Secteur défiscalisé
Qu'est-ce que le secteur exonéré d'impôt ?
Le secteur exonéré d'impôt peut désigner soit une niche de marché comprenant des véhicules d'investissement, soit des organisations à but non lucratif exonérées d'impôt fédéral.
Le terme est le plus souvent associé à un ensemble de placements qui rapportent des intérêts ou des dividendes exonérés d'impôt. Le secteur comprend les obligations, les billets, les baux, les fonds obligataires, les fonds communs de placement, les fonds du marché monétaire, les fiducies, l'assurance-vie, le revenu gagné Roth IRA, les distributions du compte d'épargne-études Coverdell,. les distributions du compte d'épargne santé (HSA) et les rentes fixes.
La majorité des véhicules d'investissement dans le secteur exonéré d'impôt sont des obligations municipales ; La réglementation américaine interdit au gouvernement fédéral de taxer les actifs de la dette offerts par les agences gouvernementales locales et étatiques. Ces exonérations fiscales incitent les investisseurs à acheter des obligations d'État à faible rendement plutôt que des titres à revenu fixe de sociétés à rendement plus élevé .
Les obligations municipales,. ou munis, sont le placement exonéré d'impôt le plus connu. Le marché des obligations municipales permet aux gouvernements locaux et étatiques d'émettre des obligations qui lèvent des fonds pour payer divers projets. La plupart des munis sont exonérés d'impôt, mais le statut fiscal dépend de la manière dont les obligations sont utilisées. De plus, plusieurs munis et autres placements exonérés d'impôt offrent des rendements inférieurs à ceux des placements imposables. (Les bons du Trésor, les billets et les obligations sont assujettis à l'impôt fédéral sur le revenu.)
Que sont les obligations municipales ?
Les obligations municipales sont des actifs de dette émis par les municipalités, les États, les aéroports, les districts scolaires et d'autres entités publiques pour financer des projets publics tels que des écoles, des autoroutes, des systèmes d'approvisionnement en eau, des services publics d'énergie, des logements sociaux et des hôpitaux. Les munis ont généralement un rendement inférieur à celui des obligations imposables en raison de leur statut d'exonération fiscale.
Les intérêts payés varient selon l'état et le but. Si un investisseur achète des obligations émises dans son État, les intérêts sont exonérés de l'impôt sur le revenu de l'État. Munis réduit le risque de défaut et dans un portefeuille peut souvent atténuer l'impact de la volatilité des marchés boursiers .
Types d'obligations exonérées d'impôt
Il existe deux types d'obligations municipales exonérées d'impôt, classées selon la manière dont l'argent emprunté est remboursé : les obligations d'obligation générale (GO) et les obligations - recettes.
Le secteur exonéré d'impôt comprend les obligations, les billets, les baux, les fonds obligataires, les fonds communs de placement, les fiducies et l'assurance-vie, entre autres véhicules de placement.
Les émetteurs d'obligations municipales gouvernementales offrent une garantie, puisque l'autorité fiscale lève généralement des fonds pour rembourser toutes les obligations obligataires GO. Les revenus tirés des péages, des loyers ou des dépenses des infrastructures garantissent les obligations-recettes et sont utilisés uniquement pour rembourser les obligations des obligations-recettes.
Émetteurs d'obligations municipales
La plupart des munis ne paient aucun intérêt jusqu'à l'échéance ou portent intérêt à un taux fixe ou variable. Les périodes de remboursement varient de quelques mois à 30 ans ou plus. Une agence de notation indépendante détermine la probabilité de remboursement des obligations municipales et, à des fins générales, la qualité de l'obligation. Les trois principales agences de notation des obligations municipales aux États-Unis sont Standard & Poor's,. Fitch et Moody's.
Organisations et sociétés exonérées d'impôt
Le secteur exonéré d'impôt fait également référence aux organisations à but non lucratif qui ne paient pas d'impôt fédéral. Ces organisations sont tenues de déposer des documents spécifiques auprès de l' Internal Revenue Service (IRS),. que vous pouvez vérifier. Le secteur exonéré d'impôt, tel que défini par l'IRS, comprend plus de 1,7 million de sociétés dans diverses industries.
( Les contributions caritatives à des organisations à but non lucratif qualifiées peuvent être déductibles d'impôt.)
L'essentiel
Le secteur exonéré d'impôt peut désigner soit une niche de marché comprenant des véhicules d'investissement, soit des organisations à but non lucratif. En ce qui concerne le premier, le secteur comprend de nombreux types d'investissements variés et peut constituer un élément fiable de tout portefeuille. Consultez un conseiller en placement ou un fiscaliste si vous avez des questions.
Points forts
Les secteurs exonérés d'impôt sont soit des organisations à but non lucratif exonérées d'impôt, soit des niches de marché qui comprennent des véhicules d'investissement.
Les munis ont généralement un rendement inférieur à celui des obligations imposables.
Les obligations municipales constituent la plupart des véhicules d'investissement dans le secteur exonéré d'impôt.
FAQ
Quels types d'organisations sont dans le secteur exonéré d'impôt ?
Le secteur exonéré d'impôt se compose d'organisations à but non lucratif qui ne paient pas d'impôt fédéral. Selon l'IRS, "les organisations organisées et exploitées exclusivement à des fins religieuses, caritatives, scientifiques, de test pour la sécurité publique, littéraires, éducatives ou à d'autres fins spécifiées et qui répondent à certaines autres exigences sont exonérées d'impôt en vertu de l'article 501 (c) du code des impôts. 3)."
Quel est le rendement des obligations municipales par rapport aux obligations imposables ?
Les obligations municipales ont tendance à avoir un rendement inférieur en raison de leur statut d'exonération fiscale. Et la plupart ne versent aucun intérêt jusqu'à l'échéance ou portent intérêt à un taux fixe ou variable. La période de remboursement peut varier de quelques mois à 30 ans, voire plus.
Quels types d'investissements comprend le secteur exonéré d'impôt ?
Le secteur exonéré d'impôt comprend un large éventail d'investissements, y compris des obligations, des baux, des fonds obligataires, des fonds communs de placement, une assurance-vie, des distributions de comptes d'épargne-études Coverdell , des distributions de comptes d'épargne santé (HSA) et des rentes fixes. Cependant, les obligations municipales, ou munis, constituent la majeure partie des investissements dans ce secteur. Ils sont également le placement exonéré d'impôt le plus connu. Les États et les localités, qui collectent des fonds pour des projets publics coûteux tels que des routes, des écoles et des hôpitaux, comptent sur les munis pour les financer. Ces investissements sont exonérés d'impôts fédéraux car la réglementation américaine interdit au gouvernement fédéral de taxer les actifs de la dette offerts par les agences gouvernementales locales et étatiques.
