Melunaskan Keselamatan

Apakah Keselamatan Melunaskan?

Sekuriti pelunasan ialah kelas pelaburan hutang di mana sebahagian daripada jumlah prinsipal asas dibayar sebagai tambahan kepada faedah dengan setiap pembayaran yang dibuat kepada pemegang sekuriti. Bayaran tetap yang diterima oleh pemegang sekuriti adalah diperoleh daripada bayaran yang dibuat oleh peminjam dalam membayar hutang.

Sekuriti pelunasan adalah bersandarkan hutang, bermakna pinjaman atau kumpulan pinjaman telah disekuritikan. Dari perspektif peminjam, tiada apa yang berubah daripada perjanjian pinjaman asal, tetapi pembayaran yang dibuat ke bank mengalir kepada pelabur yang memegang jaminan yang dibuat daripada pinjaman. Gadai janji dan sekuriti bersandarkan gadai janji adalah bentuk biasa bagi sekuriti pelunasan.

Ia boleh dibezakan dengan keselamatan tanpa redaman.

Cara Keselamatan Pelunasan Berfungsi

Sekuriti pelunasan ialah sekuriti hutang seperti bon, tetapi ia membayar balik prinsipal dengan setiap pembayaran dan bukannya apabila matang. Sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) adalah antara bentuk sekuriti pelunasan yang paling biasa.

Dengan MBS, bayaran gadai janji bulanan yang dibuat oleh peminjam dikumpulkan bersama dan kemudiannya diagihkan kepada pemegang MBS. Ini adalah sistem yang sangat baik untuk membebaskan kredit untuk mengeluarkan lebih banyak pinjaman selagi pemiutang memeriksa peminjam dengan betul.

Satu lagi jenis keselamatan pelunasan yang popular ialah pinjaman kereta kerana pembayaran balik oleh peminjam secara amnya termasuk faedah ditambah bayaran pokok. Kumpulan pinjaman ini dipanggil Sekuriti Bersandarkan Aset (ABS). Kelajuan prabayaran untuk jenis pinjaman ini mungkin agak berbeza berbanding MBS.

Melunaskan sekuriti dalam bentuk gadai janji dan pinjaman NINJA berada di tengah-tengah krisis gadai janji.

Melunaskan Sekuriti dan Risiko Prabayar

Bergantung pada cara sesuatu sekuriti distrukturkan, pemegang sekuriti pelunasan mungkin tertakluk kepada risiko prabayaran. Ia bukan sesuatu yang luar biasa bagi peminjam asas untuk membuat prabayar sebahagian, jika tidak semua, daripada prinsipal hutang jika kadar faedah turun ke tahap di mana pembiayaan semula masuk akal dari segi kewangan.

Sekiranya prabayaran berlaku, pelabur akan menerima baki prinsipal dan tiada lagi bayaran faedah akan berlaku. Ini meninggalkan pelabur dengan dolar untuk melabur dalam persekitaran faedah yang lebih rendah daripada yang mungkin berlaku semasa mereka membeli sekuriti pelunasan.

Akibatnya, pelabur akan kehilangan faedah yang mungkin mereka nikmati jika mereka tidak memilih sekuriti pelunasan. Ini juga dirujuk sebagai risiko pelaburan semula,. dan ia adalah sebahagian daripada trade-off yang mesti dibuat oleh pelabur untuk kadar faedah yang lebih tinggi pada sekuriti pelunasan berbanding bon bukan pelunasan.

Melucutkan Sekuriti Pelunasan

Disebabkan oleh pembayaran dua bahagian yang unik, sekuriti pelunasan boleh dilucutkan kepada produk faedah sahaja dan prinsipal sahaja, atau beberapa kombinasi di mana bahagian kedua-duanya diperuntukkan secara tidak sama kepada satu tranche.

Jalur faedah sahaja akan menanggung semua risiko prapembayaran dan jalur prinsipal sahaja sebenarnya mendapat manfaat daripada prabayar kerana pelabur mendapat wang kembali lebih awal, mendapat manfaat daripada nilai masa wang kerana tiada faedah yang akan datang. Dalam kes ini, dua jalur sekuriti pelunasan menjadi proksi untuk tesis pelabur mengenai pergerakan kadar faedah masa hadapan.

Contoh Keselamatan Melunaskan

Gadai janji tradisional ialah contoh sekuriti pelunasan, kerana kedua-dua bahagian prinsipal dan faedah dibayar setiap bulan. Dengan bayaran pelunasan sepenuhnya,. kebanyakan gadai janji konvensional mempunyai bayaran bulanan yang sama sepanjang hayat pinjaman, dengan bahagian faedah berbanding. prinsipal, mengutamakan prinsipal dari semasa ke semasa kerana baki pinjaman dilunaskan.

Jadual pelunasan untuk gadai janji $250,000 30 Tahun pada 4.5%, sebagai contoh, ialah $1,266.71 sebulan. Pada bulan pertama pinjaman, $329.21 daripada bayaran adalah prinsipal dan $937.50 ialah faedah. Dalam pembayaran terakhir, $412.11 akan menjadi prinsipal dan $854.61 sebagai faedah.

Harap maklum bahawa sesetengah gadai janji tidak dilunaskan, seperti gadai janji faedah sahaja dan gadai janji belon. Gadai janji ARM hanya boleh menjadi pelunasan selepas tempoh awal, katakan, lima tahun (dalam kes ARM 5/1 ).

##Sorotan

Bergantung pada cara sesuatu sekuriti distrukturkan, pemegang sekuriti pelunasan mungkin tertakluk kepada risiko prabayaran.
Sekuriti pelunasan ialah sekuriti hutang seperti bon, tetapi ia membayar balik prinsipal dengan setiap pembayaran dan bukannya apabila matang.
Gadai janji dan sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) adalah antara bentuk sekuriti pelunasan yang paling biasa.
Ia adalah perkara biasa bagi peminjam asas untuk membuat prabayar sebahagian, jika tidak semua, daripada prinsipal hutang jika kadar faedah turun ke tahap di mana pembiayaan semula masuk akal dari segi kewangan.
Kebanyakan bon korporat atau kerajaan membayar balik prinsipal hanya pada penghujung tempoh pinjaman, dan oleh itu tidak pelunasan.

##Soalan Lazim

Bagaimanakah Saya Membayar Jadual Pelunasan Saya Awal?

Banyak pemberi pinjaman membenarkan anda membayar balik prinsipal tambahan atau membuat pembayaran tambahan lebih awal. Apabila ini berlaku, anda boleh sama ada mengekalkan bayaran bulanan yang sama tetapi memendekkan tempoh pinjaman. Atau anda boleh mengekalkan tempoh pinjaman sedia ada dan menyusun semula dengan bayaran bulanan yang lebih rendah. Ambil perhatian bahawa sesetengah pinjaman akan termasuk bayaran pendahuluan atau penalti penamatan awal. Semak cetakan halus dengan pemberi pinjaman anda.

Apakah Pinjaman Dilunaskan Negatif?

Pinjaman terlunas negatif membolehkan peminjam membuat pembayaran sekali-sekala yang kurang daripada jumlah penuh faedah yang perlu dibayar. Faedah tertunda ini kemudiannya ditambah kepada pokok pinjaman tertunggak. Amaun faedah yang boleh ditangguhkan dengan cara ini selalunya dihadkan.

Mengapakah Bank Melunaskan Pinjaman?

Bank mungkin memilih untuk melunaskan pinjaman kerana ini lebih mengutamakan faedah berbanding prinsipal pada tahun-tahun awal, dan bank tahu bahawa kebanyakan pemilik rumah akan membiayai semula atau menjual harta mereka sebelum 30 tahun gadai janji tradisional tamat. Ini membolehkan bank memperoleh pendapatan faedah paling banyak sambil meminimumkan risiko kredit memandangkan prinsipal juga dibayar balik setiap bulan. Bahagian pokok juga boleh digunakan untuk membuat pinjaman atau pelaburan baharu apabila ia diterima.

Apakah Maksudnya Apabila Pinjaman Dilunaskan?

Pelunasan bermakna pembayaran pinjaman termasuk sebahagian daripada faedah dan prinsipal. Dalam pinjaman bukan pelunasan, hanya pembayaran faedah dibuat secara berkala, dengan keseluruhan jumlah prinsipal dibayar balik hanya pada tempoh matang pinjaman.