miktar fonu

Quant Fund Nedir?

Bir nicel fon , menkul kıymetleri nicel analiz yoluyla derlenen sayısal verilere dayalı olarak seçilen bir yatırım fonudur. Bu fonlar geleneksel olmayan ve pasif olarak kabul edilir. Yatırımları belirlemek için yazılım programları kullanılarak özelleştirilmiş modeller ile inşa edilirler.

Niceliksel fonların savunucuları, girdileri ve bilgisayar programlarını kullanarak yatırımları seçmenin, fon şirketlerinin insan fonu yöneticileri tarafından yönetilmesiyle ilgili riskleri ve kayıpları azaltmalarına yardımcı olduğuna inanıyor.

Quant Fund Nasıl Çalışır?

yatırım stratejilerine dayanır . Bu nedenle, yatırım kararları almak için insan yöneticilerin deneyimini, yargısını veya görüşlerini kullanmazlar. Temel analiz yerine nicel analiz kullanırlar , bu yüzden nicel fonlar olarak da adlandırılırlar. Varlık yöneticileri tarafından desteklenen birçok yatırım teklifinden biri olmakla kalmaz, aynı zamanda uzman yatırım yöneticilerinin merkezi yönetim odağının bir parçası olabilirler.

büyük veri kullanımını çevreleyen artan sayıda çözümden bahsetmeye gerek yok, niceliksel fonların büyümesini hızlandırdı . Finansal teknolojideki gelişmeler ve otomasyonla ilgili artan yenilik, nicel fon yöneticilerinin çalışabileceği veri kümelerini büyük ölçüde genişleterek, senaryoların ve zaman ufkunun daha geniş bir analizi için onlara daha da sağlam veri beslemeleri sağladı.

Büyük varlık yöneticileri , fon yöneticileri zaman içinde piyasa kriterlerini aşmak için mücadele ederken, niceliksel stratejilere yatırımlarını artırmaya çalıştılar . Daha küçük hedge fon yöneticileri de yatırım piyasasındaki toplam miktar fonu tekliflerini tamamlıyor. Genel olarak, nicel fon yöneticileri, akredite akademik derecelere ve matematik ve programlamada yüksek teknik deneyime sahip yetenekli bireyler ararlar.

Nicel stratejiler, kullandıkları algoritmaları çevreleyen yüksek düzeyde gizlilik nedeniyle genellikle Kara Kutu olarak adlandırılır.

Miktar Fon Performansı

varlık değerlerine ve gerçek zamanlı şirket haberlerine kadar güvenebilecekleri binlerce ticaret sinyaline sahiptir. Miktar fonları, gelişmiş yazılım programları aracılığıyla geliştirilen tescilli algoritmaları kullanarak momentum, kalite, değer ve finansal güç etrafında karmaşık modeller oluşturmasıyla da bilinir.

Nicel fonlar, yıllar içinde ürettikleri getiriler nedeniyle önemli miktarda ilgi ve yatırım çekmiştir. Ancak, Kurumsal Yatırımcı tarafından hazırlanan bir rapora göre, 2016'dan beri düşük performans gösteriyorlar. Raporda, 2021'e kadar olan beş yılda, MSCI World endeksinin ve hisse senedi nicelik endeksinin yıllık %11,6 ve sırasıyla %0.88.

Kurumsal Yatırımcı hisse senedi nicel endeksinin 2010'da %10,2, 2011'de %15,3, 2012'de %8,8, 2013'te %14,7, 2014'te %10,4 ve 2015'te %9,2 arttığını iddia etti.

Nicelik Stratejilerinin Kısa Tarihi

Niceliksel analizin ve dolayısıyla niceliksel fonların temeli, Güvenlik Analizi adlı 1934 tarihli bir kitabın yayınlanmasıyla seksen yıl öncesine dayanan bir tarihe sahiptir. Benjamin Graham ve David Dodd tarafından yazılan kitap, belirli hisse senetleriyle ilgili nesnel finansal ölçütlerin titiz ölçümüne dayalı olarak yatırım yapmayı savundu.

Güvenlik Analizi'ni, Joel Greenblatt'ın The Little Book that Beats the Market ve James O'Shaughnessy'nin What Works on Wall Street gibi nicel yatırım stratejileriyle ilgili başka yayınlar izlemiştir.

Özel Hususlar

Miktar fonları, yönetim tarzları daha geleneksel fon yöneticilerinden farklı olduğu için genellikle alternatif yatırımlar olarak sınıflandırılır.

Nicel fonlar genellikle daha düşük maliyet temelinde çalışır çünkü onları çalıştırmak için çok sayıda geleneksel analist ve portföy yöneticisine ihtiyaç duymazlar. Bununla birlikte, menkul kıymetlerin daha yüksek cirosu nedeniyle alım satım maliyetleri geleneksel fonlardan daha yüksek olma eğilimindedir. Teklifleri de genellikle standart fonlardan daha karmaşıktır ve bazılarının yüksek net değerli yatırımcıları hedeflemesi veya yüksek fon giriş gereksinimlerine sahip olması yaygındır.

Bazı yatırımcılar, nicel fonları yatırım evrenindeki en yenilikçi ve son derece teknik teklifler arasında görüyor. Çok çeşitli tematik yatırım stillerini kapsarlar ve genellikle endüstrinin en çığır açan teknolojilerinden bazılarını kullanırlar.

Başarılı nicel fonlar , modellerinin doğası gereği risk kontrolünü yakından takip eder. Çoğu strateji bir evren veya kıyaslama ile başlar ve modellerinde sektör ve endüstri ağırlıklarını kullanır. Bu, fonların, modelin kendisinden ödün vermeden çeşitlendirmeyi belirli bir ölçüde kontrol etmesine olanak tanır.

Miktar Fon Stratejilerinin Riskleri

Bazıları, nicel fonların sistemik bir risk oluşturduğunu ve yatırımlarını bir kara kutunun yönetmesine izin verme kavramını benimsemediğini savundu. Dışarıdaki tüm başarılı nicel fonlar için, birçoğu başarısız görünüyor. Ne yazık ki, nicellerin itibarı için, başarısız olduklarında, çoğu zaman büyük ölçüde başarısız olurlar.

Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi (LTCM), en saygın akademik liderlerden bazıları ve Nobel Anma Ödülü sahibi iki ekonomist, Myr on S. Scholes ve Robert C. Merton tarafından yürütüldüğü için en ünlü quant hedge fonlarından biriydi. 1990'larda, ekipleri ortalamanın üzerinde getiri elde etti ve her tür yatırımcıdan sermaye çekti. Yalnızca verimsizlikleri kullanmalarıyla değil, aynı zamanda piyasa yönleriyle ilgili muazzam kaldıraçlı bahisler yaratmak için sermayeye kolay erişimi kullanmalarıyla da ünlüydüler.

Stratejilerinin disiplinli doğası, aslında çöküşlerine yol açan zayıflığı yarattı. LTCM 2000 yılının başlarında tasfiye edildi ve feshedildi. Modelleri, Rus hükümetinin kendi borcunun bir kısmını temerrüde düşürme olasılığını içermiyordu . Bu tek olay olayları tetikledi ve kaldıraçla büyütülen bir zincirleme reaksiyon kargaşa yarattı. LTCM, diğer yatırım operasyonlarıyla o kadar yoğun bir şekilde ilgileniyordu ki, çöküşü dünya piyasalarını etkileyerek dramatik olayları tetikledi. Sonunda, Federal Rezerv (Fed) yardım etmek için devreye girdi ve diğer bankalar ve yatırım fonları, daha fazla zararı önlemek için LTCM'yi destekledi.

Büyük ölçüde tarihsel olaylara dayandığından ve geçmiş her zaman gelecekte kendini tekrarlamadığından, miktar fonları başarısız olabilir.

Güçlü bir nicelik ekibi, gelecekteki olayları tahmin etmek için modellere sürekli olarak yeni yönler eklerken, her seferinde geleceği tahmin etmek imkansızdır. Ekonomi ve piyasalar ortalamadan daha fazla oynaklık yaşadığında, miktar fonları da boğulabilir. Al ve sat sinyalleri o kadar hızlı gelebilir ki, yüksek ciro yüksek komisyonlar ve vergiye tabi olaylar yaratabilir .

Miktar fonlar, ayıya dayanıklı olarak pazarlandıklarında veya kısa stratejilere dayandıklarında da tehlike oluşturabilir. Türevleri kullanarak ve kaldıracı birleştirerek düşüşleri tahmin etmek tehlikeli olabilir. Yanlış bir dönüş, çoğu zaman haber yapan iç patlamalara yol açabilir.

Öne Çıkanlar

• Kantitatif fonlar en son teknolojiyi kullanmasına rağmen, kantitatif analizin kullanımı yeni değildir.

• Yöneticiler, yatırımlarını seçmek için algoritmalar ve özel olarak oluşturulmuş bilgisayar modelleri kullanır.

• Bir miktar fonu, gelişmiş matematiksel modellerin ve nicel analizlerin kullanımına dayalı olarak yatırım kararları verir.

• Yatırımcılar, artan piyasa verileri nedeniyle fonlar içinde niceliksel analize yöneliyor ve buna bağlı kalıyor.