2/28 可调整利率抵押贷款 (2/28 ARM)

什么是 2/28 可调整利率抵押贷款（2/28 ARM）？

2/28可调整利率抵押贷款( 2/28 ARM) 是一种 30 年期的住房贷款，初始固定利率为两年。在这两年期之后，利率根据指数利率加上保证金浮动。

初始预告利率通常低于传统抵押贷款的平均利率，但可调整利率随后会显着上升。由于银行在最初的预告利率上赚的钱不多，所以 2/28 ARM 包括前两年的高额预付款罚款。

了解 2/28 可调整利率抵押贷款（2/28 ARMs）

2/28 ARM 在 2000 年代初期的房地产繁荣期间变得流行，当时飙升的价格使许多买家无法支付传统的抵押贷款。例如，300,000 美元的传统 30 年期抵押贷款将每月支付 1,610 美元。但是，一个 2/28 的 ARM 和 3% 的初始预告率只需要每月支付 1,265 美元。

存在其他 ARM 结构，例如5/1 、5/5 和5/6 ARM ，它们的特点是五年介绍期，然后分别每五年或每六个月调整一次费率。值得注意的是，15/15 ARMs 在 15 年后调整一次，然后在剩余的贷款中保持不变。

不太常见的是 2/28 和3/27 ARM 。对于前者，固定利率仅适用于前两年，随后是 28 年的可调利率；对于后者，固定利率为三年，并在随后的 27 年中每年调整一次。在这些情况下，利率每半年调整一次。

2/28 ARM 的潜在陷阱

2/28 ARM 的潜在问题 22 是，两年后，利率每六个月调整一次，通常向上调整 ARM 幅度超过指数利率，例如联邦基金利率或有担保隔夜融资率 (SOFR)。 2/28 ARM 具有一些内置的安全功能，例如终生利率上限和每个时期利率可以增加或减少的限制。但即使有上限，房主也可能在动荡的市场中面临令人瞠目结舌的支付高峰。

在上面给出的 300,000 美元 30 年期 3% ARM 2/28 贷款的示例中，如果 SOFR 为 2.7，两年后保证金为 1.5，那么利息将增加 4.2%，总计 7.2%。这个 7.2% 的利率可能远高于目前的传统抵押贷款利率。房主的月供将从 1,265 美元增加到 2,036 美元——增加了 61%。

在繁荣时期，许多房主无法理解看似很小的利率上涨如何能显着提高他们的月供。甚至那些充分意识到风险的人也将 2/28 ARM 视为一种短期融资工具。这个想法是利用低利率，然后在两年后再融资到传统的抵押贷款，或者，如果他们的信用不够好，那么再融资到新的可调整抵押贷款。鉴于房地产价格飙升，这使债务进一步恶化。对许多人来说，这在一定程度上是有道理的，因为毕竟借款人的房屋净值正在快速上升。

市场崩盘带来了麻烦。房价暴跌。许多 2/28 ARM 的业主发现自己无法再融资、付款或出售房屋以获得未偿贷款的价值。止赎的热潮导致更严格的贷款标准。今天，银行更仔细地评估借款人支付可调整利率的能力。

＃＃强调

房主在介绍期内一般享有较低的按揭还款额，但之后会面临利率风险。
当 ARM 调整时，利率会根据其边际利率和与之相关的指数而变化。
2/28 可调整利率抵押贷款 (ARM) 提供为期两年的介绍性固定利率，之后利率每半年调整一次，再延长 28 年。