Arahan Pengurus Dana Pelaburan Alternatif (AIFMD)

Apakah Arahan Pengurus Dana Pelaburan Alternatif (AIFMD)?

Arahan Pengurus Dana Pelaburan Alternatif (AIFMD) ialah peraturan Kesatuan Eropah (EU) yang terpakai kepada pelaburan alternatif,. yang kebanyakannya dibiarkan tanpa disemak sebelum krisis kewangan global 2008-09. Arahan itu menetapkan piawaian untuk pemasaran sekitar meningkatkan modal swasta, dasar imbuhan, pemantauan dan pelaporan risiko, serta akauntabiliti keseluruhan.

Matlamat utama AIFMD adalah untuk melindungi pelabur serta mengurangkan beberapa risiko sistemik yang boleh ditimbulkan oleh dana pelaburan alternatif kepada EU dan ekonominya.

Bagaimana Arahan Pengurus Dana Pelaburan Alternatif (AIFMD) Berfungsi

Krisis kewangan global berpunca daripada kenderaan pelaburan alternatif seperti gadai janji subprima. Selepas krisis kewangan global melanda, EU mengambil langkah untuk mengawal selia industri pelaburan alternatif, terutamanya dana lindung nilai,. dana hartanah dan ekuiti persendirian. Kebanyakan kenderaan ini sebahagian besarnya masih tidak dikawal pada skala global yang besar dan hampir tidak disekat di EU.

Pelaburan alternatif seperti ekuiti persendirian dan dana lindung nilai sebahagian besarnya tidak dikawal di EU sebelum krisis kewangan global.

AIFMD telah dilaksanakan di EU pada tahun 2013. Tetapi daripada meluluskan peraturan mengenai dana itu sendiri, matlamat arahan itu adalah untuk mengawal selia pengurus dana.

Mana-mana pengurus yang mengendalikan dana di EU adalah tertakluk kepada peraturan AIFMD, tidak kira sama ada ia ditubuhkan di dalam atau di luar sempadan kesatuan. Dana institusi yang berada di bawah AIFMD sebelum ini berada di luar peraturan kewangan EU untuk pendedahan dan ketelusan, termasuk Arahan Instrumen Kewangan Pasaran (MIFID), yang bertujuan untuk meningkatkan ketelusan merentas pasaran kewangan kesatuan.

Objektif Teras

AIFMD mempunyai dua objektif utama.

Pertama sekali, ia bertujuan untuk melindungi pelabur dengan memperkenalkan pematuhan yang lebih ketat tentang cara dan maklumat yang didedahkan. Ini termasuk konflik kepentingan, profil kecairan dan penilaian bebas aset. Arahan tersebut menunjukkan bahawa dana pelaburan alternatif hanya ditujukan untuk pelabur profesional, walaupun sesetengah negara anggota boleh memilih untuk menyediakan dana ini kepada pelabur runcit selagi perlindungan tambahan digunakan di peringkat nasional.

Objektif kedua adalah untuk menghapuskan beberapa risiko sistemik yang boleh ditimbulkan oleh dana ini kepada ekonomi EU. Untuk melakukan ini, AIFMD mewajibkan dasar imbuhan distrukturkan dengan cara yang tidak menggalakkan pengambilan risiko yang berlebihan, leverage kewangan dilaporkan kepada Lembaga Risiko Sistemik Eropah (ERSB), dan dana tersebut mempunyai sistem pengurusan risiko yang mantap. yang mengambil kira kecairan.

Pertimbangan Khas

Pematuhan terhadap AIFMD diperlukan untuk mendapatkan pasport untuk menjual perkhidmatan kewangan di seluruh pasaran EU. Memandangkan EU masih merupakan salah satu wilayah terkaya, dana lindung nilai dan dana ekuiti persendirian melabur dalam jabatan pematuhan walaupun mereka mengadu tentang beban dan mengeluarkan amaran buruk akibat persaingan.

Beberapa keperluan AIFMD termasuk:

Tingkah laku perniagaan termasuk mengenal pasti konflik kepentingan , keadilan terhadap pelabur, pendedahan penuh dan lengkap , pengurusan risiko dan imbuhan
Keperluan modal minimum termasuk modal permulaan dan jumlah aset di bawah pengurusan (AUM)
Usaha pemasaran ditujukan semata-mata kepada pelabur dalam EU
Bagaimana pelaburan dilindungi—melalui penjaga dan penyimpan

##Sorotan

Arahan Pengurus Dana Pelaburan Alternatif (AIFMD) ialah rangka kerja kawal selia yang digunakan untuk dana lindung nilai berdaftar EU, dana ekuiti persendirian dan dana pelaburan hartanah.
Arahan itu bertujuan untuk melindungi pelabur serta mengurangkan beberapa risiko sistemik yang boleh ditimbulkan oleh jenis dana ini kepada EU dan ekonominya.
AIFMD telah dilaksanakan untuk mengawal selia pelaburan alternatif yang sebahagian besarnya tidak dikawal sebelum krisis kewangan global 2008-09.