Afskrifa öryggi

Hvað er afskriftartrygging?

Afskriftarverðbréf er flokkur skuldafjárfestingar þar sem hluti af undirliggjandi höfuðstól er greiddur auk vaxta með hverri greiðslu sem greidd er til handhafa verðbréfsins. Regluleg greiðsla sem verðbréfaeigandi fær er sprottin af þeim greiðslum sem lántaki greiðir við greiðslu skuldarinnar.

Afskriftarverðbréf eru skuldtryggð, sem þýðir að lán eða hópur lána hefur verið verðtryggður. Frá sjónarhóli lántaka hefur ekkert breyst frá upphaflegum lánasamningi en greiðslur til bankans renna í gegnum til fjárfestisins sem á öryggið sem skapast af láninu. Veðlán og veðtryggð verðbréf eru algengar afskriftir verðbréfa.

Það er hægt að bera það saman við ódempandi öryggi.

Hvernig afskriftartrygging virkar

Afskriftarverðbréf eru skuldabréf eins og skuldabréf, en þau greiða höfuðstólinn til baka við hverja greiðslu frekar en á gjalddaga. Veðtryggð verðbréf (MBS) eru meðal algengustu tegunda afskriftarverðbréfa.

Með MBS eru mánaðarlegar veðgreiðslur sem lántakendur greiða saman og síðan dreift til MBS eigenda. Þetta er frábært kerfi til að losa um lánsfé til að gefa út fleiri lán svo framarlega sem kröfuhafinn er rétt að skoða lántakendur.

Önnur vinsæl tegund af afskriftartryggingu væri bílalán þar sem endurgreiðsla lántaka felur almennt í sér vexti auk höfuðstólsgreiðslna. Samtök þessara lána eru kölluð eignastryggð verðbréf (ABS). Uppgreiðsluhraði fyrir þessar tegundir lána getur verið nokkuð mismunandi miðað við MBS.

Afskriftir verðbréfa í formi veðlána og NINJA lána voru miðpunktur veðraunarinnar.

Afskrifa verðbréf og uppgreiðsluáhætta

Það fer eftir því hvernig verðbréf er byggt upp, en eigendur afskriftaverðbréfa geta verið háðir uppgreiðsluáhættu. Það er ekki óalgengt að undirliggjandi lántakandi fyrirframgreiðir hluta, ef ekki allan, af höfuðstól skuldarinnar ef vextir lækka að því marki að endurfjármögnun er fjárhagslega skynsamleg.

Ef fyrirframgreiðsla á sér stað mun fjárfestirinn fá afganginn af höfuðstólnum og ekki verða fleiri vaxtagreiðslur. Þetta skilur fjárfestinum eftir með dollara til að fjárfesta í lægri vaxtaumhverfi en líklega var raunin þegar þeir keyptu afskriftarverðbréfið.

Þar af leiðandi mun fjárfestirinn tapa á vöxtum sem hann hefði annars notið ef hann hefði ekki valið afskriftarverðbréf. Þetta er einnig nefnt endurfjárfestingaráhætta,. og það er hluti af skiptum sem fjárfestar verða að gera fyrir hærri vexti á afskriftarverðbréfi samanborið við skuldabréf sem ekki fellur niður.

Afskrifa verðbréf

Vegna einstakra tveggja hluta greiðslna er hægt að afskrifa verðbréf í vörur sem eingöngu eru vextir og höfuðstólar eingöngu, eða einhverja samsetningu þar sem hlutfalli þeirra tveggja er ójafnt skipt í hluta.

Vaxtaeiningin mun taka á sig alla uppgreiðsluáhættu og höfuðstóllinn hagnast í raun á fyrirframgreiðslu vegna þess að fjárfestirinn fær peningana fyrr til baka og nýtur góðs af tímavirði peninga þar sem engir vextir koma hvort sem er. Í þessu tilviki verða tvær ræmur affallandi verðbréfa umboð fyrir ritgerð fjárfesta um framtíðarhreyfingar vaxta.

Dæmi um afskriftaverðbréf

Hefðbundið húsnæðislán er dæmi um afskriftarverðbréf þar sem bæði hluti af höfuðstól og vexti er greiddur upp í hverjum mánuði. Með afskriftargreiðslu að fullu hafa flest hefðbundin húsnæðislán sömu mánaðarlega greiðslu yfir líftíma lánsins, með hluta vaxta vs. höfuðstóll, ívilna höfuðstól með tímanum þar sem eftirstöðvar lánsins eru greiddar upp.

Afskriftaáætlun fyrir 30 ára $250.000 húsnæðislán á 4,5%, til dæmis, væri því $1.266,71 á mánuði . Á fyrsta mánuði lánsins eru $329,21 af greiðslunni höfuðstóll og $937,50 vextir. Í lokagreiðslunni myndu $412,11 vera höfuðstóll og $854,61 í vexti.

Athugaðu að sum húsnæðislán eru ekki afskrifuð, svo sem vaxta- og blöðrulán. ARM húsnæðislán geta aðeins fallið niður eftir upphaflegt tímabil, til dæmis, fimm ár (ef um er að ræða 5/1 ARM ).

##Hápunktar

Það fer eftir því hvernig verðbréf er byggt upp, eigendur afskriftaverðbréfa geta verið háðir uppgreiðsluáhættu.
Afskriftarverðbréf eru skuldabréf eins og skuldabréf, en þau greiða höfuðstólinn til baka við hverja greiðslu frekar en við gjalddaga.
Veðlán og veðtryggð verðbréf (MBS) eru meðal algengustu tegunda afskriftarverðbréfa.
Það er ekki óalgengt að undirliggjandi lántakandi fyrirframgreiðir hluta, ef ekki allan, af höfuðstól skuldarinnar ef vextir lækka að því marki að endurfjármögnun er fjárhagslega skynsamleg.
Flest fyrirtækja- eða ríkisskuldabréf greiða aðeins til baka höfuðstól við lok lánstímans og eru því óafskriftarlaus.

##Algengar spurningar

Hvernig borga ég upp afskriftaáætlunina mína snemma?

Margir lánveitendur leyfa þér að endurgreiða auka höfuðstól eða gera aukagreiðslur snemma. Þegar þetta gerist geturðu annað hvort haldið sömu mánaðargreiðslum en stytt lánstímann. Eða þú getur haldið núverandi lánstíma og endurgreitt það með lægri mánaðarlegum greiðslum. Athugaðu að sum lán munu innihalda fyrirframgreiðslu eða uppsagnarviðurlög. Athugaðu smáa letrið hjá lánveitanda þínum.

Hvað er neikvætt afskrifað lán?

Neikvætt afskrifað lán gerir lántakanda kleift að greiða af og til sem eru minni en heildarfjárhæð vaxta. Þessir dráttarvextir bætast síðan við útistandandi höfuðstól lánsins. Oft er hámark á þeim vöxtum sem hægt er að fresta með þessum hætti .

Hvers vegna afskrifa bankar lán?

Bankar kunna að kjósa að afskrifa lán vegna þess að þeir kjósa vexti fram yfir höfuðstól fyrstu árin og bankar vita að flestir húseigendur munu endurfjármagna eða selja eign sína áður en 30 ár hefðbundins húsnæðislána eru liðin. Þetta gerir bankanum kleift að ná mestum vaxtatekjum á sama tíma og útlánaáhættan er í lágmarki þar sem höfuðstóllinn er einnig endurgreiddur í hverjum mánuði. Einnig er hægt að nota höfuðhlutana til að taka ný lán eða fjárfestingar eftir því sem þær berast.

Hvað þýðir það þegar lán er að fella niður?

Afskrift þýðir að greiðslur lánsins innihalda bæði hluta af vöxtum og höfuðstól. Í óafskriftarlausu láni eru aðeins vaxtagreiðslur greiddar reglulega, en heildarfjárhæð höfuðstólsins er einungis endurgreidd á gjalddaga lánsins.