Indice S&P MidCap 400
Qu'est-ce que l'indice S&P MidCap 400 ?
Le terme S&P MidCap 400 fait référence à un indice de référence publié par Standard & Poor's (S&P). L'indice est composé de 400 sociétés qui représentent globalement des sociétés dont la capitalisation boursière moyenne se situe entre 3,6 milliards de dollars et 13,1 milliards de dollars. Le S&P MidCap 400 a été lancé en 1991. Il s'agit de l'un des principaux indices émis par S&P que les investisseurs utilisent comme indicateur de la performance du marché et des tendances directionnelles des actions américaines.
Comprendre l'indice S&P MidCap 400
L'indice S&P MidCap 400 suit la performance des sociétés considérées comme se situant dans la moyenne des capitalisations boursières de 3,6 milliards de dollars et 13,1 milliards de dollars. Cette distinction les distingue des sociétés à grande capitalisation. Pour être éligibles, les entreprises doivent :
Être basé aux États-Unis
Avoir un facteur de pondération investissable minimum de 0,10
Être coté en bourse
Toutes les actions négociées en bourse sont éligibles pour être inscrites à l'indice, y compris les fiducies de placement immobilier (REIT). Les fonds à capital fixe ne peuvent pas être inclus, tels que les certificats de dépôt américains (ADR) et les fonds négociés en bourse (ETF).
L'indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que plus la valorisation boursière est élevée,. plus l'action individuelle a d'influence sur l'indice. La formule de pondération de chaque société dans l'indice est calculée en prenant la capitalisation boursière de la société individuelle et en la divisant par le total des 400 capitalisations boursières des sociétés de l'indice. Cela donne aux grandes sociétés capitalisées plus d'influence sur le mouvement de l'indice.
L'indice S&P 400 MidCap est calculé et rééquilibré chaque trimestre en mars, juin, septembre et décembre. Le calcul s'effectue en temps réel dans le dollar américain (USD), l' ar dollar canadien (CAD), l'euro, la livre sterling britannique (GBP) et le yen japonais (JPY). Au 30 avril 2021, les cinq principaux secteurs répertoriés dans l'indice étaient l'industrie (18,5 %), la finance (15,9 %), la consommation discrétionnaire (14,8 %), les technologies de l'information (13,4 %) et les soins de santé (11,7 %). Les cinq principaux avoirs à cette date étaient:
Bio-Techne (soins de santé)
Charles River (soins de santé)
Salon Isaac & Co (informatique)
Cognex (informatique)
Molina Healthcare (soins de santé)
Les investisseurs s'attendent généralement à ce que ces sociétés aient plus d'opportunités de croissance en termes de taille et de valorisation, ce qui représente un potentiel de rendements plus élevés que les sociétés à grande capitalisation.
Indice S&P MidCap 400 contre S&P 500
Le S&P 500 est un autre indice Standard & Poor's lancé en 1997. Il s'agit d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière composé de 500 des plus grandes entreprises des États-Unis. A ce titre, il est considéré comme le meilleur indicateur du marché américain des grandes capitalisations. Il est composé d'entreprises dont la capitalisation boursière est d'au moins 13,1 milliards de dollars. Comme l'indice S&P MidCap 400, il est rééquilibré tous les trimestres.
Au 30 avril 2021, il y avait 505 constituants sur l'indice. Les cinq principaux secteurs à cette date étaient les technologies de l'information (26,7 %), les soins de santé (12,8 %), la consommation discrétionnaire (12,7 %), la finance (11,5 %) et les services de communication (11,2 %). Les cinq principales sociétés cotées à l'indice à cette date étaient :
Apple (informatique)
Microsoft (informatique)
Amazon (consommation discrétionnaire)
Meta (anciennement Facebook) (services de communication)
Alphabet A (services de communication)
Au 30 avril 2021, l'indice S&P 400 MidCap avait un rendement depuis le début de l'année (YTD) de 18,58 %. Sur une base d'un an, l'indice a affiché un rendement de 67,9 % et de 12,11 % sur une base de 10 ans. Ceci est comparé à la performance du S&P 500, qui a rapporté 13,38%, 43,99% et 20,22% sur une base YTD, un an et 10 ans.
Composition de l'indice S&P Midcap 400
S&P décrit la méthodologie de sélection de l'indice S&P MidCap 400 simplement comme étant à la discrétion du comité de sélection avec une tentative de représenter le principal Global Industry Classification Standard (GICS).
En tant qu'indice pondéré en fonction de la capitalisation, les actions ayant la plus grande capitalisation boursière ont le plus d'impact sur le mouvement de l'indice, tandis que les petites entreprises avec des mouvements plus petits n'ont aucun effet sur celui-ci. Ceci est destiné aux investisseurs qui souhaitent diversifier leurs portefeuilles, car les fonds indiciels pondérés en fonction de la capitalisation boursière exposent les investisseurs aux mouvements d'un petit groupe d' actions,. malgré le nom général de l'indice lui-même.
L'indice n'utilise que des actions flottantes ou cotées en bourse. Le S&P ajuste la capitalisation boursière de chaque société pour compenser les nouvelles émissions d'actions ou les fusions. La valeur de l'indice est calculée en additionnant les capitalisations boursières ajustées de chaque société et en divisant le résultat par un diviseur. Ce diviseur est une information exclusive de S&P et n'est pas rendu public.
Nous pouvons calculer la pondération d'une entreprise dans l'indice, ce qui peut fournir aux investisseurs des informations précieuses. Si une action monte ou baisse, nous pouvons évaluer si cela aura un impact sur l'indice global. Cela signifie qu'une société avec une pondération de 10 % aura un impact plus important sur la valeur de l'indice qu'une société avec une pondération de 2 %.
Comment investir dans l'indice S&P 400 MidCap
Les investisseurs qui souhaitent profiter des rendements de l'indice S&P MidCap 400 peuvent le faire en investissant dans l'indice. Il s'agit d'un style d'investissement passif qui permet aux investisseurs d'investir dans des titres qui suivent l'indice pour imiter ses rendements. Il s'agit notamment de titres tels que les FNB et les fonds communs de placement. Voici deux exemples de fonds qui suivent cet indice.
L'ETF iShares Core S&P Mid-Cap a été lancé en mai 2000 et se négocie sur le NYSE Arca sous le symbole IJH. Au 7 mai 2021, le fonds disposait de 65,9 milliards de dollars d'actifs. Au total, 400 titres sont détenus dans le fonds. Les cinq principaux secteurs étaient l'industrie (18,69 %), la finance (16,08 %), la consommation discrétionnaire (14,86 %), les technologies de l'information (13,17 %) et les soins de santé (11,52 %). Les cinq principaux avoirs du fonds étaient :
Laboratoires Charles River (soins de santé)
Bio-Techne (soins de santé)
Molina Healthcare (soins de santé)
XPO Logistics (industriels)
Banque Signature (industriels)
Le BNY Mellon Midcap Index Fund a été lancé en juin 1991. Il faut un minimum de 2 500 $ pour investir dans le fonds. Au 7 mai 2021, le fonds avait un total de 2,55 milliards de dollars d' actifs sous gestion (AUM). Le fonds comptait un total de 402 titres au 31 mars 2021. Les principaux secteurs étaient la finance (20,61 %), l'industrie (14,61 %), les soins de santé (10,29 %), la technologie (9,45 %0 et la vente au détail (6,02 %) Les cinq avoirs du fonds au 31 mars 2021 étaient :
SolarEdge (informatique)
Bio-Techne (soins de santé)
Cognex (informatique)
PTC (informatique)
Laboratoires Charles River (soins de santé)
Avantages et inconvénients de l'indice S&P 400 MidCap
Avantages
Les actions à moyenne capitalisation offrent aux investisseurs un flux de croissance constant. Contrairement aux sociétés à petite capitalisation,. les sociétés à moyenne capitalisation sont plus stables et sujettes à moins de volatilité en ce qui concerne le cours de leurs actions.
Un indice comme le S&P MidCap 400 permet aux investisseurs d'accéder à une base de titres plus diversifiée. C'est parce qu'il y a un large éventail de secteurs représentés sur l'indice et beaucoup plus d'actions. Par conséquent, cela peut aider à réduire le risque de marché d'un investisseur.
Contrairement aux sociétés à grande capitalisation,. il existe généralement un potentiel de croissance plus élevé pour les sociétés à moyenne capitalisation. Bien qu'il s'agisse généralement d'entreprises très établies, les entreprises qui entrent dans cette catégorie ont tendance à avoir plus de croissance dans leurs horizons à mesure qu'elles progressent vers des entreprises plus grandes.
Désavantages
Comme tout autre investissement, il n'y a aucune garantie d'investir dans un indice comme le S&P MidCap 400. Il peut entraîner la perte du capital d'un investisseur. Les moyennes capitalisations ne sont pas à l'abri des pertes de valeur, il est donc important que les investisseurs soient conscients que le potentiel de croissance et de diversité ne signifie pas nécessairement de gros rendements.
Certains fonds qui suivent l'indice peuvent s'accompagner de frais de gestion élevés et de points d'entrée initiaux plus élevés. Bien que vous puissiez être en mesure de suivre le succès de l'indice, gardez à l'esprit que de nombreux fonds qui tentent d'imiter ses rendements exigeront des frais payables au gestionnaire de fonds ou à l'entreprise. L'investissement initial minimum pour certains fonds peut également s'avérer difficile pour certains investisseurs.
Les sociétés à moyenne capitalisation sont également sujettes au risque de prix. C'est parce qu'elles sont plus volatiles que les grandes entreprises, qui ont généralement des flux de revenus stables grâce à une entreprise de confiance et de longue date.
TTT
Points forts
Cet indice est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 400 sociétés américaines cotées en bourse à capitalisation moyenne.
L'indice Midcap reflète les mêmes regroupements sectoriels que l'indice S&P 500.
Il s'agit d'un indice pondéré en fonction du flottant, ce qui signifie que les capitalisations boursières des entreprises sont ajustées en fonction du nombre d'actions disponibles à la négociation publique.
L'indice est l'indice de moyenne capitalisation le plus suivi, il existe donc plusieurs fonds conçus pour suivre la performance de cet indice.
Les investisseurs peuvent investir dans des titres, tels que des fonds négociés en bourse et des fonds communs de placement, qui suivent l'indice.
