Konservatiivinen sijoittaminen
Mitä on konservatiivinen sijoittaminen?
Konservatiivinen sijoittaminen on sijoitusstrategia, joka asettaa pääoman säilyttämisen etusijalle kasvun tai markkinatuoton sijaan. Konservatiivisella sijoittamisella pyritään siis suojaamaan sijoitussalkun arvoa sijoittamalla alhaisemman riskin arvopapereihin, kuten blue chip -osakkeisiin, kiinteätuottoisiin arvopapereihin,. rahamarkkinoille sekä käteiseen tai käteisvaroihin.
Konservatiivisessa sijoitusstrategiassa yli puolet salkusta pidetään yleensä velkapapereissa ja rahavaroissa eikä osakkeissa tai muissa riskialttiissa omaisuuserissä. Konservatiivista sijoittamista voidaan verrata aggressiiviseen sijoittamiseen.
Konservatiivisen sijoittamisen ymmärtäminen
Konservatiivisten sijoittajien riskitoleranssit vaihtelevat matalasta kohtalaiseen. Sellaisenaan konservatiivisessa sijoitussalkussa on suurempi osuus matalariskisiä korkosijoituksia ja pienempi määrä korkealaatuisia osakkeita tai rahastoja. Konservatiivinen strategia edellyttää sijoittamista turvallisimpiin lyhyen aikavälin instrumentteihin, kuten valtion velkasitoumuksiin ja sijoitustodistuksiin.
Vaikka konservatiivinen sijoitusstrategia voi suojata inflaatiota,. se ei välttämättä ansaitse merkittävää tuottoa ajan mittaan verrattuna aggressiivisempiin strategioihin. Sijoittajia kannustetaan usein siirtymään konservatiiviseen sijoittamiseen, kun he ovat lähellä eläkeikää yksilöllisestä riskinsietokyvystä riippumatta.
Konservatiiviset sijoitus- ja portfoliostrategiat
Pääoman ja tulojen säilyttäminen ovat suosittuja konservatiivisia sijoitusstrategioita. Pääoman säilyttäminen keskittyy nykyisen pääomatason ylläpitämiseen ja portfoliotappioiden estämiseen. Pääoman säilyttämisstrategia sisältää turvallisia, lyhytaikaisia instrumentteja, kuten valtion velkasitoumuksia (T-bills) ja sijoitustodistuksia (CD). Pääoman säilyttämisstrategia voisi olla sopiva iäkkäälle sijoittajalle, joka haluaa maksimoida nykyisen rahoitusomaisuuden ilman merkittäviä riskejä.
Nykyinen tulostrategia voi olla sopiva iäkkäille sijoittajille, joilla on alhaisempi riskinsietokyky ja jotka etsivät tapaa jatkaa tasaista rahavirtaa eläkkeelle jäämisen jälkeen ja ilman tavallista palkkaansa. Nykyiset tulostrategiat pyrkivät tunnistamaan sijoituksia, jotka maksavat keskimääräistä suurempaa jakoa, kuten osinkoja ja korkoja. Vaikka nykyiset tulostrategiat ovatkin yleisesti ottaen suhteellisen vakaita, ne voidaan sisällyttää useisiin allokaatiopäätöksiin eri riskien kirjossa. Tuottoon keskittyvät strategiat voisivat sopia sijoittajalle, joka on kiinnostunut vakiintuneista yksiköistä, jotka maksavat johdonmukaisesti (eli ilman maksukyvyttömyyden riskiä tai osingonmaksun määräajan ylittämistä), kuten suuryhtiöt tai blue chip -osakkeet.
Joskus muutoin aggressiivisemmat sijoittajat omaksuvat tilapäisesti konservatiivisen strategian, jos he kokevat markkinoiden kääntyvän negatiiviseen suuntaan. Tämä voi johtua omaisuushintojen ylikuumenemisesta tai talouden taantuman indikaattoreista horisontissa. Tällaisissa tapauksissa siirtymistä turvallisempiin omaisuuseriin kutsutaan puolustusstrategiaksi,. jonka tarkoituksena on tarjota ensin suoja ja sitten vaatimaton kasvu. Kun markkinat ovat sopeutuneet, he voivat omaksua jälleen hyökkäävämmän tai aggressiivisemman strategian.
Konservatiiviset sijoittajat voivat katsoa inflaatiokorjattuihin sijoituksiin, kuten Yhdysvaltain hallituksen liikkeeseen laskemiin Treasury inflaatiosuojattuihin arvopapereihin (TIPS),. jotta inflaation vaikutusta pienen riskin ja tuottotason sijoituksiin voidaan lieventää.
Vaihtoehtoja konservatiiviselle sijoittamiselle
Konservatiivisilla sijoitusstrategioilla on yleensä alhaisempi tuotto kuin aggressiivisemmilla strategioilla, kuten kasvusalkku. Esimerkiksi pääoman kasvustrategialla pyritään maksimoimaan pääoman arvonnousu tai salkun arvon nousu pitkällä aikavälillä. Tällainen salkku voisi sijoittaa korkean riskin pieniin osakkeisiin, kuten uusiin teknologiayrityksiin, roska- tai sijoitusluokan obligaatioihin, kehittyvien markkinoiden kansainvälisiin osakkeisiin ja johdannaisiin.
Pääoman kasvusalkussa on yleensä noin 65-70 % osakkeita, 20-25 % korkosijoituksia ja loput käteistä tai rahamarkkinaarvopapereita. Vaikka kasvusuuntautuneilla strategioilla tavoitellaan määritelmän mukaan korkeaa tuottoa, yhdistelmä suojaa silti jonkin verran sijoittajaa vakavilta tappioilta. Markkina- ja osaketutkimukseen perehtyneet sijoittajat voivat menestyä myös arvosijoitussalkussa, jossa on paljon osakkeita, tai jopa passiivisesti sijoitetusta pörssirahastojen (ETF) salkusta, jossa yhdistetään osake- ja korkorahastoja.
Kohokohdat
Konservatiivinen sijoittaminen asettaa etusijalle oman pääoman ostovoiman säilyttämisen pienimmällä riskillä.
Voidaan omaksua konservatiivinen näkemys vastauksena aikahorisontin lyhenemiseen (mukaan lukien ikääntyminen), nykyisten tulojen tarpeeseen kasvun yli tai näkemykseen omaisuushintojen laskusta.
Konservatiivisiin sijoitusstrategioihin sisältyy tyypillisesti suhteellisen korkea painotus matalariskisiin arvopapereihin, kuten valtion velkakirjoihin ja muihin korkealaatuisiin joukkovelkakirjoihin, rahamarkkinoihin ja käteisvaroihin.
