Government National Mortgage Association (Ginnie Mae)

Vad är Government National Mortgage Association?

Termen Government National Mortgage Association hänvisar till ett federalt statligt företag som garanterar snabb betalning av kapital och ränta på inteckningsskyddade värdepapper (MBS) utgivna av godkända långivare. Föreningen är allmänt känd som Ginnie Mae och förkortas till GNMA. Ginnie Maes försäkran tillåter hypotekslångivare att få ett bättre pris för MBS på kapitalmarknaderna.

Vad gör Ginnie Mae?

Government National Mortgage Association bildades 1968 som en del av US Department of Housing and Urban Development (HUD) för att främja prisvärt husägande. Ginnie Mae skapar eller förskotter inte bolån utan garanterar dem för småhus och flerfamiljshus. Eftersom dessa lån stöds av regeringen kan husägare säkra lägre räntor,. vilket sänker sina lånekostnader.

Att använda en bolånekalkylator är en bra resurs för att budgetera dessa kostnader.

Det var den första organisationen som skapade och garanterade inteckningssäkrade värdepapper 1970 och har fortsatt att stödja dessa instrument sedan dess. Värdepapper såldes först på den internationella marknaden på Luxemburgbörsen 1983. Ginnie Mae står i huvudsak några steg bakom bolånemarknaden och varken utfärdar, säljer eller köper genomgående inteckningsskyddade värdepapper eller köper bolån. Istället tar godkända privata långivare upp kvalificerade lån, slår ihop dem i värdepapper och utfärdar pantsäkrade värdepapper som garanteras av Ginnie Mae. Enligt föreningens hemsida är Ginnie Maes MBS-portföljsaldo värd 2,1 biljoner dollar.

Ginnie Mae har garanterat inteckningsskyddade värdepapper sedan 1970 för att hjälpa till att öppna bolånemarknaden för förstagångshemmakare, låginkomsttagare och andra underbetjänade grupper.

Genom att göra detta garanterar Ginnie Mae betalning i rätt tid av kapitalbelopp och ränta från godkända emittenter – såsom hypoteksbanker,. besparingar och lån och affärsbanker – av kvalificerade lån. En investerare i ett GNMA-värdepapper vet inte vem den underliggande emittenten av bolånen är, utan bara att säkerheten garanteras av Ginnie Mae. Detta innebär att den stöds av den amerikanska regeringens fulla tro och kredit,. precis som de instrument som utfärdats av USTreasury. GNMA-garantin innebär att investerare med andelar i Ginnie Mae-fonder aldrig behöver oroa sig för effekten av sena betalningar eller betalningsinställelser på deras investering. När bolånetagare misslyckas med att göra en betalning, kliver Ginnie Mae in för att hedra de missade betalningarna.

Ginnie Maes ansträngningar tjänar till att utöka poolen av husägare genom att mestadels hjälpa till med utlåning till husägare som traditionellt sett är underbetjänade på bolånemarknaden. De flesta bolån värdepapperiserade som Ginnie Mae MBS är försäkrade av Federal Housing Administration (FHA), som vanligtvis försäkrar bolån till förstagångsköpare och låginkomsttagare. Andra vanliga förmånstagare av Ginnie Mae-garantier är värdepapper som består av inteckningar försäkrade av Veterans Administration (VA) och Rural Housing Service (RHS).

##Historien om Ginnie Mae

Trettio år efter att det bildades hade Federal National Mortgage Association (FNMA), mer känd som Fannie Mae, vuxit sig så stor att den 1968 delades upp i två separata enheter med två separata funktioner. Fannie Mae skulle köpa konventionella lån och Ginnie Mae skulle köpa statligt stödda bolån, såsom FHA- och VA-lån (Veterans Administration).

Uppkomsten av Ginnie Mae kan spåras tillbaka till den stora depressionen, när historiskt höga arbetslöshetssiffror ledde till en aldrig tidigare skådad våg av betalningsanmärkningar. När ökningen av bostadsutmätningar ytterligare sänkte bostadsvärdena och landets totala ekonomi, antog kongressen National Housing Act från 1934, en nyckelkomponent i New Deal,. som skapade Federal Housing Administration (FHA) för att hjälpa till att återuppliva de amerikanska bostäderna marknadsföra och skydda långivare från hypotekslån. Som ett nationellt försäkringsprogram för hypotekslån gav det större incitament till banker, bygg- och låneföreningar och andra institutioner att göra lån till vanliga amerikaner.

När splittringen ägde rum omvandlades Fannie Mae från ett statligt sponsrat företag (GSE) till ett börsnoterat företag. Ginnie Mae etablerades som en GSE och förblir så idag som en del av Department of Housing and Urban Development, eller HUD. För närvarande är Ginnie Mae den enda bostadslånebyrån som uttryckligen stöds av den amerikanska regeringens fulla tro och kredit.

Särskilda överväganden

Som en statlig garanterande byrå finns det vissa saker som Ginnie Mae inte gör. Som nämnts ovan ger byrån inga lån själv och tillhandahåller ingen finansiering för bolåneutgivare. GNMA tillhandahåller inte heller någon försäkring till långivare mot kreditrisker som härrör från låntagare. Dessutom ställer Ginnie Mae inte upp några standarder för låneemittenter som emissionsgarantier eller kreditstandarder.

Ginnie Mae vs. the Other Maes och Freddie Mac

Det finns flera organisationer som liknar Ginnie Mae, särskilt dess kusiner Freddie Mac,. Fannie Mae och Sallie Mae. Precis som Ginnie Mae involverar Freddie Mac och Fannie Mae bolån och bostadslån, medan Sallie Mae främst sysslar med utbildningslån. Den viktigaste skillnaden mellan Ginnie Mae och de andra är att Ginnie Mae är ett federalt ägt företag. Freddie Mac och Fannie Mae är statligt sponsrade företag (GSE) eller federalt chartrade företag som ägs av privata aktieägare. Sallie Mae var en gång en GSE men är nu ett privatägt företag efter privatiseringen 2004.

Där Ginnie Mae endast garanterar värdepapper som består av inteckningar garanterade av federala myndigheter, såsom FHA och VA, kan dess släktingar backa upp värdepapper vars inteckningar inte är försäkrade av dessa federala organ. Fannie Mae har också en egen portfölj,. vanligen kallad en bibehållen portfölj, som investerar i sina egna och andra institutioners värdepapper med säkerhet i hypotekslån.

GNMA är också skenbart den enda Mae eller Mac som stöds av den federala regeringens fulla tro och kredit. Men under senare hälften av 2008, under bostadskrisen,. togs Fannie Mae och Freddie Mac över av regeringen via ett konservatorskap av Federal Housing Finance Committee. Båda räddades till över 190 miljarder dollar 2019, vilket räddade dem från kollaps. Vissa hävdar att räddningsaktionen nästan raderade Ginnie Maes distinktion som den enda federala byrån som garanterar hypotekslån som åtnjuter statligt skydd mot misslyckanden.

##Höjdpunkter

– Föreningen är allmänt känd som Ginnie Mae eller GNMA och är en del av US Department of Housing and Urban Development.

• The Government National Mortgage Association är ett federalt företag som garanterar amorteringar och räntebetalningar på inteckningssäkrade värdepapper utgivna av godkända långivare.

– Dess mål är att garantera överkomliga bostadslån för underbetjänade konsumenter på bolånemarknaden.

• Godkända privata långivare ger upphov till kvalificerade lån, slår samman dem i värdepapper och utfärdar värdepapper med säkerhet i hypotekslån garanterade av Ginnie Mae.