Paket Servisi Değeri
Paket Servisi Değeri Nedir?
özel veya satın alınması durumunda tahmini değeridir . Nakit akışları, varlıklar, kazançlar ve benzer devralmalarda kullanılan katlar dahil olmak üzere şirketin ne kadar para alabileceğini belirlemek için çeşitli finansal ölçütler uygulanır .
Mevcut birleşme ve satın almalar (M&A) ortamı da bir şirketin tasfiye değerini etkileyebilir.
Paket Servisi Değerini Anlama
satın almalar yaygın bir durumdur. Yine de başka bir şirketin kontrolünü ele geçirmek çok fazla durum tespiti gerektirir. Hedef şirketin iyi bir uyumu temsil edip etmeyeceğini belirlemenin yanı sıra, adil bir fiyat belirlemek ve fazla ödeme yapmamak da çok önemlidir.
İyi bir başlangıç noktası, hedefin ve varlıklarının ne kadar değerli olduğunu, hem mevcut rejimde hem de elde edilmesi durumunda, ürettiği ve gelecekte ortaya çıkması muhtemel nakitleri inceleyerek belirlemektir. Bu değerleme daha sonra hedefin piyasa değeri ile çapraz referanslandırılabilir : yatırımcıların şu anda bunun için ödemeye hazır oldukları fiyat.
Eldeki bu bilgilerle, potansiyel müşteri edinen kişi, hattın ötesinde bir anlaşma elde etmek için muhtemelen ne kadar teklif vermesi gerektiğini hesaplamak isteyecektir. Buradaki amaç, mümkün olduğunca az ödeme yaparken, aynı zamanda hedef şirketteki hissedarların taleplerini de karşılamak ve satın alma işlemini emeklerine değer kılmaktır.
Satın alma değeri, finansal analistler tarafından, devralma teklifleri için bir dizi olası fiyat seviyesini belirlemek ve hissedarlar tarafından, hisseleri satın alınırsa alabilecekleri getiriyi tahmin etmek için kullanılır. Alıcılar genellikle bir anlaşmayı kapatmak ve rekabeti önlemek için bir satın alma primi öderler, ancak koşullara bağlı olarak bazı durumlarda bir indirim almak ve hedefin adil piyasa değerinden (FMV) daha düşük bir fiyata elde edilmesi de mümkündür.
Paket Servisi Değeri Örneği
Paket satış değerlemesi, hedef şirketin metriklerini kullanır ve bunları benzer devralma işlemlerinde kullanılan katlarla karşılaştırır. Örnek olarak varsayımsal ABC ve XYZ şirketlerini kullanalım. ABC, 22.5 milyon dolarlık bir satın alma fiyatı için 5 milyon dolarlık kazancı olan XYZ şirketini devralmaya başladı. Dolayısıyla, zımni kazanç çarpanı 4,5'tir (22.5 milyon dolar / 5 milyon dolar).
Benzer bir şirket olan DEF, şu anda olası bir devralma hedefi olarak görülüyor. Yeni şirketin satın alma değeri, aynı çarpanı (3 milyon $ × 4,5) kullanarak 13,5 milyon $ olacaktır.
Tabii ki, kazançlar dikkate alınan tek metrik değildir. Bir yatırımcı veya satın alan şirket, bir teklifi belirlemek için bir dizi farklı satın alma değerleme ölçütü kullanabilir ve muhtemelen de kullanacaktır.
###Önemli
FAVÖK katları, F/K oranı ve hatta firmaya özel bilgiler gibi çeşitli metrikler dikkate alınabileceğinden, tasfiye değerlemesi için kesin bir formül yoktur .
Örnek: Söylentiler ve Paket Servisi Değeri
Yatırımcılar yalnızca bir şirketin bir satışı araştırdığına dair söylentiler duyarsa, tüccarlar hisse fiyatını yükseltebilir. Örneğin, söz konusu varsayımsal şirket Generic Inc. (şu anda hisse başına 25$ civarında işlem görüyor) bir satış yapmayı düşünüyordu, hisse fiyatı tek bir işlem gününde %25 veya daha fazla yükselebilir.
Piyasa kapandıktan sonra, bir yatırım bankası olası bir tasfiye değerini tahmin eden bir not yayınlayabilir. Önceki 24 ayda benzer şirketlerin satın alınmasını kullanan bankadaki analistler, hisse başına 35 ila 45 dolar aralığında olası bir tasfiye fiyatı tahmin ediyor.
##Öne çıkanlar
Satın alma değeri, olası fiyat seviyelerini belirlemek ve hissedarların hisseleri satın alınırsa elde edebilecekleri getiriyi tahmin etmek için kullanılır.
Bir şirketin tasfiye değeri, satın alınması veya özel olarak alınması durumunda tahmini değeridir.
Nakit akışları, varlıklar, kazançlar ve benzer devralmalarda kullanılan katlar dahil olmak üzere, öznenin ne kadara satabileceğini belirlemek için çeşitli finansal ölçütler incelenir.
