S&P MidCap 400-indeks
Hvad er S&P MidCap 400-indekset?
Udtrykket S&P MidCap 400 refererer til et benchmark -indeks udgivet af Standard & Poor's (S&P). Indekset består af 400 virksomheder, der bredt repræsenterer virksomheder med mellemstore markedsværdier mellem $3,6 milliarder og $13,1 milliarder. S&P MidCap 400 blev lanceret i 1991. Det er et af flere førende indekser udstedt af S&P, som investorer bruger som en målestok for markedsperformance og retningstendenser i amerikanske aktier.
Forstå S&P MidCap 400-indekset
S&P MidCap 400-indekset sporer resultaterne for virksomheder, der anses for at være i mellemklassen af markedsværdi på $3,6 milliarder og $13,1 milliarder. Denne sondring adskiller dem fra store virksomheder. For at være berettiget skal virksomheder:
Vær amerikansk baseret
Har en minimum investerbar vægtfaktor på 0,10
Bliv noteret på en børs
Alle aktier, der er børshandlede, kvalificerer sig til at blive noteret på indekset, herunder ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er). Closed-end fonde kan ikke inkluderes, såsom amerikanske depositarbeviser (ADR'er) og børshandlede fonde (ETF'er).
Indekset er markedsværdivægtet, hvilket betyder, at jo større markedsværdiansættelsen er,. jo større indflydelse har den enkelte aktie på indekset. Formlen for vægtning af hver virksomhed i indekset beregnes ved at tage markedsværdien for den enkelte virksomhed og dividere den med de i alt 400 virksomheders markedsværdier i indekset. Dette giver de større kapitaliserede virksomheder mere indflydelse på indeksets bevægelse.
S&P 400 MidCap-indekset beregnes og rebalanceres hvert kvartal i marts, juni, september og december. Beregningen sker i realtid i den amerikanske dollar (USD), den canadiske dukke ar (CAD), euroen, det britiske pund sterling (GBP) og den japanske yen (JPY). Pr. 30. april 2021 var de fem øverste sektorer, der er noteret på indekset, industrier (18,5 %), finansielle (15,9 %), forbrugsgoder (14,8 %), informationsteknologi (13,4 %) og sundhedspleje (11,7 %). De fem bedste beholdninger på den dato var:
Bio-Techne (sundhedspleje)
Charles River (sundhedspleje)
Fair Isaac & Co (informationsteknologi)
Cognex (informationsteknologi)
Molina Healthcare (sundhedspleje)
Investorer forventer generelt, at disse virksomheder bør have flere vækstmuligheder i størrelse og værdiansættelse, hvilket repræsenterer potentialet for højere belønninger end store virksomheder.
S&P MidCap 400-indeks vs. S&P 500
P 500 er et andet Standard & Poor's-indeks, der blev lanceret i 1997. Det er et markedskapitalvægtet indeks bestående af 500 af de største virksomheder i USA. Som sådan anses det for at være den bedste måler på det amerikanske marked for store virksomheder. Det består af virksomheder med en markedsværdi på mindst 13,1 milliarder dollars. Ligesom S&P MidCap 400-indekset rebalanceres det hvert kvartal.
Pr. 30. april 2021 var der 505 bestanddele på indekset. De fem bedste sektorer pr. denne dato var informationsteknologi (26,7 %), sundhedspleje (12,8 %), forbrugsgoder (12,7 %), finans (11,5 %) og kommunikationstjenester (11,2 %). De fem bedste selskaber noteret på indekset på den dato var:
Apple (informationsteknologi)
Microsoft (informationsteknologi)
Amazon (forbrugernes skøn)
Meta (tidligere Facebook) (kommunikationstjenester)
Alfabet A (kommunikationstjenester)
Pr. 30. april 2021 havde S&P 400 MidCap Index et år-til-dato (YTD) afkast på 18,58 %. På et års basis gav indekset et afkast på 67,9 % og 12,11 % på 10 års basis. Dette sammenlignes med præstationen af S&P 500, som gav et afkast på 13,38 %, 43,99 % og 20,22 % på YTD, et-årigt og 10-årigt grundlag.
Sammensætning af S&P Midcap 400-indekset
S&P beskriver udvælgelsesmetoden for S&P MidCap 400 Index blot som værende efter udvælgelseskomitéens skøn med et forsøg på at repræsentere den store Global Industry Classification Standard (GICS).
Som et kapitaliseringsvægtet indeks har aktierne med den største markedsværdi størst indflydelse på indeksets bevægelse, mens mindre virksomheder med mindre bevægelser ikke har nogen effekt på det. Dette er for investorer, der ønsker at diversificere deres porteføljer,. fordi markedsværdivægtede indeksfonde udsætter investorer for bevægelser i en lille gruppe aktier,. på trods af selve indeksets brede navn.
Indekset bruger kun frit flydende eller børsnoterede aktier. S&P justerer hver virksomheds markedsværdi for at kompensere for nye aktieemissioner eller fusioner. Indeksværdien beregnes ved at lægge de justerede markedsværdier for hver virksomhed sammen og dividere resultatet med en divisor. Denne divisor er proprietær information tilhørende S&P og er ikke frigivet til offentligheden.
Vi kan beregne en virksomheds vægtning i indekset, hvilket kan give investorer værdifuld information. Hvis en aktie stiger eller falder, kan vi vurdere, om det vil påvirke det samlede indeks. Det betyder, at en virksomhed med en vægtning på 10 % vil have større indflydelse på værdien af indekset end en virksomhed med en vægtning på 2 %.
Sådan investerer du i S&P 400 MidCap-indekset
Investorer, der ønsker at overveje at drage fordel af afkastet fra S&P MidCap 400-indekset, kan gøre det gennem indeksinvestering. Dette er en passiv investeringsstil, der giver investorer mulighed for at investere i værdipapirer, der sporer indekset for at efterligne dets afkast. Disse omfatter værdipapirer som ETF'er og investeringsforeninger. Følgende er blot to eksempler på fonde, der sporer dette indeks.
iShares Core S&P Mid-Cap ETF blev lanceret i maj 2000 og handles på NYSE Arca under ticker-symbolet IJH. Pr. 7. maj 2021 havde fonden 65,9 milliarder dollars i aktiver. Der er i alt 400 værdipapirer i fonden. De fem bedste sektorer var industrier (18,69 %), finansielle (16,08 %), skønsmæssige forbrugere (14,86 %), informationsteknologi (13,17 %) og sundhedspleje (11,52 %). Fondens fem største beholdninger var:
Charles River Laboratories (sundhedspleje)
Bio-Techne (sundhedspleje)
Molina Healthcare (sundhedspleje)
XPO Logistics (industri)
Signature Bank (industri)
BNY Mellon Midcap Index Fund blev lanceret i juni 1991. Det kræver minimum $2.500 at investere i fonden. Pr. 7. maj 2021 havde fonden i alt 2,55 milliarder USD i aktiver under forvaltning (AUM). Fonden havde i alt 402 beholdninger pr. 31. marts 2021. Topsektorerne var finans (20,61%), industri (14,61%), sundhedspleje (10,29%), teknologi (9,45%0 og detailhandel (6,02%) Fondens fem beholdninger pr. 31. marts 2021 var:
SolarEdge (informationsteknologi)
Bio-Techne (sundhedspleje)
Cognex (informationsteknologi)
PTC (informationsteknologi)
Charles River Laboratories (sundhedspleje)
Fordele og ulemper ved S&P 400 MidCap Index
Fordele
Mid-cap aktier giver investorerne en konstant strøm af vækst. I modsætning til small-cap- selskaber er mid-cap-selskaber mere stabile og er tilbøjelige til mindre volatilitet,. når det kommer til deres aktiekurser.
Et indeks som S&P MidCap 400 giver investorer adgang til en mere forskelligartet base af værdipapirer. Det skyldes, at der er en bred vifte af sektorer repræsenteret på indekset og mange flere aktier. Derfor kan det hjælpe med at skære ned på en investors markedsrisiko.
I modsætning til store virksomheder er der normalt potentiale for mere vækst, når det kommer til mellemstore virksomheder. Selvom de generelt er meget etablerede virksomheder, har virksomheder, der passer ind i denne kategori, en tendens til at have mere vækst i deres horisont, når de er på vej mod at blive større virksomheder.
Ulemper
Som enhver anden investering er der ingen garanti for at investere i et indeks som S&P MidCap 400. Det har potentiale til at miste en investors hovedstol. Mid-caps er ikke immune over for værditab, så det er vigtigt for investorer at være opmærksomme på, at potentialet for vækst og diversitet ikke nødvendigvis betyder store afkast.
Nogle fonde, der sporer indekset, kan komme med høje administrationsgebyrer og højere indledende indgangspunkter. Selvom du muligvis er i stand til at spore indeksets succes, skal du huske på, at mange fonde, der forsøger at efterligne dets afkast, vil kræve et gebyr, der skal betales til fondsforvalteren eller firmaet. Den indledende minimumsinvestering for nogle fonde kan også vise sig at være vanskelig for nogle investorer.
Midcap-selskaber er også tilbøjelige til at risikere pris. Det skyldes, at de er mere volatile end store virksomheder, som generelt har stabile indtægtsstrømme som følge af en pålidelig, langvarig virksomhed.
TTT
##Højdepunkter
Dette indeks er et markedsværdivægtet indeks over de 400 amerikanske børsnoterede virksomheder med mellemstore værdier.
Midcap-indekset afspejler de samme sektorgrupperinger som S&P 500-indekset.
Det er et float-vægtet indeks, hvilket betyder, at virksomhedernes markedsværdier er justeret med antallet af aktier, der er tilgængelige for offentlig handel.
Indekset er det mest fulgte mid-cap-indeks, så der er flere fonde designet til at spore dette indekss præstation.
Investorer kan investere i værdipapirer, såsom børshandlede fonde og investeringsforeninger, der følger indekset.
