Vanilje
Hva er vanlig vanilje?
Vanilje er den mest grunnleggende eller standardversjonen av et finansielt instrument, vanligvis opsjoner,. obligasjoner,. futures og swapper. Det er det motsatte av et eksotisk instrument, som endrer komponentene i et tradisjonelt finansielt instrument, noe som resulterer i en mer kompleks sikkerhet.
Forstå vanlig vanilje
Vanilje beskriver den enkleste formen for en eiendel eller finansielt instrument. Det er ingen dikkedarer, ingen ekstrautstyr, og det kan brukes på kategorier som opsjoner eller obligasjoner.
Vanilje kan også brukes til å beskrive mer generaliserte økonomiske konsepter, for eksempel handelsstrategier eller tenkemåter innen økonomi. For eksempel er et vanlig vaniljekort et kredittkort med enkelt definerte vilkår. Vaniljegjeld kommer med fastrentelån og ingen andre funksjoner, så låntakeren har ingen konvertibilitetsrettigheter.
En vanlig vaniljetilnærming til finansiering kalles en vaniljestrategi. Oppfordringer til dette kom etter den økonomiske resesjonen i 2007 da risikofylte boliglån bidro til kollapsen i boligmarkedet. Under Obama-administrasjonen presset mange på for et reguleringsbyrå for å stimulere til en enkel vaniljetilnærming til finansiering av boliglån, og fastslo – blant annet – at långivere måtte tilby standardiserte lavrisikolån til kunder.
Vaniljeinstrumenter
En vaniljeopsjon gir innehaveren rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en forhåndsbestemt pris innenfor en bestemt tidsramme. Denne anrops- eller salgsopsjonen kommer uten spesielle vilkår eller funksjoner. Den har en enkel utløpsdato og innløsningspris. Investorer og selskaper vil bruke dem til å sikre sin eksponering mot en eiendel eller til å spekulere i en eiendels prisbevegelse.
En vanlig vanilje- swap kan inkludere en vanlig vanilje-renteswap der to parter inngår en avtale der den ene parten godtar å betale en fast rente på et visst dollarbeløp på spesifiserte datoer og for en spesifisert tidsperiode. Motparten foretar betalinger med flytende rente til den første parten for samme tidsperiode. Dette er en utveksling av renter på visse kontantstrømmer og brukes til å spekulere på endringer i renter. Det finnes også vanilje-varebytteavtaler og vaniljevalutabytteavtaler.
Vanilje vs. eksotiske alternativer
I finansverdenen er det motsatte av vanlig vanilje eksotisk. Så et eksotisk alternativ innebærer mye mer kompliserte funksjoner eller spesielle omstendigheter som skiller dem fra de mer vanlige amerikanske eller europeiske alternativene. Eksotiske opsjoner er forbundet med mer risiko ettersom de krever en avansert forståelse av finansmarkedene for å utføre dem riktig eller vellykket, og som sådan handler de over-the-counter (OTC).
Eksempler på eksotiske opsjoner inkluderer binære eller digitale opsjoner, der utbetalingsmetodene er forskjellige. Under visse vilkår tilbyr de en endelig engangsutbetaling i stedet for en utbetaling som øker gradvis etter hvert som prisen på den underliggende eiendelen stiger. Andre eksotiske alternativer inkluderer Bermuda-alternativer og mengdejusteringsalternativer.
Vanilje og Dodd-Frank
Det var et press for å gjøre det finansielle systemet tryggere og mer rettferdig i kjølvannet av den globale finanskrisen i 2007. Dette ble reflektert i vedtakelsen av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act i 2010, som også muliggjorde opprettelsen av Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). CFPB håndhever forbrukerrisikobeskyttelse delvis gjennom å regulere finansieringsalternativer som krever en vanlig vaniljetilnærming.
I 2018 signerte president Donald Trump et lovforslag som lempet på noen av restriksjonene på alle landets banker bortsett fra de som anses å være de største. Dette inkluderte å heve terskelen der de anses for viktige til å mislykkes fra $50 milliarder til $250 milliarder og la institusjonene gi avkall på stresstester. CFPB ble også fratatt noe av sin makt, særlig håndhevelsen av saker som involverte diskriminerende utlånspraksis.
##Høydepunkter
– Vanilje er den mest grunnleggende versjonen av et finansielt instrument og kommer uten spesielle funksjoner.
Opsjoner, obligasjoner, andre finansielle instrumenter og økonomiske tenkemåter kan være ren vanilje.
En vanlig vaniljestrategi ble ansett som nødvendig etter finanskrisen i 2007, som førte til opprettelsen av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
Vanilje er assosiert med lav risiko, mens eksotiske instrumenter er assosiert med høyere risiko.
