Directiva de Gestores de Fondos de Inversión Alternativa (AIFMD)
驴Qu茅 es la Directiva de Administradores de Fondos de Inversi贸n Alternativa (AIFMD)?
La Directiva de Administradores de Fondos de Inversi贸n Alternativa (AIFMD) es una regulaci贸n de la Uni贸n Europea (UE) que se aplica a las inversiones alternativas,. muchas de las cuales quedaron en gran medida sin control antes de la crisis financiera mundial de 2008-09. La directiva establece est谩ndares para la comercializaci贸n en torno a la captaci贸n de capital privado, pol铆ticas de remuneraci贸n, seguimiento e informes de riesgos, as铆 como la responsabilidad general.
El objetivo principal de AIFMD es proteger a los inversores y reducir parte del riesgo sist茅mico que los fondos de inversi贸n alternativos pueden representar para la UE y su econom铆a.
C贸mo funciona la Directiva de administradores de fondos de inversi贸n alternativos (AIFMD)
La crisis financiera mundial tuvo sus ra铆ces en veh铆culos de inversi贸n alternativos, como las hipotecas de alto riesgo. Despu茅s del golpe de la crisis financiera mundial, la UE hizo un movimiento para regular la industria de inversi贸n alternativa, en particular los fondos de cobertura,. los fondos inmobiliarios y el capital privado. Muchos de estos veh铆culos permanecieron en gran parte sin regular a gran escala global y pr谩cticamente sin control en la UE.
Las inversiones alternativas, como el capital privado y los fondos de cobertura, no estaban reguladas en gran medida en la UE antes de la crisis financiera mundial.
El AIFMD se implement贸 en la UE en 2013. Pero en lugar de aprobar una regulaci贸n sobre los fondos en s铆, el objetivo de la directiva es regular a los administradores de fondos.
Cualquier administrador que opere un fondo en la UE est谩 sujeto a la regulaci贸n AIFMD, independientemente de si se establece dentro o fuera de las fronteras de la uni贸n. Los fondos institucionales que caen bajo el AIFMD anteriormente estaban fuera de las regulaciones financieras de la UE para divulgaci贸n y transparencia, incluida la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MIFID), cuyo objetivo era aumentar la transparencia en los mercados financieros de la uni贸n.
Objetivos principales
El AIFMD tiene dos objetivos principales.
En primer lugar, busca proteger a los inversores mediante la introducci贸n de un cumplimiento m谩s estricto sobre c贸mo y qu茅 informaci贸n se divulga. Esto incluye conflictos de intereses, perfiles de liquidez y una valoraci贸n independiente de los activos. La directiva se帽ala que los fondos de inversi贸n alternativos solo est谩n destinados a inversores profesionales, aunque algunos estados miembros pueden optar por poner estos fondos a disposici贸n de inversores minoristas siempre que se apliquen garant铆as adicionales a nivel nacional.
El segundo objetivo es eliminar algunos de los riesgos sist茅micos que estos fondos pueden plantear para la econom铆a de la UE. Para ello, la AIFMD exige que las pol铆ticas de remuneraci贸n se estructuren de manera que no fomenten la asunci贸n de riesgos excesivos, que el apalancamiento financiero se informe a la Junta Europea de Riesgo Sist茅mico (ERSB) y que los fondos cuenten con sistemas s贸lidos de gesti贸n de riesgos. que tienen en cuenta la liquidez.
Consideraciones Especiales
Se requiere el cumplimiento de AIFMD para obtener un pasaporte para vender servicios financieros en el mercado de la UE. Dado que la UE sigue siendo una de las regiones m谩s ricas, los fondos de cobertura y los fondos de capital privado est谩n invirtiendo en los departamentos de cumplimiento incluso cuando se quejan de la carga y emiten advertencias terribles sobre la competencia que sufre como resultado.
Algunos de los requisitos del AIFMD incluyen:
Conducta empresarial, incluida la identificaci贸n de conflictos de intereses , equidad hacia los inversores, divulgaci贸n total y completa , gesti贸n de riesgos y remuneraci贸n.
Requisitos m铆nimos de capital, incluido el capital inicial y el total de activos bajo gesti贸n (AUM)
Esfuerzos de marketing dirigidos 煤nicamente a inversores dentro de la UE
C贸mo se salvaguardan las inversiones: a trav茅s de custodios y depositarios
Reflejos
La Directiva de gestores de fondos de inversi贸n alternativos (AIFMD) es un marco normativo que se aplica a los fondos de cobertura, fondos de capital privado y fondos de inversi贸n inmobiliarios registrados en la UE.
La directiva tiene como objetivo proteger a los inversores y reducir parte del riesgo sist茅mico que estos tipos de fondos pueden representar para la UE y su econom铆a.
El AIFMD se implement贸 para regular mejor las inversiones alternativas que quedaron en gran medida sin control antes de la crisis financiera mundial de 2008-09.
