Herrick Payoff Index

Hvad er Herrick Payoff Index?

Herrick Payoff Index er et teknisk analyseværktøj, der sporer pris, volumen og åben interesse for at identificere potentielle tendenser og vendinger på futures- og optionsmarkeder. Handlende bruger ofte indikatoren som et mål for crowd-psykologi og til at følge pengestrømme for at træffe fremadrettede beslutninger.

Forstå Herrick Payoff Index

Herrick Payoff Index tager højde for en derivatkontrakts pris, volumen og åbne renter for at generere bullish og bearish signaler. Da der bruges åben rente i beregningen, kan den tekniske indikator kun bruges på optioner og futuresmarkeder. De fleste handlende bruger Herrick Payoff Index til at måle crowd-psykologi på futures- og optionsmarkederne. I disse er der mindre likviditet end aktiemarkederne og flere potentielle markeder for volatilitet over tid.

Bullish fortsættelsessignaler genereres, når priser og åben interesse stiger, da handlende i stigende grad køber ind i kontrakten. Derudover kan en kontrakt være klar til en bullish vending, når priser og åbne renter falder på samme tid, fordi salgspresset er faldende, efterhånden som priserne bliver mere og mere attraktive.

Bearish fortsættelsessignaler genereres, når priserne falder, og åben interesse stiger, da handlende i stigende grad placerer bearish væddemål. En kontrakt kan også være klar til en bearish vending, når priserne stiger, og den åbne interesse falder, hvilket indikerer, at bullish handlende mister momentum.

Generelt har bullish handlende kontrol, når indikatoren er over midterlinjen, og bearish handlende har kontrol, når indikatoren er under midterlinjen. Men handlende bør bruge indikatoren sammen med andre tekniske indikatorer eller diagrammønstre for at maksimere deres odds for at placere succesfulde handler.

Brug af andre tekniske indikatorer til bekræftelse kan reducere virkningen af falske signaler fra Herrick Payoff Index.

Fordele ved Herrick Payoff Index

En egenskab ved Herrick Payoff Index er evnen til at generere exit-signaler, når trends stadig er undervejs. Efterhånden som den åbne rente falder, indikerer Herrick Payoff Index, at den igangværende pristendens sandsynligvis vil vende. Med denne indikator har handlende potentiale til at komme ud, før prisen overhovedet begynder at falde. Det er meget forskelligt fra mange andre tekniske signaler, som er haltende indikatorer. Mest bemærkelsesværdigt vil enhver indikator, der er baseret på glidende gennemsnit, såsom MACD,. altid halte prishandlingen på markedet.

At forlade en handel før et prisfald ved at bruge Herrick Payoff Index giver endnu større fordele, fordi dets hjem er på de meget volatile futures- og optionsmarkeder. Da disse derivater bruger så høje grader af gearing,. kan selv et lille fald i den underliggende værdipapirkurs nemt forårsage betydelige tab. For eksempel kan et aktiekursfald på kun 5 % føre til et tab på mere end 25 % for en købsoption.

Ulemper ved Herrick Payoff Index

Herrick Payoff Index er dog ofte en mindre pålidelig guide til at gå ind i handler på grund af den fremadrettede karakter af dets vendingssignaler. Antag, at priserne stadig er faldende, men den åbne interesse falder også, som det fremgår af Herrick Payoff Index. Selvom det kan indikere, at det nedadgående pres aftager, betyder det ikke, at et rally er nært forestående. Aktivet kunne i stedet stabilisere sig i pris og blive der i lang tid. Den berømte forhandler Jesse Livermore kaldte sådanne værdipapirer for "listless drifters", og han kunne faktisk ikke lide dem mere end direkte tab, som han typisk ville sælge med det samme .

Almindelige handlende er dog normalt mere bange for tab, hvilket er reelle muligheder, når de går ind i handler baseret på Herrick Payoff Index. At købe et værdipapir, mens prisen stadig falder, strider imod den gængse visdom blandt spekulanter, at man ikke skal forsøge at fange en faldende dolk. Faktisk forsøger værdiinvestorer ofte at gøre netop det. Men værdiinvestorer bruger sjældent tekniske indikatorer som Herrick Payoff Index.

Selv med udgangssignaler er der en øget fare for en for tidlig bevægelse med Herrick Payoff Index. Når haltende indikatorer sender falske signaler, har deres følgere i det mindste trøsten ved at reducere deres tab. Da Herrick Payoff Index sender exit-signaler, når priserne stadig stiger, kan interessen genoplive, og sikkerheden kan bare fortsætte med at stige uhindret. At give slip på sådan en stigende stjerne er noget, der ville frustrere mange handlende, især dem med begrænset erfaring.

##Højdepunkter

• Men fordi det er fremadskuende, kan indekset også producere falske positiver, og det bør derfor bruges i kombination med andre tekniske indikatorer.

• Herrick Payoff er et værktøj, der bruges til at bekræfte pristendenser eller vendinger på derivatmarkeder ved hjælp af pris- og volumenoplysninger til at spore pengestrømme.

• En fordel ved Herrick Payoff Index er, at det kan producere signaler selv midt i et trendmarked.