Investissement conservateur

Qu'est-ce que l'investissement conservateur ?

L'investissement prudent est une stratégie d'investissement qui donne la priorité à la préservation du capital plutôt qu'à la croissance ou aux rendements du marché. L'investissement prudent cherche donc à protéger la valeur d'un portefeuille de placement en investissant dans des titres à faible risque tels que des actions de premier ordre, des titres à revenu fixe,. le marché monétaire et des espèces ou quasi-espèces.

Dans une stratégie d'investissement prudente, plus de la moitié d'un portefeuille sera généralement détenue en titres de créance et équivalents de trésorerie plutôt qu'en actions ou autres actifs risqués. L'investissement conservateur peut être mis en contraste avec l'investissement agressif.

Comprendre l'investissement conservateur

Les investisseurs conservateurs ont une tolérance au risque allant de faible à modérée. En tant que tel, un portefeuille d'investissement conservateur aura une plus grande proportion d'investissements à revenu fixe à faible risque et une plus petite poignée d'actions ou de fonds de haute qualité. Une stratégie prudente nécessite d'investir dans les instruments à court terme les plus sûrs, tels que les bons du Trésor et les certificats de dépôt.

Bien qu'une stratégie d'investissement prudente puisse protéger contre l'inflation,. elle peut ne pas générer de rendements significatifs au fil du temps par rapport à des stratégies plus agressives. Les investisseurs sont souvent encouragés à se tourner vers des investissements prudents à l'approche de l'âge de la retraite, quelle que soit leur tolérance au risque.

Investissement conservateur et stratégies de portefeuille

La préservation du capital et du revenu courant sont des stratégies d'investissement prudentes populaires. La préservation du capital est centrée sur le maintien des niveaux de capital actuels et la prévention de toute perte de portefeuille. Une stratégie de préservation du capital intègre des instruments sûrs à court terme, tels que les bons du Trésor (T-bills) et les certificats de dépôt (CD). Une stratégie de préservation du capital pourrait convenir à un investisseur plus âgé qui cherche à maximiser ses actifs financiers actuels sans risques importants.

Une stratégie de revenu courant peut convenir aux investisseurs plus âgés ayant une faible tolérance au risque, qui cherchent un moyen de continuer à gagner un revenu régulier après la retraite et sans leur salaire habituel. Les stratégies de revenu actuelles fonctionnent pour identifier les investissements qui versent des distributions supérieures à la moyenne, comme les dividendes et les intérêts. Les stratégies de revenu actuelles, bien que relativement stables dans l'ensemble, peuvent être incluses dans une gamme de décisions d'allocation à travers le spectre des risques. Les stratégies axées sur le revenu pourraient convenir à un investisseur intéressé par des entités établies qui paient régulièrement (c'est-à-dire sans risque de défaut ou de non-respect d'une échéance de paiement de dividendes), telles que les actions à grande capitalisation ou de premier ordre.

Parfois, des investisseurs autrement plus agressifs adopteront temporairement une stratégie conservatrice s'ils sentent que les marchés vont prendre une tournure négative. Cela pourrait être dû à une surchauffe des prix des actifs ou à des indicateurs d'une récession économique à l'horizon. Dans de tels cas, ce passage à des actifs plus sûrs est appelé une stratégie défensive,. conçue pour offrir d'abord une protection et ensuite une croissance modeste. Une fois le marché ajusté, ils peuvent adopter à nouveau une stratégie plus offensive ou agressive.

Les investisseurs prudents peuvent se tourner vers des placements corrigés de l'inflation, tels que les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS),. qui sont émis par le gouvernement américain, pour atténuer les effets de l'inflation sur les placements à faible risque et à faible rendement.

Alternatives à l'investissement conservateur

Les stratégies d'investissement conservatrices ont généralement des rendements inférieurs à ceux des stratégies plus agressives, comme un portefeuille de croissance. Par exemple, une stratégie de croissance du capital vise à maximiser l'appréciation du capital ou l'augmentation de la valeur d'un portefeuille à long terme. Un tel portefeuille pourrait investir dans des actions à petite capitalisation à haut risque, telles que des sociétés de nouvelles technologies, des obligations de mauvaise qualité ou de qualité inférieure, des actions internationales sur les marchés émergents et des produits dérivés.

En général, un portefeuille de croissance du capital contiendra environ 65 à 70 % d'actions, 20 à 25 % de titres à revenu fixe et le reste en liquidités ou en titres du marché monétaire. Bien que les stratégies axées sur la croissance recherchent par définition des rendements élevés, le mélange protège encore quelque peu l'investisseur contre de graves pertes. Les investisseurs qui connaissent bien le marché et la recherche boursière peuvent également trouver du succès dans un portefeuille d'investissement de valeur riche en actions ou même dans un portefeuille de fonds négociés en bourse (ETF) à investissement passif mélangeant des fonds d'actions et d'obligations.

Points forts

• L'investissement conservateur privilégie la préservation du pouvoir d'achat de son capital avec le moins de risques.

• On peut adopter une perspective prudente en réponse à un horizon temporel raccourci (y compris l'âge avancé), au besoin de revenu courant plutôt qu'à la croissance, ou à une vision que les prix des actifs vont baisser.

• Les stratégies d'investissement prudentes incluront généralement une pondération relativement élevée en titres à faible risque tels que les bons du Trésor et d'autres obligations de haute qualité, les marchés monétaires et les équivalents de trésorerie.