Núverandi andlit
Hvað þýðir núverandi andlit?
Núverandi andlit vísar til núverandi nafnverðs veðtryggðs verðbréfs ( MBS). Það sýnir eftirstandandi mánaðarlegan höfuðstól á hópi húsnæðislána,. sem gefur fjárfestum mynd af því hvernig MBS, ökutækið sem safnar þessum lánum,. gengur miðað við þegar það byrjaði.
Núverandi andlit er einnig nefnt núverandi andlitsgildi.
Að skilja núverandi andlit
Veðtryggð verðbréf (MBS) eru íbúðalán sem eru seld af bönkunum sem gáfu þau út til ríkisstyrkts fyrirtækis (GSE) eða fjármálafyrirtækis. Kaupendurnir setja síðan þessi veð saman í eitt fjárfestanlegt verðbréf og greiða út höfuðstól og vexti sem þeir afla til handhafa, venjulega mánaðarlega .
Þegar MBS er upphaflega byggt upp er nafnverðið sem gefið er lauginni kallað upprunalega andlitið. Einfaldlega sagt, upprunalega andlitið er heildarútistandandi höfuðstólsstaða sem um ræðir, en núverandi andlit er heildarútistandandi höfuðstólsvirði hvenær sem er eftir það. Eðlilega, þegar greiðslur koma inn og höfuðstóll undirliggjandi húsnæðislána í lauginni er greiddur niður, lækkar núverandi andlit miðað við upphaflega andlitið.
MBS með sama útgáfudag, afsláttarmiða og upprunalega nafnvirði geta haft mjög mismunandi núverandi andlit vegna þess að þeir greiða niður á mismunandi vöxtum miðað við eiginleika undirliggjandi lána.
Til dæmis getur hópurinn verið samsettur af lántakendum með mikið lánstraust sem geta endurfjármagnað auðveldlega ef vextir lækka. Þar að auki, jafnvel þótt lántakendur séu nokkurn veginn jafngildir hvað varðar lánshæfismat,. mun munur á uppgreiðsluhraða undirliggjandi húsnæðislána hafa áhrif á núverandi andlit.
Reiknar út núverandi andlit
Núverandi andlit er reiknað með því að margfalda núverandi miðstuðul,. mælikvarða á hversu mikið af upphaflegum höfuðstól lánsins er eftir, með upprunalegu nafnverði MBS. Nýútgefin MBS mun hafa miðstuðull upp á einn við upphaf. Þetta mun breytast með tímanum og lækka þar sem húsnæðislánin eru jafnt og þétt greidd upp.
Sérstök atriði
Eigendur MBS vilja sjá undirliggjandi húsnæðislán endurgreidd, þar sem þeir fá höfuðstól og vexti af fjárfestingunni. Á sama tíma er mikilvægt að núverandi andlit falli ekki hraðar en áætlað var til að MBS uppfylli möguleika sína.
Þegar samstæðustuðullinn lækkar hraðar en búist var við, leiðir það til þess að fjárfestar skila lægri heildarávöxtun en þeir höfðu áður vonast eftir. Það er vegna þess að hluti tekna sem MBS-fyrirtækin mynda kemur frá vaxtagreiðslum af undirliggjandi húsnæðislánum. Í stuttu máli, því meira sem húseigendur skulda enn, því meiri vexti verða þeir að gefa út til lánveitandans - í þessu tilviki, handhafa MBS.
Ef fyrirframgreiðsla eykst meira en áætlanir gerðu ráð fyrir mun núverandi andlit lækka hratt, sem gefur til kynna að fjárfestar fái ekki þá ávöxtun sem þeir bjuggust við í upphafi.
Fyrirframgreiðsla er ein stærsta áhættan sem eigendur MBS standa frammi fyrir. Lántakendur hafa tilhneigingu til að endurfjármagna þegar vextir lækka og kostnaður við að taka peninga er ódýrari. Þetta er óæskilegt fyrir fjárfesta. Fyrir utan að innheimta ekki allar þær tekjur sem þeir bjuggust við að fá, þýðir það líka að fjármagn er skilað til þeirra í lágvaxtaumhverfi þar sem erfitt er að ná ávöxtun .
Kostir núverandi andlits
Með því að skoða núverandi andlit getur fjárfestir athugað verðmatsforsendurnar sem voru gerðar þegar MBS var stofnað. Þetta leiðir til spurninga eins og hvort áætluð uppgreiðsluhlutfall hafi verið rétt eða ekki og hvort verðmatið sé hærra eða lægra en það ætti að vera í ljósi raunverulegrar uppgreiðsluáhættu til þessa.
Hápunktar
MBS með sama útgáfudag, afsláttarmiða og upprunalega nafnvirði geta haft mjög mismunandi núverandi andlit vegna þess að þeir greiða niður á mismunandi gengi.
Núverandi andlit er heildarútistand veðtryggðs verðbréfs (MBS).
Eftir því sem greiðslur koma inn og höfuðstóll undirliggjandi húsnæðislána í lauginni er greiddur niður, lækkar núverandi andlit miðað við upphaflega andlitið.
