Taattu sijoitussopimus (GIC)
Mikä on taattu sijoitussopimus (GIC)?
Taattu sijoitussopimus (GIC) on vakuutusyhtiön säännös, joka takaa tuoton vastineeksi talletuksen säilyttämisestä tietyn ajan. GIC houkuttelee sijoittajia korvaamaan säästötilin tai Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksia, jotka ovat Yhdysvaltain hallituksen takaamia valtion joukkovelkakirjoja . GIC:t tunnetaan myös rahoitussopimuksina.
Kuinka taatut sijoitussopimukset toimivat
GIC:tä myydään Yhdysvalloissa, ja se on rakenteeltaan samanlainen kuin joukkovelkakirjalaina. GIC:t maksavat korkeamman koron kuin useimmat säästötilit. Ne ovat kuitenkin edelleen alhaisimpia saatavilla olevia hintoja. Alhainen korko johtuu sijoituksen vakaudesta. Pienempi riski tarkoittaa alhaisempaa korkotuottoa.
Yhdysvalloissa liikkeeseen laskettu GIC eroaa kanadalaisesta takuusta,. jolla on sama lyhenne. Pankkien, luottoyhtiöiden ja säätiöiden myymällä Kanadan sertifikaatilla on erilaisia ominaisuuksia.
Vakuutusyhtiöt tarjoavat GIC:itä, jotka takaavat omistajalle pääoman takaisinmaksun kiinteän tai vaihtuvan koron kanssa ennalta määrätyksi ajaksi. Sijoitus on konservatiivinen ja maturiteettijaksot ovat useimmiten lyhytaikaisia. Sijoittajat, jotka ostavat GIC-kortteja, etsivät usein vakaata ja johdonmukaista tuottoa pienellä hinnanvaihtelulla tai alhaisella volatiliteetilla.
Taattujen sijoitussopimusten ostajat
Vakuutuksenantaja yleensä markkinoi GIC-kortteja laitoksille, jotka ovat oikeutettuja saamaan edullisen verotuksellisen aseman, kuten kirkoille ja muille uskonnollisille järjestöille. Nämä organisaatiot ovat verovapaita verolain pykälän 501(c)(3) mukaisesti voittoa tavoittelemattoman ja uskonnollisen luonteensa vuoksi. Usein vakuutuksenantaja on yritys, joka hallinnoi eläke- tai eläkejärjestelyä ja tarjoaa näitä tuotteita konservatiivina sijoitusvaihtoehto.
Usein eläkejärjestelyjen rahoittajat myyvät taattuja sijoitussopimuksia eläkesijoituksina, joiden maturiteetti vaihtelee yhdestä jopa 20 vuoteen. Kun GIC on osa IRS Tax Coden määrittelemää hyväksyttyä suunnitelmaa , ne voivat kestää nostoja tai olla hyväksyttyjä jakoja , eikä niistä aiheudu veroja tai sakkoja . Hyväksytyt suunnitelmat, jotka antavat työnantajalle mahdollisuuden tehdä verovähennyksiä järjestelmään suorittamistaan maksuista, sisältävät lykättyjä maksuja, 401(k)s ja jotkin yksittäiset eläketilit (IRA).
New York Timesin raportin mukaan AIG käytti osan Yhdysvaltain keskuspankilta vuonna 2008 saamastaan hätärahoituksesta maksaakseen sijoittajille myymiään GIC-kortteja.
Taattujen sijoitussopimusten omistamisen riskit
Sana taattu termissä taatut sijoitussopimukset – GIC voi olla harhaanjohtava. Kuten kaikki sijoitukset, myös GIC-sijoittajat ovat alttiina sijoitusriskille. Sijoitusriski on mahdollisuus, että sijoitus voi menettää arvoa tai jopa tulla arvottomaksi.
Sijoittajat kohtaavat samat riskit, jotka liittyvät kaikkiin yritysvelvoitteisiin, kuten sijoitustodistuksiin (CD) ja yrityslainoihin. Näitä riskejä ovat muun muassa yrityksen maksukyvyttömyys ja maksukyvyttömyys,. joka tarkoittaa sijoittajan maksamatta jättämistä. Jos vakuutuksenantaja hoitaa omaisuutta huonosti tai asettuu konkurssiin, ostava laitos ei voi saada pääoman (alkusijoituksen) palautusta tai korkomaksuja.
GIC:llä voi olla omaisuutta kahdesta mahdollisesta lähteestä. Vakuutuksenantaja voi käyttää yleistä tiliomaisuutta tai erillistä tiliä yhtiön yleisten varojen lisäksi. Erillinen tili on tarkoitettu yksinomaan GIC:n rahoitukseen. Riippumatta omaisuusvakuutuksen lähteestä vakuutusyhtiö omistaa edelleen sijoitetut varat ja on viime kädessä vastuussa sijoituksen tukemisesta.
Inflaatio tai hintojen nousu ja deflaatio ovat muita tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa taatun vakuutussopimuksen arvoon. Koska nämä sijoitukset ovat vähäriskisiä ja maksavat pienempää korkoa, inflaation on helppo ylittää niiden tuotto. Esimerkiksi, jos GIC maksaisi 2 % korkoa tuotteen 10 vuoden käyttöiän aikana, mutta inflaatio olisi keskimäärin 4 %, ostaja menettäisi rahaa.
Tosimaailman esimerkki taatusta sijoitussopimuksesta
Oletetaan, että bioteknologiayritys URobot Inc. haluaa sijoittaa yhtiön eläkejärjestelmään kuuluviin työntekijöihin ja päättää ostaa takuun sijoitussopimuksen (GIC) New Year Insurersilta. New Year Insurers tarjoaa GIC-kortteja, jotka takaavat, että URobot saa alkusijoituksensa takaisin ja maksaa myös joko kiinteän tai muuttuvan koron sopimuksen päättyessä.
URobot voi valita joko erillisen tilin, jolla uudenvuodenvakuutuksenantajat hoitavat rahojaan itse, tai yleistilin, jolla uudenvuodenvakuutuksenantajat yhdistävät URobotin varat muiden yleistiliasiakkaidensa kanssa. URobot valitsee yleisen tilin. Olettaen, että korot pysyvät todennäköisesti alhaisina, URobot suostuu toistaiseksi kiinteään korkoon sopimuksen päättymiseen asti.
Valitettavasti pitoaikana talous kiihtyy, jolloin keskuspankki nostaa korkoja hidastaakseen kasvuvauhtia. Koska URobot valitsi kiinteän koron, se ei hyödy korkojen noususta. Se näkee edelleen kiinteällä korolla luvatun tuoton sijoituksilleen, mutta se menettää suuremmat tuotot, jotka se olisi huomannut, jos se olisi sen sijaan valinnut vaihtuvan koron.
Kohokohdat
GIC on konservatiivinen ja vakaa sijoitus, ja maturiteettiajat ovat yleensä lyhytaikaisia.
Vakuutuksenantaja takaa sijoittajalle tuottoprosentin vastineeksi talletuksen pitämisestä tietyn ajan.
Sijoittajat, jotka houkuttelevat GIC:itä, etsivät usein korvaavaa säästötiliä tai US Treasury -arvopapereita.
Taattu sijoitussopimus (GIC) on sijoittajan ja vakuutusyhtiön välinen sopimus.
Inflaatio ja deflaatio voivat vaikuttaa GIC-arvoihin.
