समृद्ध मूल्यांकन

रिच वैल्यूएशन क्या है?

रिच वैल्यूएशन एक ऐसी सुरक्षा को संदर्भित करता है जिसकी कीमत बिना किसी तार्किक स्पष्टीकरण के अपेक्षित स्तरों से ऊपर है। यह शब्द किसी भी परिसंपत्ति के मूल्यांकन के लिए लागू होता है, लेकिन इसका उपयोग आमतौर पर स्टॉक वैल्यूएशन के संदर्भ में किया जाता है। एक परिसंपत्ति जो एक समृद्ध मूल्यांकन पर कारोबार कर रही है, उसमें जोखिम/इनाम अदायगी हो सकती है जो निवेशकों के लिए विशेष रूप से आकर्षक नहीं है ।

समृद्ध मूल्यांकन को समझना

रिच वैल्यूएशन एक ऐसा शब्द है जिसका इस्तेमाल वित्त में कई संदर्भों में किया जा सकता है। प्रत्येक संदर्भ एक ऐसी स्थिति को संदर्भित करता है जहां एक परिसंपत्ति, आमतौर पर एक स्टॉक, का वर्तमान बाजार मूल्य होता है जो किसी विशेष बेंचमार्क की तुलना में अधिक होता है ; या तो एक ऐतिहासिक औसत, एक समकक्ष या कमाई के गुणकों के आधार पर मूल्यांकन मॉडलिंग,. या मुफ्त ई कैश फ्लो (FCF)।

बुक वैल्यू ( मूल्य-से-आय या मूल्य-से-पुस्तक अनुपात ) के संबंध में बहुत अधिक गुणकों पर कारोबार कर रहे हैं, उन्हें समृद्ध मूल्यांकन पर व्यापार माना जाता है। इसी तरह, एक रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) को समृद्ध रूप से मूल्यवान माना जाएगा यदि यह संचालन से अपने फंड के उच्च गुणक (एफएफओ) पर कारोबार कर रहा है; आय में मूल्यह्रास और परिशोधन जोड़कर और फिर बिक्री पर किसी भी लाभ को घटाकर गणना की जाती है।

जब निवेशक आश्वस्त होते हैं और उसके बहुत सारे स्टॉक खरीदते हैं तो एक कंपनी का मूल्य काफी बढ़ जाता है। बुल ईश भावना कंपनी के शेयर की कीमत को उस स्तर तक ले जाती है जो वित्तीय विवरणों में रिपोर्ट किए गए राजस्व, नकदी प्रवाह और लाभ जैसे मौजूदा आंकड़ों से उचित नहीं हो सकता है।

रिच वैल्यूएशन आमतौर पर बुलिश एनालिस्ट ग्रोथ प्रोजेक्शन, आशावादी कंपनी गाइडेंस और पॉजिटिव मीडिया कमेंट्री से शुरू होता है। जब कोई कंपनी एक समृद्ध मूल्यांकन का आदेश देती है, तो यह अक्सर सुझाव देता है कि निवेशक भविष्य में अपने सभी ऊंचे लक्ष्यों को प्राप्त करने पर दांव लगा रहे हैं। इसका अनिवार्य रूप से मतलब है कि स्लिप-अप के थोड़े से संकेत के शेयर की कीमत के लिए विनाशकारी परिणाम हो सकते हैं। नतीजतन, कुछ निवेशक रिच वैल्यूएशन को बेचने के अच्छे अवसर के रूप में देखते हैं।

समृद्ध मूल्यांकन के उदाहरण

बुलबुले के दौरान परिसंपत्तियां समृद्ध मूल्यांकन प्राप्त करती हैं । 2000 के दशक की शुरुआत के तकनीकी बुलबुले के दौरान , शेयरों ने कीमतों को प्रभावित किया जो विशिष्ट मूल्यांकन मॉडल द्वारा समर्थित नहीं थे और ऐतिहासिक मानदंडों की तुलना में कीमतें अविश्वसनीय रूप से अधिक थीं। बढ़ा हुआ स्टॉक वैल्यूएशन अटकलों और अतिरिक्त उद्यम पूंजी धन का मिश्रण था जो स्टार्टअप्स को फंडिंग कर रहा था। इन कंपनियों ने वास्तव में कभी कोई राजस्व या मुनाफा नहीं कमाया, जिससे पतन हुआ।

इसी तरह, हाउसिंग बबल के दौरान, जो कि महान मंदी से पहले था,. ऐतिहासिक औसत की तुलना में घर की कीमतों में अविश्वसनीय रूप से समृद्ध मूल्यांकन देखा गया। डॉटकॉम बुलबुला आवास बुलबुले के लिए आंशिक रूप से जिम्मेदार था क्योंकि निवेशकों ने अपनी निवेश पूंजी को अचल संपत्ति में स्थानांतरित कर दिया था। यह कम ब्याज दरों के साथ संयुक्त रूप से घर की खरीद के लिए एक रास्ता बना, जिसने नाटकीय रूप से आवास की कीमतों में वृद्धि की।

विशेष ध्यान

यह निर्धारित करना कि किसी स्टॉक का अत्यधिक मूल्य है या नहीं, अक्सर एक व्यक्तिपरक निर्णय होता है। कई निवेशक जिन्होंने कंपनी में शेयर खरीदे हैं, उनका मानना है कि उन्होंने उन्हें उचित मूल्य पर खरीदा है, जबकि दर्शक इस बात पर बहस करेंगे कि क्या उन्होंने ऑड्स पर भुगतान किया है।

विकास कंपनियों,. प्रौद्योगिकी और स्टार्टअप के मूल्यांकन पर अक्सर जोरदार बहस होती है क्योंकि उनके शेयर की कीमतें हमेशा पिछले प्रदर्शन पर विचार नहीं करती हैं और इसके बजाय निवेशकों का मानना है कि वे अगले दशक या उससे भी ज्यादा समय में क्या हासिल कर सकते हैं। यह बताता है कि क्यों उनमें से कई उच्च मूल्य-से-आय अनुपात (पी/ई अनुपात) पर व्यापार करते हैं; व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला मूल्यांकन मीट्रिक यह दर्शाता है कि बाजार अपने अतीत, वर्तमान और अगले वर्ष की आय के आधार पर स्टॉक के लिए आज कितना भुगतान करने को तैयार है।

कंपनियों के बीच मौजूद व्यापक भिन्नताओं को देखते हुए, उन्हें महत्व देने के लिए विभिन्न अनुपातों को देखना महत्वपूर्ण है। एक अनुपात शेयरों को समृद्ध रूप से मूल्यवान बना सकता है, जबकि दूसरा एक अलग तस्वीर पेश कर सकता है, यह संकेत देता है कि इसके बजाय संभावित रूप से कम मूल्यांकन किया जा सकता है ।

हाइलाइट्स

• एक परिसंपत्ति को समृद्ध रूप से मूल्यवान माना जा सकता है यदि वह अपने साथियों के लिए पर्याप्त प्रीमियम पर कारोबार करती है या ऐतिहासिक मानदंडों से बहुत अधिक स्तरों पर कारोबार कर रही है।

• रिच वैल्यूएशन से तात्पर्य उस सुरक्षा से है जिसकी कीमत अपेक्षित स्तरों से अधिक है।

• रिच वैल्यूएशन आमतौर पर बुलिश एनालिस्ट ग्रोथ प्रोजेक्शन, आशावादी कंपनी गाइडेंस और पॉजिटिव मीडिया कमेंट्री से शुरू होता है।

• स्टॉक जो अपने साथियों की तुलना में अपनी कमाई या बुक वैल्यू (मूल्य-से-आय या मूल्य-से-पुस्तक अनुपात) के संबंध में बहुत अधिक गुणकों पर कारोबार कर रहे हैं, उन्हें समृद्ध मूल्यांकन पर व्यापार माना जाता है।

• यह शब्द किसी भी परिसंपत्ति के मूल्यांकन के लिए लागू होता है, लेकिन इसका उपयोग आमतौर पर स्टॉक वैल्यूएशन के संदर्भ में किया जाता है।

• एक परिसंपत्ति जो एक समृद्ध मूल्यांकन पर कारोबार कर रही है, उसमें जोखिम/इनाम अदायगी हो सकती है जो निवेशकों के लिए विशेष रूप से आकर्षक नहीं है।