Peer gruppe

Hvad er en Peer Group?

Udtrykket peer group refererer til en gruppe af enkeltpersoner eller virksomheder, der deler lignende egenskaber med hinanden. Disse karakteristika kan være alder, uddannelse, etnisk baggrund, størrelse, industri eller sektor. Peer-grupper er kendt for deres indflydelsesrige natur, da de er i stand til at forme beslutninger fra medlemmer af gruppen. Som sådan indeholder peer-grupper ofte hierarkier med klare ledere, der sidder i toppen. Peer-grupper bruges ofte i analyse på en række akademiske og faglige områder.

Forstå Peer Groups

Som nævnt ovenfor indeholder peer-grupper et antal personer eller andre enheder, der deler en eller flere lignende karakteristika. Peer-grupper tillader individer at blive grupperet sammen efter bestemte definerende træk, såsom alder, indkomst,. uddannelse, race og/eller køn. Kvaliteter blandt medlemmer for peer-grupper omfatter størrelse, branche, sektor og/eller finansiel stilling.

Peer-grupper bruges inden for en række forskellige områder, såsom økonomi og marketing samt sociologi. De er kendt for den indflydelse, de har blandt gruppemedlemmer. De består af hierarkier, som placerer et eller få enkelte gruppemedlemmer øverst. Disse medlemmer kan ofte forme de andre gruppemedlemmers handlinger og beslutninger.

Peer-gruppeanalyse eller peer-sammenligning involverer en æbler-til-æbler-sammenligning. Det betyder, at peer-gruppens bestanddele bør ligne hinanden mere eller mindre. Sammenligninger giver fagfolk mulighed for at identificere tendenser og anomalier i adfærd og resultater og giver dem mulighed for at finde ud af effektivitet og muligheder:

Hvis det ikke er umiddelbart indlysende, identificeres peer-grupper nogle gange af en given virksomhed i dets 10-K- arkivering og næsten altid i dets proxy-arkivering,. selvom sidstnævnte kan være mere ekspansivt med hensyn til specifikke forretningssektorer og bruges til at opstille direktørkompensationsplaner.

Forsikringsselskaber sammensætter peer-grupper for at tegne livs- eller sygeforsikringspolicer på visse demografiske områder, såsom aldersrelaterede grupper eller dem, der ryger eller ikke ryger.

Brug af peer-grupper

Peer-sammenligning er en af de mest udbredte og accepterede metoder til aktieanalyse, der bruges af professionelle analytikere, individuelle investorer og fagfolk.

Investeringsforskning

Fordi virksomheder i en peer-gruppe deler lignende træk, egner de sig til relativ værdianalyse. Peer group-analyse etablerer en værdiansættelse for aktier i investeringsanalyse, så længe koncernen består af virksomheder, der ligner den, der undersøges. Dette er især vigtigt, når det kommer til forretningsområder og markedsværdi. Investorer kan bruge denne analyse til at finde uregelmæssigheder i værdiansættelsen for visse aktier.

For eksempel kan en aktiehandel til et indtjeningsmultipel på 15x (sammenlignet med et 10x multiplum for dens peer-gruppe) betragtes som overvurderet. Investorer kan afdække årsager til den højere indtjening multiple og i sidste ende afgøre, at det er fortjent.

Relativ værdiansættelse blandt peers i en gruppe kan være effektiv og hurtigt vise, hvilke aktier der kan være overvurderet, og hvilke der kan være gode tilføjelser til en portefølje. Mens der er andre metoder til at afgøre, hvornår en aktie er værd at købe, såsom diskonteret pengestrøm eller teknisk analyse,. er sammenligningsanalyse fortsat et nøgleværktøj til at afdække undervurderede aktier.

Fordi de nødvendige data til at udføre analysen generelt er offentlige og let tilgængelige på finansielle websteder, er det let for enhver at begynde at anvende denne analysemetode for at identificere muligheder.

Peer group sammenligninger kaldes også sammenlignelige eller comps.

Markedsføring

Peer-grupper er vigtige i annoncering og markedsføring, især i de sociale mediers tidsalder. Ledere i gruppen eller dem, der er øverst på den hierarkiske rangstige, er almindeligvis kendt som influencers. Professionelle studerer peer-grupper for at vise, hvordan de påvirker købsmønstre og forbrugertendenser til reklame- og produktudviklingsformål.

Fordele og ulemper ved Peer Groups

Peer group-analyse hjælper med at forme mange beslutninger i finans- og investeringsverdenen. Der er en række forskellige fordele ved at bruge peer-grupper, især i investeringsanalyse. Men ligesom ethvert andet analytisk værktøj er der også ulemper ved denne form for analyse. Vi har listet nogle af de mest almindelige nedenfor.

Fordele

En af de mest åbenlyse fordele ved at bruge peer group-analyse er, at det hjælper investorer og analytikere med at afdække undervurderede aktier. Dette opnås ofte ved at analysere forskellige målinger, herunder gearing og rentabilitet blandt andre. Dette giver individet mulighed for at bestemme virksomheder, der skal have højere værdiansættelser end gennemsnittet. En aktie kan betragtes som en købsmulighed, hvis den aktuelle værdiansættelse er lavere end hvad der synes rimeligt.

Investorer og fagfolk behøver ikke gå langt for at få den information, de har brug for til at udføre peer group-analyse. Data er let tilgængelige, enten på virksomhedens websteder eller gennem indsendelser fra Securities and Exchange Commission (SEC). Det betyder, at den enkelte ikke behøver at lave udtømmende forskning.

Gennemførelse af peer-sammenligninger giver investorer en chance for at bestemme visse anomalier og tendenser, der opstår med forskellige virksomheder og på markedet generelt.

Ulemper

At lave en peer-sammenligning er ikke så let, som det ser ud til. Det er fordi kvantitative faktorer ikke er de eneste overvejelser. Faktisk er der kvalitative forhold, der skal tages i betragtning. Det betyder, at analysen kan være ret subjektiv.

Peer-grupper kommer ofte med visse skævheder, som kan påvirke en analytikers eller investors analyse. For eksempel kommer nogle grupper med survivorship bias. Det betyder, at peer-gruppen ikke må indeholde nogle virksomheder, der klarer sig dårligere. Denne type analyse tager derfor ikke hensyn til virksomheder, der er gået under eller udfaset af koncernen.

Der er måske ikke ret mange virksomheder i peer-gruppen. Når dette er tilfældet, bliver peer-sammenligning ineffektiv. For at det kan fungere, skal der være en betydelig gruppe af virksomheder, der kan sammenlignes med hinanden.

TTT

Eksempel på en Peer Group

Peer-grupper refererer til virksomheder, der er i samme branche eller sektor. Det er konkurrenter, der har nogenlunde samme størrelse. Peer-grupper kan findes i analytikerforskningsrapporter eller en individuel virksomheds regnskaber.

Lockheed Martin er et luftfarts-, forsvars- og sikkerhedsfirma med hovedkontor i Maryland. Ifølge selskabets 2017 proxy-erklæring består dets peer-gruppe af andre lignende selskaber som dets peers, herunder General Dynamics, Raytheon og Northrup Grumman. Den viser også Caterpillar, UPS og 3M.

Ofte stillede spørgsmål om Peer Group

Hvad er typerne af peer-grupper?

Der er flere forskellige typer af jævnaldrende grupper, herunder sociale grupper (kliker, sportshold osv.). Inden for investering og finansiering kan peers grupperes efter industri eller sektor (forbrugsvarer, detailhandel, telekommunikation), størrelse (normalt efter markedsværdi), finansiel sundhed (rentabilitet, kapitalstruktur) eller forretningsfaktorer (forretningsmodeller, beliggenhed, sæsonbestemt).

Hvad er Peer Group-analyse?

Peer group analyse er en proces, der involverer sammenligning af enheder, der deler lignende karakteristika. Det er en æbler-til-æbler-sammenligning af emner, der ligner hinanden ret meget. Denne form for analyse giver mulighed for at identificere tendenser og anomalier i adfærd og resultater.

Hvad er et Peer Group Index?

Et peer group-indeks er et, der grupperer individuelle virksomheder til et enkelt benchmark-indeks. For eksempel kan S&P 500 betragtes som et peer group-indeks. Dette indeks består af 500 af de største offentlige virksomheder i USA og anses generelt for at være den bedste måler på amerikanske store aktier.

Hvordan kan du bruge et Peer Group-gennemsnit til at investere?

Et peer group-gennemsnit anses for at være en af de mest effektive og effektive måder at bestemme værdiansættelsen af et værdipapir på. Forenklet sagt kan investorer bruge visse målinger fra virksomhedens regnskaber til at vurdere en bestemt virksomheds aktiekurs sammenlignet med sine jævnaldrende.

Hvorfor er virksomheder klassificeret i peer-grupper til forholdsanalyse?

Virksomheder er grupperet i peer-grupper til ratio-analyse som en del af fundamental analyse. Det giver forskere mulighed for at bestemme den enkelte virksomheds likviditet, effektivitet samt rentabilitet. Dette gøres ved at undersøge hver virksomheds tidligere og nuværende årsregnskaber og sammenligne dem med hinanden. Nogle af de mest populære nøgletal omfatter pris-til-indtjening (P/E),. pris-til-bog og pris-til-udbytte-forhold.

Bundlinjen

Peer-grupper består af lignende enheder, der deler en eller flere karakteristika til fælles. De tjener et meget vigtigt formål inden for mange forskellige studieretninger. De kan være et af de mest nyttige værktøjer, når det kommer til aktieanalyse for investorer og finansielle fagfolk. Enhver kan udføre sammenligninger af peer group ved hjælp af information, der er bredt tilgængelig på virksomhedens websteder eller gennem SEC.

Højdepunkter

Peer group-analyse i investering involverer brugen af finansielle data til at sammenligne lignende virksomheder med hinanden.
Peer-grupper er kendt for deres indflydelsesrige natur, da de er i stand til at forme andre gruppemedlemmers beslutninger.
Peer-grupper bruges almindeligvis til analyse på en række områder, herunder finansiering, markedsføring og sociologi.
Disse grupper indeholder ofte hierarkier med tydelige ledere, der sidder i toppen.
En peer-gruppe består af personer eller organisationer, der deler lignende karakteristika.