Transacción de bala

¿Qué es una transacción Bullet?

Transacción Bullet es un término que se refiere a un préstamo que requiere que el saldo principal se pague en su totalidad cuando vence, en lugar de dividirlo en cuotas durante su vida útil. Los prestatarios solo necesitan cubrir los pagos de intereses durante la vida de un préstamo bala, al menos hasta que se requiera el pago final del principal. El pago del saldo de capital al vencimiento se denomina pago único.

Cómo funcionan las transacciones Bullet

La mayoría de los contratos de préstamo exigen la devolución del capital y los intereses a lo largo del tiempo. Entonces, cuando un propietario de vivienda tiene una hipoteca, por ejemplo, el prestamista amortiza el saldo de capital por la duración del préstamo, por ejemplo, 30 años, teniendo en cuenta los pagos de intereses en función de la tasa de interés del préstamo. El prestatario es responsable de realizar pagos regulares hasta que el saldo se pague por completo.

Sin embargo, no todos los préstamos funcionan igual. Las transacciones bullet requieren que los prestatarios cubran el saldo total del principal en la fecha de vencimiento. Hasta que se vence el saldo de capital, solo pagan intereses. Los préstamos bala se pueden pagar mediante refinanciamiento o ganando suficiente efectivo para pagar el préstamo.

Las hipotecas que requieren transacciones de bala también se denominan hipotecas globales. Las hipotecas y otros préstamos que vencen en 15 años se llaman viñetas de 15 años. Las transacciones bullet tienen un precio de una cantidad de puntos básicos (BPS) sobre un punto de referencia como los bonos del Tesoro de EE. UU. Los inversores pueden comprar certificados para invertir en transacciones bullet.

Las transacciones bullet pueden tener dos o más tramos, cada uno con diferentes vencimientos y diferentes tasas de interés.

¿Quién usa las transacciones Bullet?

Las transacciones bullet son mucho menos comunes que los préstamos "regulares", en los que el monto principal del préstamo se paga en el transcurso de varios pagos. Sin embargo, las transacciones de bala son útiles para los prestamistas o prestatarios en una serie de circunstancias específicas.

Por ejemplo, las transacciones bullet son una buena opción para los franquiciados,. quienes pueden no tener suficiente dinero de inmediato para cubrir el costo total de ser propietario de una franquicia. Las transacciones bullet les permiten desarrollar un flujo de efectivo a través de su negocio y ahorrar lo suficiente para pagar la deuda cuando vence.

En otros casos, las empresas pueden utilizar préstamos bullet para desarrollar capital de trabajo para comprar equipos o financiar una adquisición, entre otros usos. Los préstamos rotativos y los préstamos a plazo pueden estructurarse como transacciones de bala.

Sin embargo, incluso en estos casos, los prestamistas pueden dudar en ofrecer transacciones bullet, porque este modelo concentra el riesgo de incumplimiento. Si un franquiciado no puede generar flujo de efectivo rápidamente, entonces puede incumplir con el monto total del préstamo.

Ventajas y desventajas de las transacciones Bullet

Los pros y los contras de las transacciones bullet son diferentes para el prestatario y el prestamista.

Para los prestatarios, el principal beneficio de una transacción de bala es que se debe pagar muy poco antes de que venza el préstamo. Esto permite a los prestamistas conservar una mayor parte del capital que generan en este período. Por otro lado, las transacciones bullet tienden a hacer que los prestatarios paguen más intereses, porque no reducen el capital durante la vigencia del préstamo.

Para los prestamistas, el panorama es diferente. Si bien los prestatarios solo están obligados a realizar pagos de intereses antes del vencimiento, las transacciones bullet pueden ser muy riesgosas para los prestamistas. Eso se debe a una mayor probabilidad de que los prestatarios no cumplan cuando vence el capital. Si el prestatario no cumple, es posible que el prestamista no recupere nada del capital.

Es importante tener en cuenta que existen muchos tipos de transacciones bullet y algunas se pueden estructurar de formas más complejas. Algunas transacciones bullet pueden tener dos o más tramos,. por ejemplo, donde diferentes tramos tienen diferentes vencimientos o diferentes tasas de interés. Esto reduce el riesgo para el prestamista.

Del mismo modo, las transacciones de viñetas se pueden utilizar de muchas maneras. Un bono bala es un instrumento de deuda cuyo valor principal total se paga de una sola vez en la fecha de vencimiento, en lugar de amortizar el bono a lo largo de su vida. Los bonos Bullet no pueden ser redimidos anticipadamente por un emisor, lo que significa que no son exigibles. Debido a esto, los bonos bullet pueden pagar una tasa de interés relativamente baja debido al alto grado de exposición de la tasa de interés del emisor.

Fórmula y cálculo de precios de transacción de viñetas

Así es como funciona el precio de una transacción de viñetas. Primero, los pagos de intereses totales para cada período deben agregarse y descontarse a su valor presente (PV). Esto se hace usando la siguiente ecuación:

• VA = Pago / (1 + (r / 2)) ^ (p)

Dónde:

• PV = valor presente

• Pmt = pago total del período

• r = rendimiento del bono

• p = periodo de pago

Por ejemplo, imagine un bono de bala con un valor a la par de $1,000. El bono tiene un rendimiento del 5%, su tasa de cupón es del 3% y el bono paga el cupón dos veces al año durante un período de cinco años. Dada esta información, hay nueve períodos en los que se realiza un pago de cupón de $15 y un período, el último, en el que se realiza un pago de cupón de $15 y se paga el principal de $1,000.

Usando la fórmula anterior, podemos determinar los pagos durante la vida del bono como se describe en la siguiente tabla:

TTT

La suma de estos 10 valores presentes da como resultado $912,48, que es el precio del bono. Tenga en cuenta que el saldo de capital no se paga en ningún momento, excepto en el último período, el sello distintivo de una transacción de bala.

La línea de fondo

Una transacción bullet se refiere a un préstamo que requiere que el saldo principal se pague en su totalidad cuando vence, en lugar de dividirlo en cuotas a lo largo de su vida como en la mayoría de las hipotecas. Se requiere que los prestatarios cubran solo los pagos de intereses durante la vida de un préstamo bullet, al menos hasta que se requiera el pago final del principal.

Estos préstamos se pueden pagar mediante refinanciamiento o ganando suficiente efectivo para pagar el préstamo y pueden ser riesgosos para los prestamistas, ya que existe una mayor probabilidad de que un prestatario no cumpla con los pagos. Para los prestatarios, el beneficio es que se debe pagar muy poco antes de que venza el préstamo. Sin embargo, los prestatarios también pagarán más intereses, porque no reducen el capital durante la vigencia del préstamo.

Reflejos

• Estos préstamos pueden ser muy riesgosos para los prestamistas porque existe una mayor posibilidad de que el prestatario no cumpla con los pagos.

• Los prestatarios solo cubren los pagos de intereses antes de la fecha de vencimiento del pago final.

• Los préstamos bala se pueden pagar mediante refinanciamiento o ganando suficiente efectivo para pagar el préstamo.

• Una transacción bullet se refiere a un préstamo que requiere que el saldo principal se pague en su totalidad cuando vence, en lugar de dividirlo en cuotas durante su vigencia.