Государственная национальная ипотечная ассоциация (Джинни Мэй)

Что такое Государственная национальная ипотечная ассоциация?

Термин Государственная национальная ипотечная ассоциация относится к федеральной государственной корпорации, которая гарантирует своевременную выплату основной суммы долга и процентов по ценным бумагам, обеспеченным ипотекой (MBS), выпущенным утвержденными кредиторами. Ассоциация широко известна как Ginnie Mae и сокращенно GNMA. Уверенность Джинни Мэй позволяет ипотечным кредиторам получать более выгодную цену на MBS на рынках капитала.

Что делает Джинни Мэй?

Правительственная национальная ипотечная ассоциация была создана в 1968 году как часть Министерства жилищного строительства и городского развития США (HUD) для продвижения доступного жилья. Джинни Мэй не создает и не продвигает ипотечные кредиты, но гарантирует их для домов на одну или несколько семей. Поскольку эти кредиты поддерживаются государством, домовладельцы могут получить более низкие процентные ставки,. что снижает их стоимость по займам.

Использование ипотечного калькулятора является хорошим ресурсом для планирования этих расходов.

Это была первая организация, создавшая и гарантировавшая ценные бумаги с ипотечным покрытием в 1970 году, и с тех пор продолжает поддерживать эти инструменты. Ценные бумаги впервые были проданы на международном рынке на Люксембургской фондовой бирже в 1983 году. Ginnie Mae, по сути, стоит на несколько шагов позади ипотечного рынка, не выпуская, не продавая и не покупая сквозные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и не покупая ипотечные кредиты. Вместо этого утвержденные частные кредиторы выдают приемлемые кредиты, объединяют их в ценные бумаги и выпускают ценные бумаги с ипотечным покрытием, гарантированные Джинни Мэй. Согласно веб-сайту ассоциации, баланс портфеля Ginnie Mae MBS составляет 2,1 триллиона долларов.

Джинни Мэй гарантировала ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, с 1970 года, чтобы помочь открыть рынок жилищной ипотеки для начинающих домохозяек, заемщиков с низким доходом и других групп населения с недостаточным уровнем обслуживания.

Делая это, Ginnie Mae гарантирует своевременную выплату основного долга и процентов от утвержденных эмитентов, таких как ипотечные банки,. сберегательные и ссудные и коммерческие банки , соответствующих кредитов. Инвестор в ценные бумаги GNMA не знает, кто является основным эмитентом ипотечных кредитов, а просто знает, что безопасность гарантирована Джинни Мэй. Это означает, что он поддерживается полным доверием и доверием правительства США, точно так же, как инструменты, выпущенные Казначейством UST. Гарантия GNMA означает, что инвесторы, владеющие акциями фондов Ginnie Mae, никогда не должны беспокоиться о влиянии просроченных платежей или дефолтов по ипотечным кредитам на их инвестиции. Когда ипотечные заемщики не вносят платеж, Джинни Мэй вмешивается, чтобы оплатить эти пропущенные платежи.

Усилия Джинни Мэй служат для расширения круга домовладельцев, в основном помогая кредитовать домовладельцев, которые традиционно недостаточно обслуживаются на ипотечном рынке. Большинство ипотечных кредитов, секьюритизированных как Ginnie Mae MBS, застрахованы Федеральной жилищной администрацией (FHA), которая обычно страхует ипотечные кредиты для покупателей жилья впервые и заемщиков с низким доходом. Другими частыми бенефициарами гарантий Ginnie Mae являются ценные бумаги, состоящие из ипотечных кредитов, застрахованных Управлением по делам ветеранов (VA) и Службой сельского жилья (RHS).

История Джинни Мэй

Спустя тридцать лет после своего создания Федеральная национальная ипотечная ассоциация (FNMA), более известная как Fannie Mae, настолько разрослась, что в 1968 году была разделена на две отдельные организации с двумя отдельными функциями. Fannie Mae будет покупать обычные кредиты, а Ginnie Mae будет покупать ипотечные кредиты, обеспеченные государством, такие как кредиты FHA и VA (Управление по делам ветеранов).

Происхождение Джинни Мэй восходит к Великой депрессии, когда исторически высокий уровень безработицы привел к беспрецедентной волне неплатежей по кредитам. Когда всплеск потери права выкупа домов еще больше снизил стоимость жилья и экономику страны в целом, Конгресс принял Национальный жилищный закон 1934 года, ключевой компонент Нового курса,. в соответствии с которым было создано Федеральное управление жилищного строительства (FHA), чтобы помочь оживить рынок жилья США. защитить кредиторов от дефолта по ипотеке. Являясь национальной программой страхования ипотечных кредитов, она стимулировала банки, строительные и кредитные ассоциации и другие учреждения выдавать ссуды обычным американцам.

Когда произошел раскол, Fannie Mae была преобразована из спонсируемого государством предприятия (GSE) в публичную компанию. Ginnie Mae была создана как GSE и остается таковой по сей день в составе Департамента жилищного строительства и городского развития или HUD. В настоящее время Ginnie Mae является единственным агентством по ипотечному кредитованию, полностью пользующимся доверием и доверием правительства Соединенных Штатов.

Особые соображения

Ginnie Mae, как государственное гарантийное агентство, не занимается некоторыми вещами. Как отмечалось выше, агентство само не выдает кредиты и не предоставляет никакого финансирования эмитентам ипотечных кредитов. GNMA также не предоставляет никакой страховки кредиторам от любых кредитных рисков, связанных с заемщиками. Кроме того, Ginnie Mae не устанавливает никаких стандартов для эмитентов кредитов, таких как андеррайтинг или кредитные стандарты.

Джинни Мэй против Другой Мэйс и Фредди Мака

Есть несколько организаций, похожих на Ginnie Mae, в частности, ее двоюродные братья Freddie Mac,. Fannie Mae и Sallie Mae. Как и Ginnie Mae, Freddie Mac и Fannie Mae занимаются ипотечными и жилищными кредитами, тогда как Sallie Mae занимается в основном кредитами на образование. Ключевое отличие Ginnie Mae от других состоит в том, что Ginnie Mae является федеральной корпорацией. Freddie Mac и Fannie Mae — это спонсируемые государством предприятия (GSE) или зарегистрированные на федеральном уровне корпорации, принадлежащие частным акционерам. Sallie Mae когда-то была GSE, но теперь является частной корпорацией после ее приватизации в 2004 году.

Если Ginnie Mae гарантирует только ценные бумаги, которые включают ипотечные кредиты, гарантированные федеральными агентствами, такими как FHA и VA, ее родственники могут гарантировать ценные бумаги, ипотечные кредиты которых не застрахованы этими федеральными органами. У Fannie Mae также есть собственный портфель,. обычно называемый сохраненным портфелем, который инвестирует в собственные ценные бумаги и ценные бумаги других организаций, обеспеченные ипотекой.

GNMA также якобы является единственным Mae или Mac, пользующимся полной верой и доверием федерального правительства. Однако во второй половине 2008 года, во время жилищного кризиса,. Fannie Mae и Freddie Mac были переданы правительству через опеку Федерального комитета по жилищному финансированию. Оба были спасены на сумму более 190 миллиардов долларов по состоянию на 2019 год, что спасло их от краха. Некоторые утверждают, что финансовая помощь почти стерла репутацию Джинни Мэй как единственного федерального агентства, гарантирующего ипотечные ценные бумаги, которые пользуются государственной защитой от банкротства.

Особенности

Ассоциация широко известна как Ginnie Mae или GNMA и является частью Министерства жилищного строительства и городского развития США.
Правительственная национальная ипотечная ассоциация является федеральной корпорацией, которая гарантирует выплаты основной суммы долга и процентов по ценным бумагам, обеспеченным ипотекой, выпущенным утвержденными кредиторами.
Его цель состоит в том, чтобы гарантировать доступные жилищные кредиты для недостаточно обслуживаемых потребителей на ипотечном рынке.
Утвержденные частные кредиторы выдают соответствующие кредиты, объединяют их в ценные бумаги и выпускают ценные бумаги с ипотечным покрытием, гарантированные Джинни Мэй.