Investor's wiki

مجموعة مترابطه

مجموعة مترابطه

ما هو الجمع؟

في تداول الخيارات ، تعتبر المجموعة مصطلحًا شاملاً لأي تداول للخيارات يتم إنشاؤه مع أكثر من نوع خيار واحد ، أو سعر التنفيذ ، أو تاريخ انتهاء الصلاحية على نفس الأصل الأساسي. يستخدم المتداولون والمستثمرون مجموعات لمجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول لأنه يمكن بناؤها لتقديم مكافآت محددة للمخاطر والمكافآت تتناسب مع تحمل الفرد للمخاطر وتفضيلاته وتوقعاته لبيئة السوق الحالية.

كيف تعمل المجموعة

تتكون المجموعات من أكثر من عقد خيار واحد. تتضمن التوليفات البسيطة صفقات فروقات الخيارات مثل فروق الأسعار العمودية ، وفروق الأسعار (أو الأفقية) ، وفروق الأسعار القطرية. تشتمل المجموعات الأكثر انخراطًا على صفقات مثل فروق الأسعار من Condor أو Butterfly والتي هي في الواقع مجموعات من فروق أسعار عمودية. بعض صفقات السبريد ليس لها أسماء معروفة ويمكن ببساطة الإشارة إليها بشكل عام على أنها تجارة مختلطة أو تجارة مختلطة.

غالبًا ما تكون المجموعات المعترف بها مثل الفروق العمودية متاحة للتداول كمجموعة محددة مسبقًا. ولكن يجب أن يقوم المتداول الفردي بتجميع مجموعات مخصصة وقد تتطلب أوامر متعددة لوضعها في مكانها الصحيح.

اعتمادًا على احتياجات الفرد ، يمكن لمجموعات الخيارات إنشاء ملفات تعريف للمخاطر والمكافآت التي إما تحد من المخاطر أو تستفيد من خصائص خيارات محددة مثل التقلبات وتضاؤل الوقت. تستفيد استراتيجيات مجموعة الخيارات من العديد من الخيارات المتاحة في سلسلة الخيارات لأصل أساسي معين.

تشتمل المجموعات على مجموعة واسعة من الأساليب الواسعة ، بدءًا من مجموعات بسيطة نسبيًا من خيارين كما هو الحال في الياقات ، إلى الصفقات الأكثر صعوبة في التقاطع والخنق . تتضمن الاستراتيجيات الأكثر تقدمًا أربعة خيارات لنوعين مختلفين مثل انتشار كندور الحديد. يمكن أن تزيد هذه من حدة المخاطر والمكافآت للاستفادة من تغييرات أكثر تحديدًا في سعر الأصل الأساسي ، مثل حركة محدودة النطاق منخفضة التقلب.

العيب الأساسي لهذه الاستراتيجيات المعقدة هو زيادة تكاليف العمولة. من المهم لأي متداول أن يفهم هيكل عمولة الوسيط لمعرفة ما إذا كان ذلك مفيدًا لتوليفات التداول.

يتم استخدام بعض المجموعات بشكل منتظم من قبل صانعي سوق الخيارات وغيرهم من المتداولين المحترفين لأنه يمكن إنشاء التداولات للحصول على أقساط المخاطرة مع حماية رأس مالهم من المخاطر الكبيرة.

بالنسبة لأي أصل أساسي معين ، من المحتمل أن يكون للمتداول الفردي أو صانع السوق التجاري أو المستثمر المؤسسي هدفان رئيسيان. يتمثل أحد الأهداف في المضاربة على الحركة المستقبلية لسعر الأصل (سواء كانت أعلى أو أقل أو أنها تظل كما هي). الهدف الثاني هو الحد من الخسائر إلى مبلغ محدد حيثما أمكن ذلك. تأتي الحماية من المخاطر على حساب المكافأة المحتملة ، إما عن طريق وضع حد أقصى لتلك المكافأة أو الحصول على تكلفة أعلى في الأقساط والعمولات من الخيارات الإضافية المعنية.

مثال على مجموعة

لتوضيح مفهوم الجمع ، من المفيد دراسة بناء مثال للتجارة. يوضح المثال التالي لتداول الفراشة الحديدية كيف أن هذا المزيج من أربعة عقود خيارات يجتمع معًا لتشكيل إستراتيجية واحدة ، أي جني الأرباح من الأسهم التي لا تتحرك خارج نطاق معين.

يعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه المجموعة أن سعر الأصل الأساسي سيظل ضمن نطاق ضيق حتى تنتهي صلاحية الخيارات. تعتبر الفراشة الحديدية مثالًا ممتازًا لإظهار الطيف الكامل للتركيبات الممكنة لأنها تتكون من مجموعتين أكثر وضوحًا تم وضعها داخل هيكل الفراشة الأكثر تعقيدًا. على وجه التحديد ، هو مزيج من نوعين من الفروق العمودية من أنواع مختلفة: سبريد بيع الثيران وانتشار الدب. قد تشترك هذه الفروق في سعر الإضراب المركزي وقد لا تشترك فيه.

الفراشة الحديدية هي استراتيجية خيارات قصيرة تم إنشاؤها باستخدام أربعة خيارات تتكون من وضعين ، مكالمتين ، وثلاثة أسعار إضراب ، وكلها لها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. هدفها هو الاستفادة من التقلبات المنخفضة في الأصل الأساسي. بمعنى آخر ، فإنه يحقق أقصى ربح عندما يغلق الأصل الأساسي عند سعر الإضراب الأوسط عند انتهاء الصلاحية.

<! - 227E307AD1E676C9CA13D4C889DB883F ->

استراتيجية الفراشة الحديدية حدت من مخاطر الصعود والهبوط لأن خيارات الضربة العالية والمنخفضة ، الأجنحة ، تحمي من التحركات الهامة في أي من الاتجاهين. بسبب هذه المخاطر المحدودة ، فإن إمكانات الربح محدودة أيضًا. يمكن أن تكون عمولة إجراء هذه التجارة عاملاً بارزًا هنا ، حيث توجد أربعة خيارات متضمنة ، والتي ستزيد الرسوم.

يسلط الضوء

  • تقدم المجموعات استراتيجيات مصممة بعناية لظروف السوق المحددة.

  • التوليفات هي تداولات الخيارات التي يتم إنشاؤها من عقود متعددة لخيارات مختلفة.

  • يمكن أن تحتوي هذه التداولات على مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات بما في ذلك جني الأرباح من الاتجاهات الصعودية أو الهبوطية أو الجانبية في السوق.