政府全国抵押贷款协会（Ginnie Mae）

什么是政府全国抵押贷款协会？

政府国家抵押贷款协会一词是指联邦政府公司，它保证及时支付经批准的贷方发行的抵押贷款支持证券(MBS) 的本金和利息。该协会通常称为 Ginnie Mae，缩写为 GNMA。 Ginnie Mae 的保证允许抵押贷款人在资本市场上获得更好的 MBS 价格。

金妮梅做什么？

政府全国抵押贷款协会成立于 1968 年，是美国住房和城市发展部(HUD) 的一部分，旨在促进负担得起的房屋所有权。 Ginnie Mae 不创建或预付抵押贷款，而是为单户和多户住宅提供担保。由于这些贷款得到政府的支持，房主能够获得较低的利率，从而降低他们的借贷成本。

使用抵押贷款计算器是预算这些费用的好资源。

它是 1970 年创建和担保抵押支持证券的第一个组织，并从那时起一直支持这些工具。证券于 1983 年在卢森堡证券交易所首次在国际市场上出售。Ginnie Mae 基本上落后于抵押贷款市场，既不发行、出售或购买通过抵押贷款支持证券，也不购买抵押贷款。相反，经批准的私人贷方发放合格贷款，将其汇集到证券中，并发行由 Ginnie Mae 担保的抵押贷款支持证券。根据该协会的网站，Ginnie Mae 的 MBS 投资组合余额价值 2.1 万亿美元。

自 1970 年以来，Ginnie Mae 一直为抵押贷款支持证券提供担保，帮助向首次购房者、低收入借款人和其他服务不足的群体开放住房抵押贷款市场。

通过这样做，Ginnie Mae 保证从批准的发行人（如抵押银行家、储蓄和贷款以及商业银行）及时支付合格贷款的本金和利息。 GNMA 证券的投资者不知道抵押贷款的潜在发行人是谁，而只知道该证券由 Ginnie Mae 担保。这意味着它得到了美国政府的充分信任和信誉的支持，就像美国财政部发行的工具一样。 GNMA 保证意味着持有 Ginnie Mae 基金股份的投资者永远不必担心逾期付款或抵押贷款违约对其投资的影响。当抵押贷款借款人未能付款时，Ginnie Mae 会介入以兑现那些错过的付款。

Ginnie Mae 的努力主要通过向在抵押贷款市场上传统上服务不足的房主提供贷款来帮助扩大房主群体。大多数被证券化为 Ginnie Mae MBS 的抵押贷款都由联邦住房管理局(FHA) 投保，该局通常为首次购房者和低收入借款人的抵押贷款投保。 Ginnie Mae 担保的其他常见受益人是由退伍军人管理局(VA) 和农村住房服务(RHS)承保的抵押贷款组成的证券。

金妮梅的历史

成立 30 年后，联邦国家抵押贷款协会 (FNMA)，更为人所知的是房利美，发展得如此之大，以至于在 1968 年它被拆分为两个独立的实体，具有两个独立的职能。 Fannie Mae 将购买常规贷款，Ginnie Mae 将购买政府支持的抵押贷款，例如 FHA 和 VA（退伍军人管理局）贷款。

Ginnie Mae 的起源可以追溯到大萧条时期，当时历史上的高失业率导致了前所未有的贷款违约浪潮。当止赎房屋的激增进一步压低了住房价值和国家整体经济时，国会通过了 1934 年国家住房法案，这是新政的一个关键组成部分，该法案创建了联邦住房管理局 (FHA)，以帮助振兴美国房地产市场和保护贷方免受抵押贷款违约。作为一项全国性的抵押贷款保险计划，它为银行、建筑和贷款协会以及其他机构提供了更大的激励，向日常的美国人提供贷款。

拆分发生时，房利美从政府资助企业(GSE) 转变为上市公司。 Ginnie Mae 是作为 GSE 成立的，今天仍然是住房和城市发展部 (HUD) 的一部分。目前，Ginnie Mae 是唯一一家得到美国政府充分信任和信用明确支持的房屋贷款机构。

特别注意事项

作为政府担保机构，有些事情是金妮梅不做的。如上所述，该机构本身并不提供任何贷款，也不为抵押贷款发行人提供任何融资。 GNMA 也不向贷方提供任何保险，以应对来自借款人的任何信用风险。此外，Ginnie Mae 没有为贷款发行人设定任何标准，例如承销或信用标准。

Ginnie Mae vs. The Other Maes 和 Freddie Mac

有几个与 Ginnie Mae 相似的组织，尤其是它的堂兄弟Freddie Mac 、Fannie Mae 和 Sallie Mae。与 Ginnie Mae 一样，Freddie Mac 和 Fannie Mae 涉及抵押贷款和住房贷款，而 Sallie Mae 主要处理教育贷款。 Ginnie Mae 和其他公司的主要区别在于 Ginnie Mae 是一家联邦所有的公司。房地美和房利美是私人股东拥有的政府资助企业(GSE) 或联邦特许公司。 Sallie Mae 曾经是一家 GSE，但在 2004 年私有化后现在是一家私营公司。

如果 Ginnie Mae 仅担保由联邦机构（如 FHA 和 VA）担保的抵押贷款，其亲属可以支持其抵押贷款不受这些联邦机构保险的证券。房利美也有自己的投资组合，通常称为保留投资组合，投资于自己和其他机构的抵押贷款支持证券。

GNMA 表面上也是唯一得到联邦政府充分信任和信誉支持的 Mae 或 Mac。然而，在 2008 年下半年，在住房危机期间，房利美和房地美通过联邦住房金融委员会的监管被政府接管。截至 2019 年，两者都获得了超过 1900 亿美元的救助，这使他们免于崩溃。一些人认为，救助几乎抹去了 Ginnie Mae 作为唯一一家为抵押证券提供担保的联邦机构的区别，这些抵押证券享有政府的破产保护。

＃＃ 强调

• 该协会通常被称为 Ginnie Mae 或 GNMA，是美国住房和城市发展部的一部分。

• 政府全国抵押贷款协会是一家联邦公司，为经批准的贷方发行的抵押贷款支持证券的本金和利息支付提供担保。

• 其目标是为抵押贷款市场上服务不足的消费者提供负担得起的住房贷款。

• 经批准的私人贷方发放符合条件的贷款，将其汇集到证券中，并发行由 Ginnie Mae 担保的抵押贷款支持证券。