kombinasyon

Kombinasyon Nedir?

Opsiyon ticaretinde kombinasyon, aynı dayanak varlık üzerinde birden fazla opsiyon türü, kullanım fiyatı veya son kullanma tarihi ile oluşturulan herhangi bir opsiyon ticareti için genel bir terimdir. Tüccarlar ve yatırımcılar, çok çeşitli ticaret stratejileri için kombinasyonlar kullanırlar çünkü bunlar, bireyin risk toleransına ve mevcut piyasa ortamına yönelik tercihlerine ve beklentilerine uygun belirli risk-ödül getirileri sağlamak üzere yapılandırılabilir .

Kombinasyon Nasıl Çalışır?

Kombinasyonlar birden fazla opsiyon sözleşmesinden oluşur. Basit kombinasyonlar arasında dikey spreadler,. takvim (veya yatay) spreadler ve çapraz spreadler gibi opsiyon spreadleri bulunur . Daha ilgili kombinasyonlar , aslında iki dikey spreadin birleşimi olan Condor veya Butterfly spreadleri gibi işlemleri içerir . Bazı spread işlemleri tanınmış isimlere sahip değildir ve genel olarak birleşik spread veya birleşik ticaret olarak anılabilir.

Dikey spreadler gibi tanınan kombinasyonlar, genellikle önceden tanımlanmış bir gruplama olarak ticaret yapmak için kullanılabilir. Ancak özelleştirilmiş kombinasyonlar bireysel tüccar tarafından bir araya getirilmelidir ve bunları yerine koymak için birden fazla sipariş gerektirebilir.

Bireyin ihtiyaçlarına bağlı olarak, seçenek kombinasyonları, riski sınırlayan veya oynaklık ve zaman azalması gibi belirli seçenek özelliklerinden yararlanan risk ve ödül profilleri oluşturabilir. Seçenek kombinasyon stratejileri, belirli bir dayanak varlık için seçenekler serisinde bulunan birçok seçenekten yararlanır.

tasmalarda olduğu gibi iki seçeneğin nispeten basit kombinasyonlarından başlayarak,. daha zor straddle ve boğma ticaretlerine kadar çok çeşitli geniş yaklaşımları içerir . Daha gelişmiş stratejiler, bir demir akbaba yayılması gibi iki farklı türden dört seçeneği içerir . Bunlar, düşük volatilite aralığına bağlı bir hareket gibi, dayanak varlığın fiyatındaki daha spesifik değişikliklerden kâr elde etmek için risk ve ödül profillerini daha da geliştirebilir.

Bu karmaşık stratejilerin birincil dezavantajı artan komisyon maliyetleridir. Herhangi bir tüccarın, ticaret kombinasyonlarına elverişli olup olmadığını görmek için komisyoncu komisyon yapısını anlaması önemlidir.

Bazı kombinasyonlar, opsiyon piyasası yapıcıları ve diğer profesyonel tüccarlar tarafından düzenli olarak kullanılmaktadır, çünkü alım satımlar, kendi sermayelerini kapsamlı riskten korurken risk primlerini yakalamak için yapılandırılabilir.

Herhangi bir temel varlık için bireysel tüccar, ticari piyasa yapıcı veya kurumsal yatırımcının muhtemelen iki temel hedefi vardır. Bir amaç, varlığın fiyatının (daha yüksek, daha düşük veya aynı kalması) gelecekteki hareketi hakkında spekülasyon yapmaktır. İkinci hedef, kayıpları mümkün olduğunca tanımlanmış bir miktarla sınırlamaktır. Risk koruması, ya bu ödülü sınırlayarak ya da ilgili ekstra seçeneklerden prim ve komisyonlarda daha yüksek bir maliyete sahip olarak, potansiyel ödül pahasına gelir.

Bir Kombinasyon Örneği

Kombinasyon kavramını açıklamak için örnek bir ticaretin yapısını incelemek faydalı olacaktır. Aşağıdaki demir kelebek ticareti örneği, bu dört opsiyon sözleşmesi kombinasyonunun tek bir strateji oluşturmak için nasıl bir araya geldiğini, yani belirli bir aralığın dışında hareket etmeyen bir hisse senedinden kâr elde etmeyi göstermektedir.

Bu kombinasyonu kullanan yatırımcı, opsiyonlar sona erene kadar dayanak varlığın fiyatının dar bir aralıkta kalacağına inanmaktadır. Demir kelebek, mümkün olan tüm kombinasyon yelpazesini göstermek için mükemmel bir örnektir, çünkü daha karmaşık kelebek yapısı içinde yer alan iki basit kombinasyondan oluşur. Spesifik olarak, farklı türlerde iki dikey yayılmanın bir kombinasyonudur: bir boğa yerleştirme yayılımı ve bir ayı çağrısı yayılımı. Bu spreadler, merkezi bir grev fiyatını paylaşabilir veya paylaşmayabilir.

sona erme tarihine sahip iki satım, iki alım ve üç kullanım fiyatından oluşan dört seçenekle oluşturulan kısa bir opsiyon stratejisidir . Amacı, dayanak varlıktaki düşük oynaklıktan kar elde etmektir. Diğer bir deyişle, dayanak varlık vade sonunda orta kullanım fiyatından kapandığında maksimum karı kazanır.

Demir kelebek stratejisi, yüksek ve düşük vuruş seçenekleri olan kanatlar, her iki yönde de önemli hareketlere karşı koruma sağladığından, yukarı ve aşağı yönlü riski sınırlıdır. Bu sınırlı risk nedeniyle kâr potansiyeli de sınırlıdır. Ücretleri artıracak dört seçenek olduğundan, bu ticareti yerleştirme komisyonu burada dikkate değer bir faktör olabilir.

Öne Çıkanlar

• Kombinasyonlar, belirli piyasa koşulları için özenle uyarlanmış stratejiler sunar.

• Kombinasyonlar, farklı opsiyonların birden fazla sözleşmesinden oluşturulan opsiyon işlemleridir.

• Bu alım satımlar, piyasadaki yukarı, aşağı veya yan trendlerden kar elde etmek dahil olmak üzere çok çeşitli stratejilere sahip olabilir.