Asociación de Construcción y Préstamo (B&L)
¿Qué es una asociación de préstamo y construcción (B&L)?
Las asociaciones de construcción y préstamo (B&L) eran instituciones financieras (IF) de propiedad mutua que aumentaron en gran medida la accesibilidad de los préstamos hipotecarios desde la década de 1830 hasta la década de 1930. Guiados por un espÃritu de "autoayuda mutua", los participantes juntaron su dinero, generalmente dentro de pequeños B&L regionales, y a su vez se volvieron elegibles para recibir dividendos y obtener una hipoteca.
Desde mediados de la década de 1930 en adelante, las B&L comenzaron a transformarse en instituciones federales de ahorro y préstamo (S&L),. que tenÃan un estatuto del gobierno de los EE. UU. y dependÃan del seguro federal de depósitos.
Entendiendo una Asociación de Préstamo y Construcción (B&L)
Un B&L, también conocido como ahorro,. comienza cuando un grupo de personas acuerda pagar una cuota de membresÃa y suscribir una cierta cantidad de acciones que tienen un valor de vencimiento predeterminado. Luego, los miembros están obligados a pagar una cierta cantidad cada mes hasta que se alcance el valor de vencimiento de sus acciones.
Si una persona sacara cinco acciones, cada una con un valor de vencimiento de $600, podrÃa obtener un préstamo de hasta $3,000. Debido a las limitaciones en la cantidad de capital que tenÃan estas asociaciones, los miembros generalmente tenÃan que turnarse, o, más especÃficamente, superar las ofertas de los otros miembros, para obtener un préstamo hipotecario. Si todavÃa debÃan dinero por las acciones, continuarÃan pagándolas hasta que se cancelara la nota.
Las B&L se basaban en gran medida en un modelo de acumulación de acciones, en el que los miembros se comprometÃan a comprar acciones de la asociación y, posteriormente, tenÃan derecho a pedir prestado contra el valor de esas acciones para comprar una vivienda.
Los primeros B&L se estructuraron como "terminación" o planes cerrados que expiraban cuando se pagaban todos los préstamos que hizo. Sin embargo, a mediados del siglo XIX, surgieron los llamados "planes en serie", que periódicamente emitÃan nuevas acciones que tenÃan su propia fecha de terminación. Eventualmente, estos dieron paso a "planes permanentes", donde los miembros podÃan unirse cuando lo desearan.
Historia de las Asociaciones de Construcción y Préstamo (B&L)
Los B&L fueron influenciados por las sociedades de construcción británicas que prevalecieron en el Reino Unido durante la Revolución Industrial. Los grandes pagos iniciales y los cortos perÃodos de reembolso (a menudo de cinco años o menos) exigidos por los bancos de depósito demostraron ser un obstáculo importante para la propiedad de vivienda de la clase media. Las sociedades de crédito hipotecario eludieron el sistema bancario tradicional al permitir que los miembros compraran acciones y tomaran prestado contra su valor cuando compraron una casa.
Dos trabajadores de una fábrica nacidos en Inglaterra formaron la primera B&L estadounidense en Filadelfia en 1831. Pronto, estas cooperativas locales surgirÃan en todo el noreste y el Atlántico medio. En la década de 1870, los B&L habÃan aparecido en la mayorÃa de los estados.
El crecimiento de B&L fue impulsado por el aumento de los ingresos de los trabajadores calificados en esta época. Si bien por lo general no podÃan pagar el fuerte pago inicial necesario para un préstamo bancario, el aumento de sus ganancias les permitió comprar bienes raÃces a través de esta fuente alternativa de fondos.
El uso de B&L alcanzó su apogeo en 1927 cuando 12.804 de ellos estaban repartidos por todo el paÃs, sirviendo a más de 11 millones de miembros. Sin embargo, dentro de una década, esa influencia se verÃa muy disminuida.
Edificios y Préstamos (B&L) vs. Ahorros y Préstamos (S&L)
En respuesta a la Gran Depresión y el consiguiente deterioro de los balances de B&L , el gobierno comenzó a ofrecer privilegios para un nuevo tipo de prestamista: las instituciones federales de S&L. Si bien la industria se mostró reacia a aceptar la regulación federal al principio, los beneficios finalmente se hicieron evidentes.
Por un lado, las S&L con problemas de liquidez podÃan pedir prestado a la Junta Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda, establecida en 1932 por la Ley del Banco Federal de Préstamos para la Vivienda,. con el fin de apuntalar su capital. Además, la Corporación Federal de Seguros de Ahorros y Préstamos (FSLIC) buscaba estabilizar las cajas de ahorro garantizando los depósitos hechos por sus miembros.
Reflejos
Las asociaciones de construcción y préstamo (B&L) eran instituciones financieras (IF) de propiedad mutua que aumentaron en gran medida la accesibilidad de los préstamos hipotecarios desde la década de 1830 hasta la década de 1930.
Las B&L pasaron a estar reguladas por el gobierno federal después de la Gran Depresión, transformándose en las asociaciones federales de ahorro y préstamo (S&L) que conocemos hoy.
La Gran Depresión afectó duramente a muchos B&L porque antepusieron los intereses de sus miembros a las ganancias.
Los participantes juntaron su dinero y, a su vez, se convirtieron en elegibles para recibir dividendos y obtener una hipoteca.
