Investor's wiki

Alt-А

Alt-А

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Alt-A?

Alt-A β€” это классификация ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² с ΠΏΡ€ΠΎΡ„ΠΈΠ»Π΅ΠΌ риска ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ пСрвоклассными ΠΈ субстандартными. Π˜Ρ… ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ высокорисковыми ΠΈΠ·-Π·Π° Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ² Ρ€Π΅Π·Π΅Ρ€Π²Π°, настроСнных ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ. Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ Ρ‚ΠΈΠΏ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ для Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ°, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ½ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ставки ΠΈ / ΠΈΠ»ΠΈ сборы.

ПониманиС Alt-A

Бсуды Alt-A ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² дивСрсификации управлСния рисками ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€Π°. Π­Ρ‚ΠΈ ссуды историчСски Π±Ρ‹Π»ΠΈ извСстны высоким ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΌ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚ΠΎΠ²,. ΠΈ ΠΈΡ… массовыС Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Ρ‹ Π±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹ΠΌ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ, ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄ΡˆΠΈΠΌ ΠΊ финансовому кризису 2007–2008 Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ².

Π₯арактСристики Alt-A Mortgage

Π˜ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Alt-A ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΡ‚ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… Ρ‚ΠΈΠΏΠΎΠ² ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² нСсколькими Π²Π΅Ρ‰Π°ΠΌΠΈ. НапримСр, ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ относятся ΠΊ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ общСпринятым стандартам ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠΈ. Бсуды, ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ государством, застрахованы ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΉ Π²Π΅Ρ€ΠΎΠΉ ΠΈ Π΄ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΈΠ΅ΠΌ Ρ„Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°. ΠžΠ±Ρ‹Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ. ΠœΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ‚Π΅ΠΌ, ссуды ΠœΠΈΠ½ΠΈΡΡ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚Π²Π° сСльского хозяйства БША (USDA), ссуды Π€Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΆΠΈΠ»ΠΈΡ‰Π½ΠΎΠ³ΠΎ управлСния (FHA) ΠΈ ссуды ΠœΠΈΠ½ΠΈΡΡ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚Π²Π° ΠΏΠΎ Π΄Π΅Π»Π°ΠΌ Π²Π΅Ρ‚Π΅Ρ€Π°Π½ΠΎΠ² БША (VA) ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ всСми Ρ‚ΠΈΠΏΠ°ΠΌΠΈ ссуд, ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… государством.

Π˜ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ Alt-A прСдставляСт собой Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Ρƒ этим Ρ‚ΠΈΠΏΠ°ΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ². Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, ΠΎΠ½ΠΈ ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡŽΡ‚ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌΠΈ ΡƒΠ½ΠΈΠΊΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ характСристиками:

  • Π—Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€Π΅Ρ‚Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠ΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρ‹, ΠΈΠ»ΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ мСньшС Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ ΠΊ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ

  • ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ΄ΠΎΠ±Ρ€Π΅Π½Ρ‹ для Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΎΠ² с Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоким ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΊ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρƒ (DTI)

  • БубстандартныС ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Π΅ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΈ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π½Π΅ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ прСпятствиСм для получСния ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° Alt-A, хотя ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ограничСния для Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΎΠ² с Π½Π΅Π΄Π°Π²Π½ΠΈΠΌΠΈ банкротствами,. списаниями,. судСбными Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡΠΌΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ лишСниСм ΠΏΡ€Π°Π²Π° Π²Ρ‹ΠΊΡƒΠΏΠ°.

ΠœΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ приняты Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° ΠΊ стоимости (LTV)

Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ°ΠΌ Π»Π΅Π³Ρ‡Π΅ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ Alt-A. Но это Π½Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ ΠΈΡ… ΠΈΠ΄Π΅Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠΈ, Ссли ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Тилья Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΡŒ сСбС ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ Π² долгосрочной пСрспСктивС.

ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Alt-A находятся ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ пСрвоклассным ΠΈ субстандартным ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΌ качСством, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ послС финансового кризиса 2007–2008 Π³Π³. наблюдались ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊΠ°ΠΊ Π² качСствС, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Π² количСствС.

ΠŸΡ€Π΅ΠΈΠΌΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π° ΠΈ нСдостатки Alt-A

Π₯отя ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Alt-A стали ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ распространСнными Π½Π° ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅, всС Π΅Ρ‰Π΅ сущСствуСт класс Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ Π΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ эти ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²Ρ‹ Π²Π·ΡΡ‚ΡŒ Π½Π° сСбя риск. Π’ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΌ стандартам Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π±Ρ‹Π»ΠΈ ΡƒΡ‡Ρ‚Π΅Π½Ρ‹ Π² Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°Ρ…, эти ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΈΠΌΠ΅Π»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ характСристики.

Π­Ρ‚ΠΈ характСристики Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС коэффициСнты LTV, Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠ΅ авансовыС ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС принятыС коэффициСнты DTI. ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Ρ‹ DTI ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ стандартных 36% ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒ 43%.

ΠΠ»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ характСристики ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ°ΠΌ с Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоким ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΌ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠΌ, Π½ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΌ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ Π½Π° ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΡƒ Π΄ΠΎΠΌΠ°. Π­Ρ‚ΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ приносят ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·Ρƒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ½ΠΈ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ставки ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ. Π’ Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ, ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Alt-A ΠΏΠΎ-ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡƒ сопряТСны с Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоким риском, Ρ‡Π΅ΠΌ пСрвоклассныС ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹, ΠΈ уязвимы для всплСсков Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚ΠΎΠ², ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° наступаСт экономичСский спад.

Alt-A ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² Prime ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² Subprime

Π˜ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Alt-A относятся ΠΊ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ классу ΠΎΡ‚ простых ΠΈ субстандартных ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ². Prime, subprime ΠΈ Alt-A большС относятся ΠΊ классу Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ΡΡ эти ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹, Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΊ самим ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ. НапримСр, пСрвоклассныС ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π½Π°Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½Ρ‹ для Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΎΠ² с самым высоким ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΌ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠΌ ΠΈ самым Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΌ коэффициСнтом DTI. Π­Ρ‚ΠΈ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ крСдитоспособными Π² Π³Π»Π°Π·Π°Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ² ΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ³Π°ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚.

БубстандартныС Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π³ΠΎΡ€Π°Π·Π΄ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΉ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³, Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠ΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС коэффициСнты DTI. Π­Ρ‚ΠΈ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ наибольший риск для Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΎΠ², ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»Π°Ρ крСдитная история ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Ρ€Π°Π½ΡŒΡˆΠ΅ Π±ΠΎΡ€ΠΎΠ»ΠΈΡΡŒ с погашСниСм Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ срСдствами. Π—Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ Alt-A находятся Π³Π΄Π΅-Ρ‚ΠΎ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ пСрвоклассными ΠΈ субстандартными с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния ΠΈΡ… ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΈ.

Π£ Π½ΠΈΡ… ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠΉ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³, Π½ΠΎ ΠΈ Π½Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Ρ…ΡƒΠ΄ΡˆΠΈΠΉ. И Ρƒ Π½ΠΈΡ… ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρ‹, Π½ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС коэффициСнты DTI. Π—Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊ Alt-A Π½Π΅ вписываСтся Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎ Π½ΠΈ Π² ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡƒΡŽ, Π½ΠΈ Π² ΡΡƒΠ±ΡΡ‚Π°Π½Π΄Π°Ρ€Ρ‚Π½ΡƒΡŽ ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΡŽ, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΌ случаС ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€Π΅Ρ‚Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚, Π½ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π²Π° Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π°, ΡΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΈΡ….

Анализ вашСй ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠΉ истории ΠΈ принятиС ΠΌΠ΅Ρ€ ΠΏΠΎ Π΅Π΅ ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ Π²Π°ΠΌ ΠΏΡ€Π΅Ρ‚Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠ΅ ставки ΠΏΠΎ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ.

Alt-A ΠŸΡ€ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΊΠ° ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°

Одним ΠΈΠ· Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоких рисков, связанных с ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌΠΈ Alt-A, являСтся мСньшС ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ. Π­Ρ‚ΠΈ Ρ‚ΠΈΠΏΡ‹ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² Π±Ρ‹Π»ΠΈ особСнно Π·Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Π½Ρ‹ Π² ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΄Π²Π΅Ρ€ΠΈΠΈ финансового кризиса 2007–2008 Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ². ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ Π·Π°ΠΉΠΌΠΎΠ² Alt-A Π²Ρ‹Π΄Π°Π²Π°Π»ΠΈ эти Π·Π°ΠΉΠΌΡ‹ Π±Π΅Π· сущСствСнных Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°Ρ… ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Ρ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΈ занятости Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ°. Бсуды Alt-A Π±Ρ‹Π»ΠΈ сущСствСнным Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ, ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄ΡˆΠΈΠΌ ΠΊ кризису ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ достиг своСго ΠΏΠΈΠΊΠ° Π² 2008 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ Π½Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΠ»ΠΈ свои ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΏΠΎ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ. ΠŸΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π° Π”ΠΎΠ΄Π΄Π°-Π€Ρ€Π°Π½ΠΊΠ°,. Π²Π²Π΅Π΄Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π² качСствС Ρ€Π΅Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π° послСдствия кризиса, ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΡŽ ΠΈ ΡƒΡΡ‚Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‚ΡŒ нСдостатки ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΊΠΈ, ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Π²ΡˆΠΈΠ΅ Π΄ΠΎ ввСдСния этих Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ».

ΠŸΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π° Π”ΠΎΠ΄Π΄Π°-Π€Ρ€Π°Π½ΠΊΠ° Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΡŽΡ‚ большСй Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ всСм Ρ‚ΠΈΠΏΠ°ΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² (особСнно ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ…). Π—Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΠΎ Π²Π²Π΅Π»ΠΎ полоТСния ΠΎ ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°Ρ…,. ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ собой высококачСствСнныС ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹, ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‡Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ стандартам ΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, ΠΏΠΎΠ΄ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ΄ особый Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌ ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΌ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Π½Π° Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ….

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Alt-A Π±Ρ‹Π»ΠΈ популярны Π²ΠΎ врСмя финансового кризиса 2007–2008 Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ², ΠΈ с Ρ‚Π΅Ρ… ΠΏΠΎΡ€ ΠΎΠ½ΠΈ ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠ»ΠΈΡΡŒ благодаря ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°ΠΌ Π”ΠΎΠ΄Π΄Π°-Π€Ρ€Π°Π½ΠΊΠ° ΠΈ ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ экономики.

  • Риск Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ° Alt-A ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ находится ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ пСрвоклассным ΠΈ субстандартным.

  • Бсуды Alt-A ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокоС ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ссуды ΠΊ стоимости (LTV) ΠΈ Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΊ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρƒ (DTI) ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠ΅ авансовыС ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ, Ρ‡Π΅ΠΌ ссуды ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ Prime, Ρ‡Ρ‚ΠΎ сопряТСно с Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоким риском ΠΈ, ΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ, Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокими ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ставками.

ЧАБВО Π—ΠΠ”ΠΠ’ΠΠ•ΠœΠ«Π• Π’ΠžΠŸΠ ΠžΠ‘Π«

ΠšΡ‚ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ Π½Π° ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΡƒ Alt-A?

Π—Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ с Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΌ Ρ€Π΅ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоким ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΊ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρƒ (DTI) ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€Π΅Ρ‚Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° Alt-A. Для этого Ρ‚ΠΈΠΏΠ° ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ мСньшС Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ ΠΊ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ, ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ приняты Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° ΠΊ стоимости (LTV).

Π―Π²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π»ΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Alt-A субстандартными?

Бсуды Alt-A находятся Π³Π΄Π΅-Ρ‚ΠΎ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ пСрвоклассными ссудами ΠΈ субстандартными ссудами с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ для ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΈ, Ρ‚ΠΈΠΏΠ° Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΎΠ², для ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π½Π°Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½Ρ‹, ΠΈ рисков, связанных с ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ.

Π§Ρ‚ΠΎ являСтся ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° Alt-A?

Бсуда Alt-A ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ссудой, для получСния ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ трСбуСтся нСбольшая докумСнтация ΠΈΠ»ΠΈ Π²ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅ Π½Π΅ трСбуСтся, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ссуда с заявлСнным Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ. ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‚ 100% финансированиС собствСнности, Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ отнСсСны ΠΊ ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ Alt-A. ΠŸΡ€ΠΈ сравнСнии ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² Alt-A Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ°ΠΌ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок ΠΈ сборов.