Reiche Bewertung
Was ist Rich Valuation?
Reiche Bewertung bezieht sich auf ein Wertpapier, dessen Preis ohne logische Erklärung über dem erwarteten Niveau liegt. Der Begriff gilt für die Bewertung aller Vermögenswerte, wird jedoch am häufigsten in Bezug auf Aktienbewertungen verwendet. Ein Vermögenswert, der hoch bewertet gehandelt wird, kann ein Risiko -Rendite-Verhältnis aufweisen, das für Value-Investoren nicht besonders attraktiv ist .
Umfangreiche Bewertung verstehen
Rich Valuation ist ein Begriff, der in verschiedenen Kontexten im Finanzbereich verwendet werden kann. Jeder Kontext bezieht sich auf eine Situation, in der ein Vermögenswert, normalerweise eine Aktie, einen aktuellen Marktpreis hat,. der im Vergleich zu einer bestimmten Benchmark hoch ist ; entweder ein historischer Durchschnitt, ein Peer-Wert oder ein Bewertungsmodell basierend auf Gewinnmultiplikatoren oder freien Cashflows (FCF) .
Aktien, die im Vergleich zu ihren Konkurrenten mit sehr hohen Multiplikatoren in Bezug auf ihren Gewinn oder Buchwert ( Kurs-Gewinn- oder Kurs-Buchwert-Verhältnis ) gehandelt werden, gelten als hoch bewertet. Ebenso würde ein Real Estate Investment Trust (REIT) als hoch bewertet angesehen, wenn er mit einem hohen Vielfachen seiner Funds from Operations (FFO) gehandelt wird; berechnet, indem Abschreibungen und Amortisationen zum Gewinn addiert und dann etwaige Verkaufsgewinne abgezogen werden.
Ein Unternehmen wird hoch bewertet, wenn die Anleger zuversichtlich sind und viele seiner Aktien kaufen. Die Aufwärtsstimmung treibt den Aktienkurs des Unternehmens auf ein Niveau, das durch aktuelle Zahlen wie Umsatz, Cashflow und Gewinn, die in den Jahresabschlüssen ausgewiesen werden, möglicherweise nicht gerechtfertigt ist.
Hohe Bewertungen werden in der Regel durch bullische Wachstumsprognosen von Analysten, optimistische Unternehmensprognosen und positive Medienkommentare ausgelöst. Wenn ein Unternehmen hoch bewertet ist, deutet dies oft darauf hin, dass die Anleger darauf setzen, dass es all seine hochgesteckten Ziele in der Zukunft erreicht. Das bedeutet unweigerlich, dass der kleinste Hinweis auf einen Ausrutscher desaströse Folgen für den Aktienkurs haben kann. Infolgedessen sehen einige Anleger hohe Bewertungen als gute Verkaufsgelegenheit.
Beispiele für Rich Valuation
Blasen hohe Bewertungen zu erzielen . Während der Tech-Blase Anfang der 2000er Jahre erreichten Aktien Kurse, die nicht von typischen Bewertungsmodellen unterstützt wurden, und die Preise waren im Vergleich zu historischen Normen unglaublich hoch. Die erhöhten Aktienbewertungen waren eine Mischung aus Spekulation und überschüssigem Risikokapital, das Startups finanzierte. Diese Unternehmen haben nie wirklich Einnahmen oder Gewinne erzielt, was zum Zusammenbruch führte.
Ebenso wurden während der Immobilienblase vor der Großen Rezession die Immobilienpreise im Vergleich zu historischen Durchschnittswerten unglaublich hoch bewertet. Die Dotcom-Blase war teilweise für die Immobilienblase verantwortlich, da Investoren ihr Anlagekapital in Immobilien verlagerten. In Kombination mit niedrigeren Zinssätzen führte dies zu einem schnurstracks zum Kauf von Eigenheimen, was die Immobilienpreise dramatisch in die Höhe trieb.
Besondere Überlegungen
Die Feststellung, ob eine Aktie hoch bewertet ist oder nicht, ist oft eine subjektive Beurteilung. Die vielen Investoren, die Aktien des Unternehmens gekauft haben, werden glauben, dass sie sie zu einem fairen Preis gekauft haben, während die Zuschauer darüber diskutieren werden, ob sie zu viel bezahlt haben.
die Bewertungen von Wachstumsunternehmen,. Technologieunternehmen und Startups werden oft heftig diskutiert, da ihre Aktienkurse nicht immer die Wertentwicklung der Vergangenheit berücksichtigen und stattdessen eher widerspiegeln, was die Anleger glauben, dass sie sie in den nächsten zehn Jahren oder so erreichen können. Das erklärt, warum viele von ihnen mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) handeln; Die weit verbreitete Bewertungsmetrik, die zeigt, welches Vielfache der Markt bereit ist, heute für eine Aktie zu zahlen, basierend auf den Gewinnen des vergangenen, aktuellen und folgenden Jahres.
Angesichts der großen Unterschiede, die zwischen Unternehmen bestehen, ist es wichtig, sich verschiedene Kennzahlen anzusehen, um sie zu bewerten. Ein Verhältnis könnte die Aktien hoch bewertet erscheinen lassen, während ein anderes ein anderes Bild bieten und darauf hindeuten könnte, dass sie stattdessen potenziell unterbewertet sein könnten.
Höhepunkte
Ein Vermögenswert kann als hoch bewertet angesehen werden, wenn er mit einem erheblichen Aufschlag gegenüber seinen Konkurrenten gehandelt wird oder auf Niveaus gehandelt wird, die viel höher sind als die historischen Normen.
Hohe Bewertung bezieht sich auf ein Wertpapier, dessen Preis über dem erwarteten Niveau liegt.
Hohe Bewertungen werden in der Regel durch bullische Wachstumsprognosen von Analysten, optimistische Unternehmensprognosen und positive Medienkommentare ausgelöst.
Aktien, die in Bezug auf ihren Gewinn oder Buchwert (Kurs-Gewinn- oder Kurs-Buchwert-Verhältnis) im Vergleich zu ihren Konkurrenten mit sehr hohen Multiplikatoren gehandelt werden, gelten als hoch bewertet.
Der Begriff gilt für die Bewertung aller Vermögenswerte, wird jedoch am häufigsten in Bezug auf Aktienbewertungen verwendet.
Ein Vermögenswert, der zu einer hohen Bewertung gehandelt wird, kann ein Risiko-Rendite-Verhältnis aufweisen, das für Value-Investoren nicht besonders attraktiv ist.
