Amortisman Güvenliği

Amortisman Teminatı Nedir?

Amortisman teminatı, menkul kıymet sahibine yapılan her ödemede faize ek olarak temel anapara tutarının bir kısmının ödendiği bir borç yatırımı sınıfıdır. Menkul kıymet sahibinin aldığı düzenli ödeme, borçlunun borcunu öderken yaptığı ödemelerden elde edilir.

İtfa edilen menkul kıymetler borca dayalıdır, yani bir kredi veya bir kredi havuzu menkul kıymetleştirilmiştir. Borç alan açısından, orijinal kredi sözleşmesinden hiçbir şey değişmedi, ancak bankaya yapılan ödemeler, krediden yaratılan teminatı elinde bulunduran yatırımcıya akıyor. İpotekler ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler, itfa eden menkul kıymetlerin yaygın biçimleridir.

Sönümsüz bir güvenlik ile karşılaştırılabilir .

Amortismanlı Bir Güvenlik Nasıl Çalışır?

vade sonunda değil, her ödemede geri öderler . İpoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS), amortismanlı bir menkul kıymetin en yaygın biçimleri arasındadır.

Bir MBS ile, borçluların yaptığı aylık ipotek ödemeleri bir araya toplanır ve daha sonra MBS sahiplerine dağıtılır. Bu, alacaklının borçluları uygun şekilde incelemesi koşuluyla, daha fazla kredi vermek için krediyi serbest bırakmak için mükemmel bir sistemdir.

Bir diğer popüler amortisman teminatı türü, borçlu tarafından geri ödeme genellikle faiz artı anapara ödemelerini içerdiğinden, araba kredileri olacaktır. Bu kredilerin havuzlarına Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler (ABS) denir. Bu tür krediler için ön ödeme hızları MBS'ye göre oldukça farklı olabilir.

İpotek ve NINJA kredileri şeklinde amorti edilen menkul kıymetler,. ipotek çöküşünün merkezindeydi.

Menkul Kıymetlerin İtfa Edilmesi ve Ön Ödeme Riski

Bir menkul kıymetin yapılandırılma şekline bağlı olarak, itfa eden menkul kıymet sahipleri, ön ödeme riskine tabi olabilir. Faiz oranları yeniden finansmanın finansal açıdan anlamlı olduğu bir noktaya düşerse, temel borçlunun borcun anaparasının tamamını olmasa da bir kısmını önceden ödemesi alışılmadık bir durum değildir.

Ön ödemenin gerçekleşmesi durumunda yatırımcı anaparanın geri kalanını alacak ve artık faiz ödemesi yapılmayacaktır. Bu, yatırımcıya, amorti edici menkul kıymeti satın aldıklarında muhtemelen olduğundan daha düşük bir faiz ortamına yatırım yapmak için dolar bırakır.

Sonuç olarak, yatırımcı, amorti edici bir menkul kıymet seçmemiş olsaydı, aksi takdirde yararlanabileceği faizi kaybeder. Bu aynı zamanda yeniden yatırım riski olarak da anılır ve yatırımcıların amorti edici olmayan bir tahvile kıyasla amortismanlı bir menkul kıymet üzerinde daha yüksek bir faiz oranı yapmaları gereken takasın bir parçasıdır.

İtfa Edilen Menkul Kıymetlerin Çıkarılması

Benzersiz iki kısımlı ödemeler nedeniyle, itfa edici bir güvenlik, yalnızca faizli ve yalnızca anaparalı ürünlere veya ikisinin oranının eşit olmayan bir şekilde bir dilime tahsis edildiği bir kombinasyona ayrılabilir.

Yalnızca faiz şeridi tüm ön ödeme riskini üstlenir ve yalnızca anapara şeridi ön ödemeden yararlanır, çünkü yatırımcı parayı daha erken geri alır, zaten faiz gelmediği için paranın zaman değerinden yararlanır. Bu durumda, amorti edici bir menkul kıymetin iki şeridi, yatırımcının faiz oranlarının gelecekteki hareketi üzerine tezi için vekiller haline gelir.

Bir Amortisman Teminatı Örneği

Geleneksel bir ipotek, her ay hem anapara hem de faizin bir kısmı ödendiğinden, itfa eden bir güvenlik örneğidir. Tamamen amorti edici bir ödeme ile,. çoğu geleneksel ipotek, kredinin ömrü boyunca, faiz ve faiz kısmı ile aynı aylık ödemeye sahiptir. anapara, kredi bakiyesi ödendiği için zaman içinde anapara lehine.

Yıllık 250.000$'lık bir ipotek için amortisman Planı,. bu nedenle ayda 1.266,71$ olacaktır. Kredinin ilk ayında ödemenin 329.21$'ı anapara, 937.50$'ı faizdir. Nihai ödemede, 412,11 dolar anapara ve 854,61 dolar faiz olacaktır.

Yalnızca faiz ve balon ipotekleri gibi bazı ipoteklerin amortismana tabi olmadığını unutmayın . ARM ipotekleri, yalnızca örneğin beş yıllık bir başlangıç döneminden sonra itfa edilebilir hale gelebilir ( 5/1 ARM durumunda ).

##Öne çıkanlar

Bir menkul kıymetin yapılandırılma şekline bağlı olarak, itfa edilen menkul kıymet sahipleri erken ödeme riskine tabi olabilir.
İtfa edilen menkul kıymetler, tahviller gibi borçlanma senetleridir, ancak anaparayı vade sonunda değil, her ödemede geri öderler.
İpotekler ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS), amortismana tabi bir menkul kıymetin en yaygın biçimleri arasındadır.
Faiz oranları yeniden finansmanın mali açıdan mantıklı olduğu bir noktaya düşerse, temel borçlunun borcun anaparasının tamamını olmasa da bir kısmını önceden ödemesi alışılmadık bir durum değildir.
Çoğu şirket veya devlet tahvili anaparayı yalnızca kredinin vadesinin sonunda geri öder ve bu nedenle amortisman ayırmaz.

##SSS

Amortisman Planımı Nasıl Erken Öderim?

Birçok borç veren, fazladan anaparayı geri ödemenize veya erken ödeme yapmanıza izin verir. Bu olduğunda, aynı aylık ödemeleri sürdürebilir, ancak kredinin süresini kısaltabilirsiniz. Veya kredinin mevcut vadesini tutabilir ve daha düşük aylık ödemelerle yeniden yapılandırabilirsiniz . Bazı kredilerin ön ödeme veya erken fesih cezaları içereceğini unutmayın . Borç vereninizle ince baskıyı kontrol edin.

Olumsuz İtfa Edilmiş Kredi Nedir?

Negatif itfa edilmiş bir kredi,. borçlunun, vadesi gelen tam faiz tutarından daha az olan ara sıra ödemeler yapmasına izin verir. Bu ertelenmiş faiz daha sonra kredinin ödenmemiş anaparasına eklenir. Bu şekilde ertelenebilecek faiz tutarı genellikle üst sınıra tabidir.

Bankalar Kredileri Neden Amorti Eder?

Bankalar kredileri amorti etmeyi tercih edebilir, çünkü bunlar ilk yıllarda anapara üzerinde faiz lehinedir ve bankalar çoğu ev sahibinin 30 yıllık geleneksel ipotek sona ermeden önce mülklerini yeniden finanse edeceğini veya satacağını bilir. Bu, bankanın en fazla faiz gelirini yakalamasını sağlarken, aynı zamanda anaparanın da her ay geri ödenmesi nedeniyle kredi riskini en aza indirmesine olanak tanır. Ana kısımlar, alındıkça yeni krediler veya yatırımlar yapmak için de kullanılabilir.

Bir Kredinin Amortismanı Ne Anlama Gelir?

Amortisman, kredi ödemelerinin hem faizin hem de anaparanın bir kısmını içerdiği anlamına gelir. İtfa edilmeyen bir kredide, anaparanın tamamı yalnızca kredinin vadesinde geri ödenmek üzere periyodik olarak yalnızca faiz ödemeleri yapılır.