Transaksi Peluru

Apakah itu Transaksi Bullet?

Transaksi bullet ialah istilah yang merujuk kepada pinjaman yang memerlukan baki prinsipal dibayar sepenuhnya apabila ia matang, dan bukannya membahagikannya kepada ansuran sepanjang hayatnya. Peminjam hanya perlu menampung bayaran faedah sepanjang hayat pinjaman, sekurang-kurangnya sehingga pembayaran pokok terakhir diperlukan. Pembayaran baki pokok apabila matang dipanggil bayaran peluru.

Cara Transaksi Peluru Berfungsi

Majoriti kontrak pinjaman memerlukan pembayaran balik pokok dan faedah dari semasa ke semasa. Oleh itu, apabila pemilik rumah mempunyai gadai janji, contohnya, pemberi pinjaman melunaskan baki prinsipal untuk tempoh pinjaman—katakan, 30 tahun—memfaktorkan pembayaran faedah berdasarkan kadar faedah pinjaman. Peminjam bertanggungjawab untuk membuat bayaran tetap sehingga baki dijelaskan sepenuhnya.

Walau bagaimanapun, tidak semua pinjaman berfungsi sama. Transaksi bullet memerlukan peminjam untuk menampung baki pokok penuh pada tarikh matang. Sehingga baki pokok perlu dibayar, mereka hanya membayar faedah. Pinjaman bullet boleh dibayar balik dengan membiayai semula atau dengan memperoleh wang tunai yang mencukupi untuk membayar balik pinjaman.

Gadai janji yang memerlukan transaksi peluru juga dipanggil gadai janji belon. Gadai janji dan pinjaman lain yang matang dalam 15 tahun dipanggil peluru 15 tahun. Urus niaga bullet dinilai sebagai beberapa mata asas (BPS) berbanding penanda aras seperti Perbendaharaan AS. Pelabur boleh membeli sijil untuk melabur dalam urus niaga peluru.

Urus niaga bullet mungkin mempunyai dua atau lebih tranche, setiap satu dengan tempoh matang yang berbeza dan kadar faedah yang berbeza.

Siapa yang Menggunakan Transaksi Bullet?

Urus niaga bullet adalah kurang biasa daripada pinjaman "biasa", di mana jumlah pinjaman pokok dilunaskan sepanjang beberapa pembayaran. Walau bagaimanapun, urus niaga bullet berguna untuk pemberi pinjaman atau peminjam dalam beberapa keadaan tertentu.

Contohnya, urus niaga bullet ialah pilihan yang baik untuk pemegang francais,. yang mungkin tidak mempunyai wang yang mencukupi untuk menampung kos penuh memiliki francais. Transaksi bullet membolehkan mereka mengembangkan aliran tunai melalui perniagaan mereka dan menyimpan cukup untuk membayar hutang apabila ia matang.

Dalam kes lain, syarikat mungkin menggunakan pinjaman peluru untuk membangunkan modal kerja untuk membeli peralatan atau membiayai pemerolehan, antara kegunaan lain. Pinjaman pusingan dan pinjaman berjangka boleh distrukturkan sebagai urus niaga peluru.

Walaupun dalam kes ini, bagaimanapun, pemberi pinjaman mungkin teragak-agak untuk menawarkan transaksi peluru, kerana model ini menumpukan risiko lalai. Jika pemegang francais tidak dapat menjana aliran tunai dengan cepat, maka mereka mungkin mungkir pada keseluruhan jumlah pinjaman.

Kebaikan dan Keburukan Transaksi Bullet

Kebaikan dan keburukan transaksi peluru adalah berbeza untuk peminjam dan pemberi pinjaman.

Bagi peminjam, faedah utama transaksi peluru ialah pembayaran balik yang sangat sedikit perlu dibayar sebelum pinjaman matang. Ini membolehkan pemberi pinjaman menyimpan lebih banyak modal yang mereka hasilkan dalam tempoh ini. Sebaliknya, urus niaga peluru cenderung menyebabkan peminjam membayar lebih banyak faedah, kerana mereka tidak mengurangkan prinsipal sepanjang hayat pinjaman.

Bagi pemberi pinjaman, gambarnya berbeza. Walaupun peminjam hanya perlu membuat pembayaran faedah sebelum matang, transaksi bullet boleh menjadi sangat berisiko bagi pemberi pinjaman. Ini kerana peluang yang lebih besar bahawa peminjam mungkin mungkir apabila prinsipal tiba. Jika peminjam ingkar, maka pemberi pinjaman mungkin tidak mendapatkan kembali mana-mana prinsipal.

Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa terdapat banyak jenis transaksi peluru, dan sesetengahnya boleh distrukturkan dengan cara yang lebih kompleks. Sesetengah urus niaga bullet boleh mempunyai dua atau lebih tranche,. sebagai contoh, di mana tranche yang berbeza mempunyai tempoh matang yang berbeza atau kadar faedah yang berbeza. Ini mengurangkan risiko bagi pemberi pinjaman.

Begitu juga, transaksi peluru boleh digunakan dalam banyak cara. Bon b ullet ialah instrumen hutang yang keseluruhan nilai prinsipalnya dibayar sekaligus pada tarikh matang, berbanding dengan melunaskan bon sepanjang hayatnya. Bon peluru tidak boleh ditebus lebih awal oleh penerbit, yang bermaksud bon itu tidak boleh dipanggil. Oleh sebab itu, bon bullet mungkin membayar kadar faedah yang rendah secara relatif disebabkan oleh tahap pendedahan kadar faedah yang tinggi oleh penerbit.

Formula dan Pengiraan Harga Transaksi Peluru

Begini cara penetapan harga untuk transaksi peluru berfungsi. Pertama, jumlah pembayaran faedah untuk setiap tempoh mesti diagregatkan dan didiskaunkan kepada nilai semasa (PV). Ini dilakukan dengan menggunakan persamaan berikut:

PV = Pmt / (1 + (r / 2)) ^ (p)

di mana:

PV = nilai kini
Pmt = jumlah bayaran untuk tempoh tersebut
r = hasil bon
p = tempoh pembayaran

Sebagai contoh, bayangkan bon peluru dengan nilai tara $1,000. Bon tersebut menghasilkan 5%, kadar kuponnya ialah 3%, dan bon membayar kupon dua kali setahun dalam tempoh lima tahun. Memandangkan maklumat ini, terdapat sembilan tempoh pembayaran kupon $15 dibuat, dan satu tempoh—yang terakhir—di mana pembayaran kupon $15 dibuat dan prinsipal $1,000 dibayar.

Menggunakan formula di atas, kita boleh menentukan pembayaran sepanjang hayat bon seperti yang digariskan dalam jadual di bawah:

TTT

Menambahkan 10 nilai semasa ini bersamaan dengan $912.48, iaitu harga bon. Ambil perhatian bahawa baki prinsipal tidak dibayar balik pada bila-bila masa kecuali pada tempoh terakhir—ciri utama urus niaga peluru.

Garisan bawah

Transaksi bullet merujuk kepada pinjaman yang memerlukan baki prinsipal dibayar sepenuhnya apabila ia matang, dan bukannya membahagikannya kepada ansuran sepanjang hayatnya seperti dalam kebanyakan gadai janji. Peminjam dikehendaki menampung hanya bayaran faedah semasa hayat pinjaman, sekurang-kurangnya sehingga pembayaran pokok terakhir diperlukan.

Pinjaman ini boleh dibayar balik dengan membiayai semula atau dengan memperoleh wang tunai yang mencukupi untuk membayar balik pinjaman dan boleh berisiko untuk pemberi pinjaman, kerana terdapat peluang yang lebih besar bahawa peminjam mungkin mungkir. Bagi peminjam, faedahnya ialah pembayaran balik yang sangat sedikit perlu dibayar sebelum pinjaman matang. Walau bagaimanapun, peminjam juga akan membayar lebih dalam faedah, kerana mereka tidak mengurangkan prinsipal sepanjang hayat pinjaman.

##Sorotan

Pinjaman ini boleh menjadi sangat berisiko untuk pemberi pinjaman kerana terdapat peluang yang lebih besar bahawa peminjam mungkin mungkir.
Peminjam hanya menanggung bayaran faedah sebelum bayaran akhir perlu dibayar.
Pinjaman peluru boleh dibayar balik dengan membiayai semula atau dengan memperoleh wang tunai yang mencukupi untuk membayar balik pinjaman.
Transaksi bullet merujuk kepada pinjaman yang memerlukan baki prinsipal dibayar sepenuhnya apabila ia matang, dan bukannya membahagikannya kepada ansuran sepanjang hayatnya.