Depositionskvitto

Vad är ett depositionskvitto?

Termen depositionskvitto hänvisar till ett bank- eller clearinghusutdrag skrivet för att garantera att en optionsskrivare har en tillräcklig mängd av den underliggande säkerheten tillgänglig för leverans,. om behov skulle uppstå för att fullfölja kontraktets krav. Säljare (skribenter) av optioner riskerar överlåtelse (måste leverera säkerheten) om optionen går i pengarna (ITM). Call writers skulle behöva leverera aktier till lång tid medan writers of puts skulle behöva tillräckligt med likvida medel för att köpa aktier satta till lång.

Förstå Escrow-kvitton

Ett depositionskvitto är en garanti som tillhandahålls av en bank eller ett clearingföretag som intygar att en optionsförfattare innehar tillräckligt med den underliggande säkerheten på insättning och den är lätt tillgänglig för leverans om innehavaren av den optionen väljer att utnyttja den. Detta säkerställer att optionsinnehavaren kan få leverans av utnyttjade optioner i tid och utan problem.

Denna garanti används vanligtvis när en kunds optionskonto hålls hos en bank snarare än hos en registrerad mäklare-handlare. Depositionskvittot måste skrivas på ett sådant sätt att det är acceptabelt för börsen och Options Clearing Corporation (OCC) eller något annat liknande tillsynsorgan. Användningen av spärrade konton och kvitton ger skriftliga bevis och försäkran om att värdepapperen är tillgängliga för att slutföra transaktionen.

Vissa institutionella kunder, såsom pensions- eller försäkringsbolag, behåller sina tillgångar hos en depåbank snarare än hos en registrerad mäklare-handlare. En optionsbörs marginalregler kan tillåta en mäklare-handlare att acceptera ett depositionskvitto (eller depositionsavtal ) med avseende på korta optioner, i stället för posterade kontanter eller värdepapper.

Eftersom det bara garanterar möjligheten för leverans, kan det hända att depositionskvittot aldrig behövs. Till exempel, om positionen för korta optioner aldrig tilldelas, förfaller den out of the money (OTM). Som sådan kommer depositionskvittot inte att åberopas.

Vid optionshandel är skillnaden mellan i pengarna och utanför pengarna en fråga om lösenprisets position i förhållande till marknadsvärdet på den underliggande aktien. En ITM-option är en med ett lösenpris som redan har överträffats av den aktuella aktiekursen. Ett OTM-alternativ är ett som har ett lösenpris som den underliggande säkerheten ännu inte har nått.

Särskilda överväganden

Termen escrow förknippas också med andra begrepp inom finansbranschen. Det används vanligtvis för att beskriva ett avtal där en tredje part innehar en tillgång eller pengar för två andra tills de slutför en transaktion. De inblandade parterna går i spärr när den ena partens förmåga att genomföra en transaktion är osäker. Du hittar vanligtvis deposition i fastighetstransaktioner. Medel placeras på ett spärrat konto för att garantera att köparen kommer att kunna säkra finansiering och/eller avsluta försäljningen av en fastighet.

Exempel på depositionskvitton

Ett depositionskvitto relaterat till en kort aktieköpoption anger att optionssäljarens bank lovar att leverera den underliggande aktien till mäklaren-dealern i händelse av att deras kunds konto (den långa optionspositionen) tilldelas. För en kort säljoption för aktier lovar banken att leverera kontanter motsvarande motsvarande korta aktieposition.

OCC tillåter också banker att skriva depositionskvitton för korta indexoptioner. För en kort indexköpoption lovar banken att den kommer att ha något av följande:

• Kontanter

• Likvida medel

• Minst ett marginalbart värdepapper

Det kan också garantera att det kommer att ha en kombination av de tre.

Det totala värdet av de tillgångar som banken innehar måste motsvara det sammanlagda underliggande indexvärdet på handelsdagen. Ett depositionskvitto med avseende på en kort indexsäljoption måste backas upp av kontanter eller likvida medel på banken som motsvarar det sammanlagda säljbeloppet. Depositionskvittot ska också ge banken befogenhet att likvidera tillgångar som innehas enligt avtalet om det behövs för att fullgöra ett uppdrag.

##Höjdpunkter

• Depositionskvittot garanterar att optionsskrivaren har tillräckligt med den underliggande säkerheten för att tillgodose ett potentiellt uppdrag eller för att faktiskt leverera säkerheten om optionen utnyttjas.

• Depositionskvittot måste skrivas på ett sätt som gör det acceptabelt för börsen och Optionsclearing Corporation eller annat liknande tillsynsorgan.

• Det kanske inte behövs om den korta positionen inte är tilldelad, till exempel om den löper ut ur pengarna.

• Ett depositionskvitto används oftast när en kunds optionskonto hålls hos en bank snarare än hos en registrerad mäklare-handlare.

– Ett depositionskvitto är ett bank- eller clearingutdrag som ingår i ett optionskontrakt.

##FAQ

Vad betyder "Out the Money"?

Out of the money betyder att en option inte har något egenvärde eftersom den underliggande säkerheten ännu inte har nått lösenpriset för optionskontraktet. En köpoption (att köpa) är OTM om det underliggande priset handlas under lösenpriset för samtalet. En säljoption (att sälja) är OTM om det underliggande värdepapperets pris ligger över säljets lösenpris.

Vad är OTM, ATM och ITM?

OTM, ATM och ITM hänvisar alla till optionernas status – närmare bestämt förhållandet mellan optionens lösenpris (det överenskomna beloppet för vilket optionen kan utnyttjas) och priset på det värdepapper som det är baserat på. OTM betyder out of the money eller när optionens lösenpris inte är bättre än den underliggande säkerhetens. ITM betyder i pengarna. Detta sker när optionens lösenpris är fördelaktigt jämfört med värdepapprets. ATM betyder vid pengarna eller när optionens lösenpris är identisk med det aktuella marknadspriset för det underliggande värdepapperet

Vad är "In the Money"?

I pengarna är ett uttryck som hänvisar till en option som har ett inneboende värde i motsats till ett out of the money-alternativ som inte har något egenvärde. ITM indikerar att en option har ett värde i ett lösenpris som är fördelaktigt i jämförelse med det rådande marknadspriset på den underliggande tillgången. En köpoption i pengarna innebär att optionsinnehavaren har möjlighet att köpa värdepapperet under dess nuvarande marknadspris . En säljoption i pengarna innebär att optionsinnehavaren kan sälja värdepapperet över sitt nuvarande marknadspris.