Direttiva sui gestori di fondi di investimento alternativi (AIFMD)
Che cos'è la direttiva sui gestori di fondi di investimento alternativi (AIFMD)?
La Direttiva sui gestori di fondi di investimento alternativi (AIFMD) è un regolamento dell'Unione Europea (UE) che si applica agli investimenti alternativi,. molti dei quali sono rimasti in gran parte incontrollati prima della crisi finanziaria globale del 2008-2009. La direttiva stabilisce gli standard per il marketing in merito alla raccolta di capitali privati, alle politiche retributive, al monitoraggio e alla rendicontazione del rischio, nonché alla responsabilità generale.
L'obiettivo principale dell'AIFMD è proteggere gli investitori e ridurre parte del rischio sistemico che i fondi di investimento alternativi possono rappresentare per l'UE e la sua economia.
Come funziona la Direttiva sui gestori di fondi di investimento alternativi (AIFMD).
La crisi finanziaria globale era radicata in veicoli di investimento alternativi come i mutui subprime. Dopo la crisi finanziaria globale, l'UE si è mossa per regolamentare il settore degli investimenti alternativi, in particolare gli hedge fund,. i fondi immobiliari e il private equity. Molti di questi veicoli sono rimasti in gran parte non regolamentati su vasta scala globale ed erano praticamente non controllati nell'UE.
Gli investimenti alternativi come il private equity e gli hedge fund erano in gran parte non regolamentati nell'UE prima della crisi finanziaria globale.
L'AIFMD è stato implementato nell'UE nel 2013. Ma piuttosto che approvare una regolamentazione sui fondi stessi, l'obiettivo della direttiva è regolamentare i gestori dei fondi.
Qualsiasi gestore che gestisce un fondo nell'UE è soggetto al regolamento AIFMD, indipendentemente dal fatto che sia costituito all'interno o all'esterno dei confini dell'unione. I fondi istituzionali che rientrano nell'AIFMD erano in precedenza al di fuori dei regolamenti finanziari dell'UE in materia di divulgazione e trasparenza, inclusa la direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MIFID), che mirava a rafforzare la trasparenza nei mercati finanziari dell'Unione.
Obiettivi principali
L'AIFMD ha due obiettivi principali.
In primo luogo, cerca di proteggere gli investitori introducendo una conformità più rigorosa su come e quali informazioni vengono divulgate. Ciò include conflitti di interesse, profili di liquidità e una valutazione indipendente delle attività . La direttiva sottolinea che i fondi di investimento alternativi sono destinati solo agli investitori professionali, sebbene alcuni Stati membri possano scegliere di mettere questi fondi a disposizione degli investitori al dettaglio purché vengano applicate garanzie aggiuntive a livello nazionale.
Il secondo obiettivo è eliminare alcuni dei rischi sistemici che questi fondi possono comportare per l'economia dell'UE. A tal fine, l'AIFMD impone che le politiche di remunerazione siano strutturate in modo da non incoraggiare un'eccessiva assunzione di rischi, che la leva finanziaria sia segnalata all'European Systemic Risk Board (ERSB) e che i fondi abbiano solidi sistemi di gestione del rischio che tengono conto della liquidità .
Considerazioni speciali
La conformità all'AIFMD è necessaria per ottenere un passaporto per vendere servizi finanziari nel mercato dell'UE. Poiché l'UE è ancora una delle regioni più ricche, gli hedge fund e i fondi di private equity stanno investendo nei dipartimenti di conformità anche se si lamentano dell'onere e di conseguenza emettono terribili avvertimenti sulla sofferenza della concorrenza.
Alcuni dei requisiti dell'AIFMD includono:
Condotta aziendale compresa l'identificazione dei conflitti di interesse , l'equità nei confronti degli investitori, la divulgazione completa e completa , la gestione del rischio e la remunerazione
Requisiti patrimoniali minimi inclusi capitale iniziale e totale delle attività in gestione (AUM)
Sforzi di marketing diretti esclusivamente agli investitori all'interno dell'UE
Come vengono salvaguardati gli investimenti, tramite depositari e depositari
Mette in risalto
La Direttiva sui gestori di fondi di investimento alternativi (AIFMD) è un quadro normativo che si applica agli hedge fund, ai fondi di private equity e ai fondi di investimento immobiliare registrati nell'UE.
La direttiva mira a proteggere gli investitori ea ridurre parte del rischio sistemico che questi tipi di fondi possono comportare per l'UE e la sua economia.
L'AIFMD è stato implementato per regolamentare meglio gli investimenti alternativi che erano rimasti in gran parte incontrollati prima della crisi finanziaria globale del 2008-2009.
