보안 상각

상각 증권이란 무엇입니까?

상각 증권은 증권 보유자에게 지급할 때마다 이자와 함께 기본 원금의 일부가 지급되는 부채 투자 유형입니다. 담보 보유자가 받는 정기적인 지불은 차용인이 부채를 상환할 때 지불하는 지불에서 파생됩니다.

유동화 되었음을 의미합니다 . 차용인의 관점에서 보면 원래의 대출 계약과 달라진 것은 없지만 은행에 대한 지불은 대출로 인해 생성된 담보를 보유한 투자자에게 흘러갑니다. 모기지 및 모기지 담보부 증권은 증권 상각의 일반적인 형태입니다.

이는 비댐핑 보안과 대조될 수 있습니다.

상각 보안의 작동 원리

만기 가 아닌 상환할 때마다 원금을 상환 합니다. 모기지 담보부 증권 (MBS)은 상각 증권의 가장 일반적인 형태입니다.

MBS를 사용하면 차용인이 월별 모기지 지불액을 모아 MBS 보유자에게 분배합니다. 이것은 채권자가 차용인을 적절하게 조사하는 한 더 많은 대출을 발행하기 위해 신용을 확보할 수 있는 훌륭한 시스템입니다.

차용인에 의한 상환에는 일반적으로 이자와 원금 상환이 포함되기 때문에 다른 인기 있는 상각 증권 유형은 자동차 대출입니다. 이러한 대출 풀을 자산 담보부 증권 (ABS)이라고 합니다. 이러한 유형의 대출에 대한 선불 속도는 MBS와 비교할 때 상당히 다를 수 있습니다.

NINJA 대출 형태의 증권 상각 은 모기지 붕괴의 중심에 있었습니다.

증권 상각 및 선급금 위험

유가 증권이 구조화되는 방식에 따라 유가 증권을 상각하는 보유자는 선지급 위험에 노출될 수 있습니다. 이자율이 재융자에 합당한 수준으로 떨어지면 기초 차용인이 부채 원금의 전부는 아니더라도 일부를 선불하는 것은 드문 일이 아닙니다.

선급금이 발생하는 경우 투자자는 나머지 원금을 받게 되며 더 이상 이자는 지급되지 않습니다. 이로 인해 투자자는 상각 증권을 구매할 때보다 더 낮은 이율의 환경에 투자할 수 있는 달러를 갖게 됩니다.

결과적으로 투자자는 상각 증권을 선택하지 않았다면 누릴 수 있었던 이자를 잃게 됩니다. 이는 재투자 위험 이라고도 하며 , 투자자는 상각하지 않는 채권에 비해 상각 증권에 대해 더 높은 이자율을 지불해야 하는 절충안의 일부입니다.

상각 증권 스트리핑

고유한 2분할 지급으로 인해 상각 증권은 이자 전용 및 원금 전용 상품으로 분리되거나 둘 중 일부가 트랑치에 균등하게 할당되지 않는 일부 조합으로 분리될 수 있습니다.

이자만 있는 스트립은 모든 선불 위험을 감수하고 투자자가 더 빨리 돈을 회수하고 어쨌든 이자가 없기 때문에 돈의 시간 가치로부터 혜택을 받기 때문에 원금만 떼는 것은 실제로 선불의 혜택을 받습니다. 이 경우 상각 증권의 두 스트립은 금리의 미래 움직임에 대한 투자자의 주장에 대한 대용물이 됩니다.

상각 증권의 예

전통적인 모기지는 원금과 이자의 일부가 매월 상환되기 때문에 담보 상각의 한 예입니다. 완전 상각 지불 방식 을 사용하면 대부분의 기존 모기지론은 대출 기간 동안 동일한 월별 지불액을 지불하게 되며, 이자 대 이자 부분입니다. 대출 잔액이 상환됨에 따라 시간이 지남에 따라 원금을 선호합니다.

따라서 예를 들어 4.5%의 30년 $250,000 모기지 상환 일정 은 월 $1,266.71가 됩니다. 대출 첫 달에 $329.21가 원금이고 $937.50이 이자입니다. 최종 지불에서 $412.11는 원금이고 $854.61은 이자가 됩니다.

이자 전용 및 풍선 모기지 와 같은 일부 모기지는 상각되지 않습니다 . ARM 모기지는 예를 들어 5년( 5/1 ARM 의 경우)의 초기 기간 후에만 상각될 수 있습니다.

##하이라이트

• 유가 증권이 구성되는 방식에 따라 상각 유가 증권 보유자는 선불 위험에 노출될 수 있습니다.

• 상각증권은 채권과 같은 채무증권이지만 만기가 아닌 상환할 때마다 원금을 상환하는 방식이다.

• 모기지 및 모기지 담보부 증권(MBS)은 상각 증권의 가장 일반적인 형태입니다.

• 이자율이 재융자가 재정적으로 합리적인 수준으로 떨어지면 기초 차용인이 부채 원금의 전부는 아니더라도 일부를 선불하는 것은 드문 일이 아닙니다.

• 대부분의 회사 또는 국채는 대출 기간이 끝날 때만 원금을 상환하므로 상각하지 않습니다.

##자주하는 질문

할부 상환 일정을 조기에 갚으려면 어떻게 해야 합니까?

많은 대출 기관에서는 추가 원금을 상환하거나 조기에 추가 지불을 할 수 있습니다. 이런 일이 발생하면 동일한 월 지불액을 유지하지만 대출 기간을 단축할 수 있습니다. 또는 기존 대출 기간을 유지하고 더 낮은 월 상환금으로 상환 할 수 있습니다. 일부 대출에는 선불 또는 조기 해지 위약금 이 포함됩니다. 대출 기관에 작은 글씨를 확인하십시오.

소액 상각 대출이란 무엇입니까?

마이너스 상각 대출 을 사용하면 차용인 이 전체 이자보다 적은 금액을 이따금 지불할 수 있습니다. 이 이연된 이자 는 대출의 미지불 원금에 추가됩니다. 이러한 방식으로 이연될 수 있는 이자의 양은 종종 상한선 이 됩니다.

은행이 대출을 상각하는 이유는 무엇입니까?

은행은 대출이 초기에 원금보다 이자를 선호하기 때문에 대출을 상각하는 것을 선호할 수 있으며 은행은 대부분의 주택 소유자가 전통적인 모기지 기간이 30년이 되기 전에 재융자를 하거나 자산을 매각할 것임을 알고 있습니다. 이를 통해 은행은 매월 원금을 상환하기 때문에 신용 위험을 최소화하면서 최대 이자 수익을 얻을 수 있습니다. 주요 부분은 또한 새로운 대출이나 투자를 받는 데 사용할 수 있습니다.

대출이 상각된다는 것은 무엇을 의미합니까?

상각이란 대출 상환금에 이자와 원금의 일부가 모두 포함된다는 것을 의미합니다. 무상각 대출의 경우 주기적으로 이자만 지급되며 대출 만기일에만 원금 전액을 상환합니다.