S&P MidCap 400-indeksen

Hva er S&P MidCap 400-indeksen?

Begrepet S&P MidCap 400 refererer til en referanseindeks utgitt av Standard & Poor's (S&P). Indeksen består av 400 selskaper som i store trekk representerer selskaper med markedsverdi mellom 3,6 og 13,1 milliarder dollar. S&P MidCap 400 ble lansert i 1991. Det er en av flere ledende indekser utstedt av S&P som investorer bruker som en måler for markedsytelse og retningstrender i amerikanske aksjer.

Forstå S&P MidCap 400-indeksen

S&P MidCap 400-indeksen sporer resultatene til selskaper som anses å være i mellomklassen av markedsverdi på 3,6 milliarder dollar og 13,1 milliarder dollar. Dette skillet skiller dem fra store selskaper. For å være kvalifisert må selskaper:

• Være USA-basert

• Ha en minimum investerbar vektfaktor på 0,10

• Bli notert på en børs

Alle aksjer som omsettes på børs kvalifiserer til å bli notert på indeksen, inkludert eiendomsinvesteringsfond (REIT). Lukkede fond kan ikke inkluderes, for eksempel amerikanske depotbevis (ADR) og børshandlede fond (ETF).

Indeksen er markedsverdivektet, noe som betyr at jo større markedsverdien er,. jo større innflytelse har den enkelte aksjen på indeksen. Formelen for vekting av hvert selskap i indeksen beregnes ved å ta markedsverdien for det enkelte selskap og dele den på summen av alle 400 selskapsmarkedsverdier i indeksen. Dette gir de større kapitaliserte selskapene mer innflytelse på indeksens bevegelse.

S&P 400 MidCap-indeksen beregnes og rebalanseres hvert kvartal i mars, juni, september og desember. Beregningen skjer i sanntid i amerikanske dollar (USD), den kanadiske dukken ar (CAD), euro, britiske pund sterling (GBP) og japanske yen (JPY). Fra 30. april 2021 var de fem beste sektorene oppført på indeksen industri (18,5 %), finans (15,9 %), skjønnsmessig forbruker (14,8 %), informasjonsteknologi (13,4 %) og helsevesen (11,7 %). De fem beste beholdningene per den datoen var:

• Bio-Techne (helsevesen)

• Charles River (helsetjeneste)

• Fair Isaac & Co (informasjonsteknologi)

• Cognex (informasjonsteknologi)

• Molina Healthcare (helsevesen)

Investorer forventer generelt at disse selskapene bør ha flere vekstmuligheter i størrelse og verdsettelse, og dermed representere potensialet for høyere belønninger enn store selskaper.

S&P MidCap 400-indeks vs. S&P 500

S&P 500 er en annen Standard & Poor's-indeks som ble lansert i 1997. Det er en markedskapitaliseringsvektet indeks som består av 500 av de største selskapene i USA. Som sådan regnes det som den beste måleren på det amerikanske markedet for store selskaper. Den består av selskaper med en markedsverdi på minst 13,1 milliarder dollar. I likhet med S&P MidCap 400-indeksen, rebalanseres den hvert kvartal.

Per 30. april 2021 var det 505 bestanddeler på indeksen. De fem beste sektorene per denne datoen var informasjonsteknologi (26,7 %), helsevesen (12,8 %), skjønnsmessige forbrukere (12,7 %), finans (11,5 %) og kommunikasjonstjenester (11,2 %). De fem beste selskapene notert på indeksen per den datoen var:

• Apple (informasjonsteknologi)

• Microsoft (informasjonsteknologi)

• Amazon (skjønnsmessig forbruker)

• Meta (tidligere Facebook) (kommunikasjonstjenester)

• Alfabet A (kommunikasjonstjenester)

Per 30. april 2021 hadde S&P 400 MidCap-indeksen en år-til-dato (YTD) avkastning på 18,58 %. På ett års basis ga indeksen en avkastning på 67,9 % og 12,11 % på 10 års basis. Dette sammenlignes med ytelsen til S&P 500, som ga en avkastning på 13,38 %, 43,99 % og 20,22 % på YTD, ett-års og 10-års basis.

Sammensetning av S&P Midcap 400-indeksen

S&P beskriver utvelgelsesmetodikken til S&P MidCap 400 Index ganske enkelt som å være etter valgkomiteens skjønn med et forsøk på å representere den store Global Industry Classification Standard (GICS).

Som en kapitaliseringsvektet indeks har aksjene med størst markedsverdi mest innvirkning på indeksens bevegelse mens mindre selskaper med mindre bevegelser ikke har noen effekt på den. Dette er for investorer som ønsker å diversifisere porteføljene sine fordi markedsverdivektede indeksfond utsetter investorer for bevegelsene til en liten gruppe aksjer,. til tross for det brede navnet på selve indeksen.

Indeksen bruker kun frittflytende eller børsnoterte aksjer. S&P justerer hvert selskaps markedsverdi for å kompensere for nye aksjeemisjoner eller fusjoner. Indeksverdien beregnes ved å legge til de justerte markedsverdiene til hvert selskap og dele resultatet med en divisor. Denne divisoren er proprietær informasjon til S&P og er ikke utgitt for offentligheten.

Vi kan beregne et selskaps vekting i indeksen, noe som kan gi investorene verdifull informasjon. Hvis en aksje stiger eller faller, kan vi måle om det vil påvirke den samlede indeksen. Dette betyr at et selskap med 10 % vekting vil ha større innvirkning på verdien av indeksen enn et selskap med 2 % vekting.

Hvordan investere i S&P 400 MidCap-indeksen

Investorer som ønsker å vurdere å dra nytte av avkastningen til S&P MidCap 400-indeksen, kan gjøre det gjennom indeksinvestering. Dette er en passiv investeringsstil som lar investorer investere i verdipapirer som sporer indeksen for å etterligne avkastningen. Disse inkluderer verdipapirer som ETFer og verdipapirfond. Følgende er bare to eksempler på fond som sporer denne indeksen.

iShares Core S&P Mid-Cap ETF ble lansert i mai 2000 og handles på NYSE Arca under ticker-symbolet IJH. Per 7. mai 2021 hadde fondet 65,9 milliarder dollar i eiendeler. Totalt er det 400 verdipapirer i fondet. De fem beste sektorene var industri (18,69%), finans (16,08%), skjønnsmessig forbruker (14,86%), informasjonsteknologi (13,17%) og helsevesen (11,52%). Fondets fem beste beholdninger var:

• Charles River Laboratories (helsetjenester)

• Bio-Techne (helsevesen)

• Molina Healthcare (helsevesen)

• XPO Logistics (industri)

• Signaturbank (industri)

BNY Mellon Midcap Index Fund ble lansert i juni 1991. Det krever minimum $2500 for å investere i fondet. Per 7. mai 2021 hadde fondet totalt 2,55 milliarder dollar i forvaltningskapital (AUM). Fondet hadde totalt 402 beholdninger per 31. mars 2021. Toppsektorene var finans (20,61 %), industri (14,61 %), helsevesen (10,29 %), teknologi (9,45 % 0 og detaljhandel (6,02 %). Fondets fem beholdninger per 31. mars 2021 var:

• SolarEdge (informasjonsteknologi)

• Bio-Techne (helsevesen)

• Cognex (informasjonsteknologi)

• PTC (informasjonsteknologi)

• Charles River Laboratories (helsetjenester)

Fordeler og ulemper med S&P 400 MidCap-indeksen

Fordeler

Mid-cap aksjer gir investorer en jevn strøm av vekst. I motsetning til småselskaper,. er mid-cap selskaper mer stabile og er utsatt for mindre volatilitet når det kommer til aksjekursene deres.

En indeks som S&P MidCap 400 gir investorer tilgang til en mer mangfoldig base av verdipapirer. Det er fordi det er et bredt spekter av sektorer representert på indeksen og mange flere aksjer. Derfor kan det bidra til å kutte ned på en investors markedsrisiko.

I motsetning til store selskaper, er det vanligvis potensial for mer vekst når det kommer til mellomstore selskaper. Selv om de generelt er svært etablerte virksomheter, har selskaper som passer inn i denne kategorien en tendens til å ha mer vekst i horisonten når de går mot å bli større selskaper.

Ulemper

Som enhver annen investering er det ingen garanti for å investere i en indeks som S&P MidCap 400. Den har potensial for tap av en investors hovedstol. Mid-caps er ikke immune mot verditap, så det er viktig for investorer å være klar over at potensialet for vekst og mangfold ikke nødvendigvis betyr stor avkastning.

Noen fond som sporer indeksen kan komme med høye forvaltningshonorarer og høyere innledende inngangspunkter. Selv om du kanskje kan spore suksessen til indeksen, husk at mange fond som prøver å etterligne avkastningen vil kreve et gebyr som skal betales til fondsforvalteren eller firmaet. Den innledende minimumsinvesteringen for noen fond kan også vise seg å være vanskelig for noen investorer.

Mid-cap selskaper er også utsatt for prisrisiko. Det er fordi de er mer volatile enn store selskaper, som generelt har jevne inntektsstrømmer som et resultat av en pålitelig, langvarig virksomhet.

TTT

Høydepunkter

– Denne indeksen er en markedskapitaliseringsvektet indeks av de 400 amerikanske børsnoterte selskapene med mellomstor kapitalisering.

• Midcap-indeksen reflekterer de samme sektorgrupperingene som S&P 500-indeksen.

• Det er en flytevektet indeks, noe som betyr at selskapets markedsverdier justeres med antall aksjer tilgjengelig for offentlig handel.

• Indeksen er den mest fulgte mid-cap-indeksen, så det er flere fond designet for å spore ytelsen til denne indeksen.

– Investorer kan investere i verdipapirer, som børshandlede fond og aksjefond, som følger indeksen.