompanhavam.

• A crise de execução hipotecária foi um período de apreensões de propriedades drasticamente elevadas no mercado imobiliário dos EUA entre 2007 e 2010.

• A expansão excessiva do crédito durante o boom imobiliário, a securitização da dívida hipotecária e um sistema financeiro despreparado para lidar com um aumento generalizado da inadimplência contribuíram para a crise.